Terra Property Trust (TPT), un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) y Western Asset Mortgage Capital Corporation (WMC), llegaron a un acuerdo para fusionarse y crear un REIT que se espera que tenga aproximadamente 1,200 millones de dólares en activos y 436 millones de valor contable ajustado al término de la fusión (antes de deducir los gastos de transacción).
Según los términos del acuerdo, WMC emitirá a los accionistas de TPT acciones ordinarias Clase B de WMC recientemente designadas como consideración de fusión.
Por lo que se espera que los accionistas de TPT posean aproximadamente el 76% de las acciones ordinarias de la empresa combinada, mientras que los accionistas de WMC serán propietarios de aproximadamente el 24 por ciento.
"Esta transacción proporciona una valoración del capital de WMC en función de su valor contable ajustado por acción, que es significativamente mayor que la capitalización de mercado de WMC en función de los niveles comerciales recientes. También permitirá que los accionistas de WMC se beneficien de una mayor escala operativa y sinergias de costos y representa una atractiva oportunidad de inversión a largo plazo en una plataforma diversificada orientada al crédito posicionada para el crecimiento", dijo Bonnie Wongtrakool, directora ejecutiva de WMC.
"Con niveles de apalancamiento reducidos y mayor liquidez como empresa combinada, creemos que los accionistas de WMC se beneficiarán enormemente de la asociación de un socio institucional bien capitalizado en TPT, que aporta un historial probado y ha desarrollado una amplia y profunda experiencia en inversiones a través de ciclos, tipos de propiedad”, añadió.
"Esta convincente combinación es una oportunidad única para establecer un REIT diversificado que priorice la preservación del capital, mantenga un balance general sólido y genere rendimientos ajustados al riesgo atractivos para sus accionistas", dijo Vik Uppal, director ejecutivo de TPT.
La transacción ha sido aprobada por unanimidad por cada uno de los Consejos de Administración de TPT y WMC. Se espera que la transacción se cierre durante el cuarto trimestre de 2023, sujeto a las respectivas aprobaciones de los accionistas de TPT y WMC y otras condiciones de cierre habituales.
