El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.02%, cotizando alrededor de 18.14 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.0825 y un máximo de 18.1786 pesos por dólar. El tipo de cambio se mantiene estable debido a una mayor cautela del mercado que está en espera de indicadores económicos clave en Estados Unidos, principalmente el PIB del tercer trimestre que se publica el jueves 26 de octubre y los datos de consumo e ingreso personal de septiembre que se publican el viernes 17 de octubre, junto con los precios al consumo (PCE) seguidos de cerca por la Reserva Federal.
Hoy se publicó la encuesta de actividad económica de la Fed de Filadelfia de octubre, con el indicador de actividad regional ubicándose en -20.3 puntos, bajando de -16.6 puntos en septiembre y siendo su peor nivel desde abril de este año. Por su parte, el indicador de actividad a nivel empresa mejoró de -5.5 puntos en septiembre a -4.9 puntos en octubre, ubicándose en zona de contracción por tercer mes consecutivo. A pesar de que el indicador es negativo, no ha cambiado la percepción del mercado de que la economía de Estados Unidos sigue creciendo a un ritmo sostenido, por lo que la publicación no tuvo efecto sobre el mercado cambiario.
El dólar inicia la sesión con una ganancia de 0.10%, de acuerdo con el índice ponderado. En la canasta amplia de principales cruces se observa un comportamiento mixto y las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.79%, el rublo ruso con 0.79%, la rupia de Indonesia con 0.54%, el peso chileno con 0.53%, el dólar australiano con 0.43% y el ringgit de Malasia con 0.18%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.70%, la corona sueca con 0.69%, el florín húngaro con 0.63%, la corona checa con 0.57%, el zloty polaco con 0.50% y la corona danesa con 0.43 por ciento.
Entre divisas relevantes, destaca la depreciación del euro con 0.43%, cotizando en 1.0624 dólares por euro, luego de que se publicaron los indicadores PMI adelantados de octubre, mostrando un deterioro de la actividad económica. El PMI compuesto de la eurozona se ubicó en 46.5 puntos en octubre, bajando 0.7 puntos desde septiembre y ubicándose en su menor nivel desde noviembre del 2020 (45.3 puntos). Con esto, el indicador acumula cinco meses consecutivos por debajo del umbral de contracción de 50 puntos. Al interior, el PMI de servicios se ubicó en 47.8 puntos, 0.9 puntos por debajo del dato de septiembre y ubicándose en su peor nivel desde febrero del 2021. Por su parte, el PMI de manufactura se ubicó en 43.0 puntos, bajando 0.4 puntos respecto a septiembre y ubicándose en su menor nivel desde junio de este año. El PMI de manufactura se ubica en zona de contracción desde julio del 2022.
Debido a la cautela, en el mercado de dinero se observan pocos cambios. En el mercado de capitales se observa un desempeño mixto desde la sesión asiática. El Hang Seng de Hong Kong perdió 1.05%, el Nikkei 225 de Japón ganó 0.20% y el CSI 300 de Shanghái ganó 0.37%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.01%, el CAC 50 de Francia avanza 0.60% y el DAX de Alemania avanza 0.25%. En Estados Unidos el Dow Jones avanza 0.48%, el S&P 500 0.55% y el Nasdaq 0.56%. Las ganancias en la sesión americana se deben a la estabilidad de las tasas de los activos del Tesoro.
El WTI inicia la sesión con pocos cambios ganando 0.15% y cotizando en 85.62 dólares por barril. Las presiones al alza se deben a la publicación del informe anual World Energy Outlook de la Agencia Internacional de Energía (IEA, por sus siglas en inglés), en donde se reveló que la demanda mundial de petróleo alcanzará un máximo de 102 millones de barriles diarios a finales de la década de 2020. No obstante, las ganancias han sido limitadas ante señales de que el conflicto entre Israel y Hamás no se extenderá rápido al resto de los países del Medio Oriente. Aunque persiste el riesgo de una guerra regional, los esfuerzos para lograr una solución diplomática reducen el riesgo de un conflicto que afecte la producción y distribución de energéticos en el Medio Oriente, donde se produce una tercera parte del petróleo del mundo.
En cuanto a noticias relevantes, el Banco Central de Hungría recortó su tasa de interés en 75 puntos base a 12.25%, superando la expectativa del mercado que esperaba un recorte de 50 puntos base.
