La agencia calificadora HR Ratings destacó que Fibra Danhos (DANHOS) no enfrentará presiones significativas por amortización de capital hasta 2026, 2027 y 2030, años cuando debe pagar las emisiones de deuda bursátil emitida en 2016, 2017 y en 2023.
Hasta el tercer trimestre de este año (3T23), el Fideicomiso de inversión en bienes raíces comerciales y de oficinas enfrenta deudas por 7,970 millones de pesos (mdp). En el 2026 deberá amortizar 3,000 mdp y para el 2027 alrededor de 2,500 y una cantidad similar para el 2027.
En el 3T22, la deuda de Fibra Danhos ascendió a 5,938 mdp, un aumento respecto al 3T23, debido a la colocación de la emisión de bonos temáticos por 2,500 mdp, la cual fue parcialmente contrarrestada por la liquidación de su línea revolvente con BBVA con un monto dispuesto de 1,855 mdp al 3T23.
Durante el 3T23, realizó la emisión de su primer bono temático, a través de un Bono Ligado a la Sostenibilidad (SLB), por un monto total de 2,500 mdp, a tasa fija anual de 10.67% a un plazo de 7 años. Los recursos de esta emisión fueron utilizados para refinanciamiento de pasivos y usos corporativos generales.
Sin embargo, HR Ratings no ve presiones significativas para hacer presente a sus vencimientos porque en los últimos 12 meses -hasta el 3T23-, Fibra Danhos ha experimentado un aumento en sus ingresos, impulsado por un mayor tráfico en centros comerciales, un incremento en el sector de oficinas, la adición de Parque Tepeyac y la finalización de las renovaciones en Parque Duraznos.
La afluencia registrada a propiedades totales alcanzó 32.6 millones durante el trimestre de referencia, que representa un incremento de 34.4% respecto al mismo periodo del año anterior y por arriba de niveles observados previo a la pandemia.
Por ello, la agencia calificadora ratificó la calificación “AAA” con Perspectiva Estable para el fideicomiso inmobiliario, basada en la sólida generación de flujo libre de efectivo, alcanzando 3,254 mdp.
“Las proyecciones indican que la Fibra mantendrá un crecimiento constante en su factor de ocupación, respaldando así la generación de ingresos. Además, se espera que el fideicomiso logre eficiencias adicionales en gastos generales, lo que contribuirá a impulsar la generación de flujo libre de efectivo”, indicó.
