En Marzo de 2013 Terrafina nace como un Fideicomiso de Inversión de Bienes Raíces (“FIBRA”) mediante una Oferta Pública Inicial (OPI) aproximada de 853 millones de dólares (mdd).

En los últimos 12 años el 44 por ciento del capital privado ha invertido en Bienes Raíces

El despertar de los ckd´s.

La falta de liquidez en el mercado inmobiliario ha provocado que muchos desarrolladores empezaran a ver la retirada de fondos de inversión y una caída estrepitosa de las ventas en general. Se derrumbó la imagen de consolidación del financiamiento institucional inmobiliario y quedó atrás el ímpetu que rodeó el aparador para firmas como AMB Property Corporation, Union Investment Real Estate AG, Kimco, BVT, Apollo, Fadesa, Prudential, LaSalle Investments, Mexico Retail Properties, JP Morgan, Chelsea, Roockwood, Walton Street Capital, GE Capital, Goldman Sachs, TPG-Axon y Deutsche Bank, MetLife Latinamerica y Deutsche Bank.

El regreso prometido sofoles y sofomes

La fuente de financiamiento más importante para los desarrolladores y promotores de vivienda, hasta buena parte del 2009, fueron las Sofoles y Sofomes, pero la crisis financiera que desató Estados Unidos y que afectó seriamente el acceso a los mercados de capitales y deuda, ocasionó un serio problema para este tipo de empresas que hoy tratan de superar.

Fibras ¿mito o realidad?

Estas estructuras son comúnmente conocidas como REITS (Real Estate Investment Trusts), y se caracterizan, en términos generales, por distribuir sus ganancias antes de impuestos corporativos a sus accionistas, en forma de dividendos. Es decir, sin que la empresa pague impuestos y éstos sean pagados por el accionista final a la hora de recibir los beneficios de su inversión, a excepción de accionistas exentos, como los de fondos de pensiones.

Bienes raíces rentabilidad superior a diversas inversiones financieras

Históricamente hemos escuchado que los bienes raíces son una inversión segura y rentable, porque no pierden su valor real con el tiempo.

Crece la bursatilización de Hipotecas

El papel de las bursatilizaciones de carteras hipotecarias se ha tornado mucho más activo en México en meses recientes con las emisiones de GMAC Hipotecaria, Hipotecaria Su Casita, Metrofinanciera, GMAC Financiero e Infonavit, así como de Patrimonio.

DESARROLLADORAS DE VIVIENDA EL GRAN ATRACTIVO BURSÁTIL

¿Qué tienen actualmente las empresas desarrolladoras de vivienda que hoy son de las emisoras más atractivas para los inversionistas del mercado bursátil, cuando en la década pasada prácticamente no figuraban en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)? Los especialistas no descartan que en un futuro cercano más empresas del sector coloquen acciones o deuda en Bolsa.

Estructuras fiscales eficientes

La transparencia FISCAL en el Sector Inmobiliario

Debido a diferentes circunstancias, las reglas contables y por tanto fiscales de México crean una diferencia, a veces importante, entre el flujo de caja generado por una compañía y la utilidad “contable y fiscal” reportadas, lo cual cica entidades difíciles de entender tanto para los inversionistas extranjeros como para los nacionales.

Empresas de vivienda en bolsa

Ya hemos analizado en Real Estate Market and Lifestyle a SARE, empresa constructora y comercializadora de vivienda y la importancia de su reciente emisión de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la primera emisión en el actual sexenio. Ello es un indicador favorable y muy significativo del nivel de actividad de la industria de la vivienda, a lo que se agregan los altos rendimientos proporcionados por las acciones de empresas del ramo de la vivienda que cotizan en Bolsa: ARA, GEO y HOGAR. Estas han proporcionado rendimientos muy atractivos de más del 100 por ciento en lo que va de este año y que superan los beneficios de inversiones alter-nativas como el oro, los Cetes-90 o los dólares (T-Bills-3meses)y en general al rendimiento del mismo índice de la Bolsa (IPC).

Diversifican ventas desarrolladoras de vivienda.

Aunque se considera que el mercado de la vivienda está en franca consolidación, la coyuntura electoral y el próximo inicio de sexenio ocasionaron que las desarrolladoras de vivienda establecieran estrategias para continuar creciendo y ampliando utilidades.

Primer índice inmobiliario “global”

Canadá y Sudáfrica resultaron las inesperadas e indiscutidas estrellas de la edición inaugural del primer índice internacional (Global Property Index, GPI) publicado por la consultora inglesa IPD Global. El GPI surgió para informar a los cada vez más sofisticados inversionistas sobre el desempeño combinado de las inversiones inmobiliarias llevadas a cabo en mercados de inversión maduros.

EMPRESAS DE VIVIENDA EN BOLSA.

Un indicador favorable y muy significativo del nivel de actividad de la industria de la vivienda se refleja en la reciente emisión de SARE en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV.) SARE es una empresa constructora y comercializadora de vivienda. La acción fue colocada por GBM Casa de Bolsa y constituye la primera emisión de acciones en la BMV en el sexenio del Presidente Fox. Los rendimientos para los inversionistas que han adquirido acciones de las empresas del ramo de la vivienda que cotizan en bolsa, ARA, GEO y HOGAR, han sido muy atractivos, de más del 100 por ciento en lo que va del año y que superan los beneficios de inversiones alternativas como oro, cetes-90 o dólares (T-Bills 3) y en general al índice de la bolsa (IPC), según se muestra en la siguiente gráfica.

NAVAJA DE DOBLE FILO 

El mercado de bursatilización hipotecaria

Si hay un instrumento que ha permitido el florecimiento de la industria inmobiliaria en el mundo, ese es el de la emisión de títulos de deuda respaldados por hipotecas. Sin embargo, este mercado posee riesgos intrínsecos muy serios, que mal manejados, pueden provocar la bancarrota de las empresas hipotecarias más grandes de Estados Unidos y con ello, el tremor de la economía global. Por fortuna, en México la historia de estos mercados es muy diferente.

Se le llama “ciudad” sin que lo sea, tal vez porque tiene todo lo que la vida moderna implica y demanda. Pocas urbes del mundo se han construido a partir de un plan inicial, como lo fue este caso de éxito: Santa Fe.

El medio inmobiliario comercial se ha caracterizado siempre por ser muy celoso en cuanto a la incorporación de nuevos jugadores en el mercado, para muestra, cabe señalar que actualmente más del 70% de las transacciones comerciales en la Ciudad de México se realizan con la participación de las 10 empresas líderes que conforman el Instituto Comercial e Industrial (ICEI)...

La recuperación económica de los socios comerciales de México genera un entorno favorable para las inversiones en sectores productivos como automotriz, energía e infraestructura, entre otros. 

El crecimiento económico de 3.5% para México, dependerá de la manera en que sean aplicadas las nuevas normas, las cuales deben avalar la igualdad de oportunidades para los sectores productivos del país.

En el Senado actualmente no existe fuerza política con mayoría; aun así, se pudo dar cauce a las prioridades de la agenda nacional.

El cambio del marco legal impositivo traerá modificaciones en el rubro inmobiliario, las cuales servirán de reto para la estrategia de negocios y la revisión de obligaciones tributarias en aras de ser más competitivos.