Con esto, suman cuatro sesiones consecutivas que el peso pierde terreno, acumulando una depreciación de 0.81% o 14.9 centavos. El peso mexicano se deprecia debido a que:

1. El dólar estadunidense sigue avanzando luego de que el miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que no es una certeza que se recortará la tasa de interés el 10 de diciembre. Por lo anterior, la probabilidad de un recorte a la tasa en diciembre ha bajado de 92% al cierre del martes a 66% esta mañana. Hoy el dólar gana 0.12% de acuerdo con el índice ponderado y en las últimas tres sesiones acumula un avance de 0.83 por ciento. Esta mañana, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, comentó que no veía la necesidad de recortar la tasa de interés esta semana y considera que sería apropiado mantener la tasa de interés en diciembre, salvo que haya evidencia de que la inflación bajará más rápido de lo esperado. Logan no tiene voto este año, pero podrá votar a partir del 2026.

2. Ha empeorado el panorama de riesgos para México, pues:

• Se confirmó una caída trimestral del PIB de 0.30% en el tercer trimestre, lo que eleva el riesgo de que la economía se adentre en una recesión. Se observa deterioro en varios sectores de la actividad económica, destacando la actividad industrial.
• Se percibe que el proceso de revisión del T-MEC será duro para México, pues en el proceso de consultas públicas de Estados Unidos se está señalando el incumplimiento de compromisos del T-MEC por parte de México, incluyendo las reformas constitucionales que desaparecieron organismos autónomos reguladores de mercado, la reforma del Poder Judicial y la reforma del amparo. Asimismo, se están señalando prácticas de recaudación fiscal agresivas contra empresas extranjeras, mencionando que no se ajustan a la legislación mexicana ni a mejores prácticas internacionales. Lo anterior pone en duda si la revisión del T-MEC se logrará concluir exitosamente en 2026 o si demorará más tiempo, situación que se espera siga afectando la inversión en México y la creación de empleo formal.
• La industria automotriz mexicana, además de los aranceles, enfrenta riesgos a la baja por una crisis de escasez de chips para la producción, lo que ha llevado a que esta semana se suspendieran operaciones en la planta de Honda en Celaya, Guanajuato. Por otro lado, la automotriz Audi, anunció que cerrará temporalmente sus operaciones en su planta de Puebla, por bloqueos en vías férreas y carreteras por diversos grupos de agricultores y transportistas que se han manifestado durante la semana, exigiendo un precio justo del maíz. Así, es probable que el deterioro de la producción automotriz se acentúe durante los últimos meses del año, afectando la actividad económica.

3. Se publicaron indicadores económicos negativos en China. El PMI de manufactura oficial para octubre se ubicó en 49 puntos, por debajo de la expectativa del mercado de 49.6 puntos y sumando siete meses por debajo del umbral de contracción de 50 puntos, siendo el mayor número de meses consecutivos que este indicador muestra contracción en la manufactura desde el periodo entre agosto del 2015 y febrero del 2016. Este deterioro se debe principalmente a la guerra comercial con Estados Unidos.

Mientras, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.45%, el dólar neozelandés con 0.45%, el rand sudafricano con 0.34%, el zloty polaco con 0.34%, la libra esterlina con 0.31% y el dólar canadiense con 0.30 por ciento. Las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.19%, el ringgit de Malasia con 0.18%, el won surcoreano con 0.13%, la rupia de Indonesia con 0.06%, el real brasileño con 0.04% y el yen japonés con 0.03 por ciento.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 2.12%, avanzando en 5 de las últimas 6 sesiones y alcanzando un nuevo máximo histórico de 52,411.34 puntos. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.43% y el CSI 300 de Shanghái perdió 1.47%, debido a la contracción de la manufactura de China en octubre. En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 0.49%, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.42%, el CAC 40 francés cae 0.36% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.29 por ciento.

Por otro lado, en Estados Unidos, se observan ganancias generalizadas tras la publicación de resultados trimestrales positivos de Apple y Amazon el día de ayer tras el cierre. El Dow Jones registra un avance de 0.14%, el Nasdaq Composite gana 1.28% y el S&P 500 avanza 0.74 por ciento.

Y en el mercado de commodities, el precio del oro inicia la sesión cotizando en 4,030 dólares por onza, con un avance de apenas 0.13 por ciento. Cabe recordar que el oro perdió durante cuatro sesiones al hilo, periodo en el que acumuló un retroceso de 4.78 por ciento. El avance del oro está impulsado por una mayor demanda como refugio tras la publicación de indicadores económicos negativos para la manufactura en China.

