El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.37% o 23.8 centavos, cotizando alrededor de 17.09 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.4280 y un mínimo de 17.0721 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe principalmente a dos factores:

1. En Estados Unidos se publicó el reporte de empleo de julio, con la nómina no agrícola mostrando la creación de 187 mil empleos, por debajo de las 200 mil esperados por el mercado. Asimismo, la creación de empleo de los dos meses previos fue revisada a la baja en 49 mil empleos y esto hizo que la creación de empleo de junio (185 mil) sea la más baja en registro desde diciembre del 2020. Lo anterior indica un enfriamiento gradual del mercado laboral y reduce la especulación de incrementos adicionales a la tasa de interés por parte de la Reserva Federal, lo que a su vez permite el debilitamiento del dólar. No todo fue negativo, pues el salario promedio por hora creció 0.4% mensual, ligeramente por encima del 0.3% esperado por el mercado. Asimismo, a pesar de la desaceleración en la creación de empleo (nómina no agrícola) registrada en la encuesta hacia los establecimientos, la encuesta de los hogares muestra una disminución de la tasa de desempleo de 3.6% a 3.5%, su menor nivel desde abril. Finalmente, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestos a trabajar más horas, bajó de 6.9% a 6.7 por ciento.

2. El Banco Popular de China señaló que incrementarán el respaldo financiero a empresas del sector privado y principalmente desarrolladores inmobiliarios, para impulsar el desarrollo de ese sector. No ofrecieron detalles sobre el tamaño del apoyo. Lo anterior tuvo un impacto positivo sobre el mercado de capitales en Asia, en donde el CSI 300 de Hong Kong avanzó 0.39%, permitiendo una ganancia semanal de 0.70%. El Hang Seng de Hong Kong avanzó 0.61%, mientras que el Nikkei 225 de Japón avanzó 0.10%. Adicionalmente, el anuncio ayudó a que se redujera la aversión al riesgo en el mercado financiero global durante la sesión del viernes.

El índice ponderado del dólar muestra un retroceso de 0.47% que se concentra en los minutos posteriores a la publicación de la nómina no agrícola.

Las divisas más apreciadas hoy son: el florín húngaro con 1.72%, el peso mexicano con 1.37%, el rand sudafricano con 1.28%, el real brasileño con 1.28%, la corona noruega con 1.25% y el zloty polaco con 1.17%. Entre divisas relevantes, el euro se aprecia 0.66%, el yen japonés 0.54% y la libra esterlina 0.50%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.16%, el won surcoreano con 0.81%, el peso argentino con 0.41%, el dólar taiwanés con 0.21% y la rupia india con 0.13 por ciento.

En Europa el mercado de capitales muestra resultados mixtos, con el DAX de Alemania perdiendo 0.30%, mientras el FTSE 100 de Londres pierde 0.29% y el CAC 40 de Francia avanza 0.18%. No obstante, en Estados Unidos se observan ganancias, con el S&P 500 avanzando 0.58%, el Dow Jones 0.36% y el Nasdaq 1.01%. Lo anterior se debe a la especulación de que la Reserva Federal probablemente será más cautelosa para volver a subir la tasa de interés.

En cuanto a indicadores económicos en México, el indicador mensual del consumo privado en el mercado interior mostró un retroceso mensual de 0.34% en mayo, tras 2 meses de crecimiento.

A tasa anual, el consumo privado registró un crecimiento de 2.97%, la menor tasa desde marzo del 2021 cuando el consumo privado total mostró un retroceso anual de 0.40%. Es importante señalar que el consumo privado en México acumula 26 meses consecutivos de crecimientos anuales. La contracción mensual observada en mayo y la desaceleración del crecimiento anual podrían indicar el debilitamiento del consumo privado hacia la segunda mitad del año, debido a que las remesas han perdido poder adquisitivo, ante: 1) la apreciación del peso mexicano, 2) la desaceleración en su crecimiento y 3) la elevada inflación.

El desempeño negativo del consumo privado en mayo se debió en su totalidad al retroceso mensual de 0.89% en el consumo de bienes y servicios nacionales, que acumula 4 meses consecutivos de caídas mensuales. Dentro de este componente, el consumo de bienes de origen nacional cayó 0.88%, la menor tasa desde junio del 2021 (-1.57%), mientras que el consumo de servicios de origen nacional retrocedió 1.14%, registrando la mayor caída desde abril del 2020 (-19.45%). A tasa anual, el consumo de bienes y servicios nacionales creció 0.71%, mostrando una desaceleración respecto al mes anterior que creció 2.40 por ciento.

Al interior, el consumo de bienes nacionales retrocedió 1.93% anual, cayendo por tercer mes consecutivo, mientras que los servicios nacionales crecieron 3.77% anual, mostrando una desaceleración respecto al crecimiento de abril de 5.00%. Finalmente, el componente de consumo de bienes importados registró un crecimiento mensual de 2.65% en mayo, desacelerándose del crecimiento observado el mes anterior de 3.26%. A tasa anual, el componente registra un crecimiento de 16.12%, explicado en su mayoría por la fortaleza del peso frente al dólar, ya que incrementa el poder de la moneda nacional para adquirir bienes en el extranjero.

El indicador mensual de Inversión Fija Bruta (IFB) registró en mayo del 2023 un crecimiento de 4.5% respecto al mes anterior, según cifras ajustadas por estacionalidad.

Con respecto al mismo mes del 2022, la inversión mostró un crecimiento de 15.1%, hilando 26 meses de tasas anuales positivas. Con esto, el indicador mensual de IFB llega a un nuevo máximo histórico y muestra una expansión de 0.7% con respecto al máximo anterior registrado en diciembre del 2017. Al interior del indicador destacaron los crecimientos mensuales de la inversión en construcción no residencial (+9.7%), seguido de la construcción residencial (+6.8%) y equipo de transporte (+5.5% el importado y +2.2% el nacional). La única contracción mensual se registró en la inversión en maquinaria, equipo y otros bienes (-1.8% el nacional), mientras que el importado se mantuvo sin cambios (0.0%).

El INEGI también publicó las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a julio del 2023. Los datos muestran que en julio se tuvo una producción de 294,350 unidades, creciendo 13.22% anual. En los primeros siete meses del año la producción de vehículos acumulada fue de 2,186,985 unidades, mostrando un crecimiento de 13.83% respecto al mismo periodo del 2022. No obstante, la producción no ha podido recuperarse por completo tras la crisis de la pandemia, pues la producción de julio aún se ubica 1.2% por debajo de la observada en el mismo mes del 2019.

Por otro lado, en julio se exportaron 275,765 unidades, creciendo 31.21% anual. En los primeros siete meses del año las exportaciones acumuladas fueron de 1,835,971 unidades, creciendo 13.7% respecto al mismo periodo del 2022. Respecto a niveles pre pandemia las exportaciones de julio se ubican solamente 0.38% por debajo del mismo mes de 2019, máximo registrado para un mes de julio. Lo que indica que casi se observa una recuperación completa.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.94 y 17.23 pesos por dólar.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.57% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2198 a un mes, 17.7199 a 6 meses y 18.2666 pesos por dólar a un año.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.3 puntos base, ubicándose en 4.15%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años aumenta 2.3 puntos base, ubicándose en 9.02 por ciento.