En México, la inflación general en la primera quincena de octubre se ubicó en 0.24% quincenal, mostrando una aceleración con respecto a la inflación de la segunda quincena de septiembre de 0.13%. A tasa anual, la inflación se ubicó en 4.27%, disminuyendo desde el 4.47% de la quincena anterior y siendo la menor tasa desde la primera quincena de marzo del 2021 cuando se ubicó en 4.12 por ciento.
La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 5.54% anual, disminuyendo por 17 semanas consecutivas. mostrando la menor tasa anual desde la primera quincena de noviembre del 2021, cuando se ubicó en 5.53%. A tasa quincenal, se ubicó en 0.24%, acelerándose desde el 0.11% en la segunda quincena de septiembre.
Al interior, el subcomponente de mercancías mostró una inflación de 0.22% quincenal, mientras que a tasa anual se ubicó en 5.72%, la menor desde la primera quincena de julio del 2021 (5.71%). Al interior de las mercancías, las alimenticias registraron una inflación quincenal de 0.29% y anual de 7..05%, la menor tasa quincenal para una quincena igual desde el 2020 (0.17%) y la menor tasa anual desde la primera quincena de octubre del 2021 (7.03%). La constante desaceleración en la inflación de mercancías alimenticias durante 19 quincenas consecutivas ayuda especialmente a los consumidores y propicia un incremento en el optimismo, lo cual se ve reflejado en el consumo y en el crecimiento económico.
Por su parte, la inflación del subcomponente de servicios se ubicó en 0.27% quincenal, por encima del 0.12% registrado en la quincena previa, pero por debajo del 0.34% de la primera quincena de septiembre. A tasa anual, el subcomponente registró una inflación de 5.33%, desacelerándose del 5.37% de la segunda quincena de septiembre. Al interior, destaca que otros servicios mostró un ligero repunte con una inflación quincenal de 0.41%, la mayor tasa desde la primera quincena de julio del 2023. Es importante mencionar que, durante las 5 quincenas previas a la actual, la inflación de otros servicios mostraba una inflación quincenal promedio de 0.05%. Por genérico, las presiones al alza (quincenal) para el subcomponente de servicios estuvieron impulsadas principalmente por el incremento quincenal en los precios de: 1) transporte aéreo (+11.04%), 2) servicios turísticos en paquete (+5.84%), 3) servicios profesionales (+3.57%), 4) seguro de automóvil (+1.24%) y 5) hoteles (+0.56%).
Finalmente, la inflación no subyacente se ubicó en 0.25% quincenal, siendo la menor tasa para un mes igual desde 1993, cuando mostró una inflación quincenal negativa de 0.06%. A tasa anual se ubicó en 0.48%, desacelerándose desde el 0.71% de la quincena previa. Lo anterior se debió principalmente al subcomponente de agropecuarios, que mostró una variación quincenal negativa de 1.72%, con las frutas y verduras cayendo 2.27% quincenal y los productos pecuarios disminuyendo 1.23% quincenal. A tasa anual, los productos agropecuarios mostraron una inflación de 1.63%, la menor desde la segunda quincena de marzo del 2021. Cabe destacar que los productos pecuarios se ubicaron en -1.15% anual, siendo la menor tasa anual desde la primera quincena de abril del 2016.
Por el contrario, el subcomponente de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno mostró una inflación quincenal positiva de 2.03%. Lo anterior estuvo explicado en su totalidad por los energéticos que se ubicaron en 2.98% quincenal, registrando la mayor tasa desde la primera quincena de noviembre del 2022. Este aumento ya se esperaba pues, en octubre y noviembre se realizan ajustes en las tarifas de electricidad. Por su parte, las tarifas autorizadas mostraron una variación quincenal negativa de 0.01%. A tasa anual, el subcomponente se ubicó en -0.50%, mientras que los productos energéticos en -2.83% y las tarifas autorizadas en 5.08 por ciento.
Considerando la tendencia actual de la inflación en México y sus posibles riesgos al alza, debido a una mayor presión en precios de energéticos, se mantiene la expectativa que la inflación cierre el año en 4.6% anual. El siguiente anuncio de política monetaria del Banco de México será el 9 de noviembre. Grupo Financiero Base estima que la Junta de Gobierno mantendrá la tasa de interés sin cambios el resto del año y en la primera mitad del 2024.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.07 y 18.23 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios y se ubica en 4.85%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1 punto base, ubicándose en 10.01 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.18% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.3010 a un mes, 18.7783 a 6 meses y 19.3568 pesos por dólar a un año.