A su vez, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 60.75 dólares por barril, con un avance de 0.30%, su tercera sesión consecutiva al alza, aunque acumulando un avance de apenas 0.99% en este periodo. Cabe recordar que persiste cautela en anticipación a la reunión de la OPEP+ del domingo, en la que se espera un incremento en la producción conjunta del cártel de 137 mil barriles de petróleo diarios. Hay que recordar que actualmente las previsiones de diversas instituciones como la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) y la Agencia Internacional de Energía (AIE) indican que hay exceso de oferta en el mercado, presionando a la baja los precios.

Hoy el cierre del gobierno de Estados Unidos cumple 31 días. El Senado estadunidense se reunirá hasta el lunes 3 de noviembre, por lo que el cierre durará al menos 34 días, cerca del máximo en registro que fue de 35 días en el primer mandato de Trump. El día de ayer, Donald Trump volvió a hablar sobre el cierre gubernamental, llamando a los senadores republicanos para que voten a favor de eliminar la obstrucción parlamentaria de la Cámara Alta, es decir, que solamente se necesite una mayoría simple y no una mayoría calificada. Para aprobar la ley del gasto que terminaría con el cierre gubernamental, se necesitaría solamente 50 votos, en vez de los 60 que no han conseguido actualmente. En su publicación en sus redes sociales, Trump dijo que se debe iniciar la “opción nuclear” de eliminar esta obstrucción, algo que ya había dicho durante su primer mandato cuando no se aprobaban las leyes en la Cámara Alta. A inicios de este mes, se le preguntó al líder mayoritario del Senado, John Thune, si activaría la opción de eliminar la obstrucción parlamentaria, y contestó que está en contra de esa opción.

Con respecto a indicadores económicos en México, hoy se publicaron los resultados de los Indicadores Trimestrales de la Actividad Turística (ITAT) correspondientes al segundo trimestre del 2025. De acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad, el PIB turístico mostró un crecimiento de 0.36% trimestral, hilando tres trimestres consecutivos al alza y siendo el mayor avance desde el primer trimestre de 2024. Este crecimiento se debió al avance trimestral de 0.63% del PIB turístico correspondiente a bienes y al crecimiento del PIB turístico de servicios que registró un crecimiento de 0.26% trimestral. Por su parte, a tasa anual, el PIB turístico mostró un incremento de 0.29%, luego de dos trimestres consecutivos de caídas. Esto se debe al crecimiento del PIB turístico correspondiente a bienes, que registró un avance de 1.50% anual. Sin embargo, el PIB turístico correspondiente a servicios registró una caída de 0.02% anual y acumula tres trimestres a la baja. A pesar del crecimiento del PIB turístico en el segundo trimestre, en el primer semestre del año, acumula una caída de 0.45% respecto al mismo periodo del año anterior, siendo la primera caída en un periodo igual desde 2020, cuando el turismo se vio afectado por la pandemia.

Se publicó en la Eurozona la inflación al consumidor del mes de octubre. A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.21%, acelerándose desde 0.09% en septiembre y siendo la mayor tasa mensual desde junio. Por el contrario, a tasa anual la inflación se ubicó en 2.10%, desacelerándose con respecto al 2.24% registrado en septiembre y manteniéndose cerca del 2% objetivo del Banco Central Europeo (BCE). Lo anterior confirma que en la Eurozona las presiones inflacionarias se encuentran controladas, por lo que lo más probable es que el BCE mantenga sin cambios sus tres tasas de interés el resto del año.

En Japón se publicó la inflación de Tokio para octubre en 2.8% anual, superando la expectativa de 2.5% y siendo su mayor tasa desde julio cuando se ubicó en 2.9 por ciento. La aceleración de la inflación alimenta la especulación de que el Banco de Japón podría subir la tasa de interés en los próximos meses, lo que a su vez podría fortalecer al yen japonés. De hecho, aunque el yen muestra pocos cambios hoy, con una depreciación de 0.05% y cotizando en 154.19 yenes por dólar, se mantiene cerca del máximo de ayer de 154.45 yenes, nivel no visto desde el 12 de febrero de este año. Un yen fuerte reduce el atractivo de realizar operaciones de carry trade, lo que eleva el riesgo de depreciación del peso.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.42 y 18.60 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 1.4 puntos base a 4.0833 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6131 a 1 mes, 18.9096 a 6 meses y 19.2799 pesos por dólar a un año.