El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación de 0.05% y cotizando alrededor de 18.79 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.8210 y un mínimo de 18.7672 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso acumula cuatro sesiones ganando terreno, con una apreciación de 1.10 por ciento.

El lento avance del peso es señal de cautela entre los participantes del mercado cambiario, que están a la espera de que mañana se publique el PIB de Estados Unidos del cuarto trimestre. También hay cautela en anticipación al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, programado para el 1 de febrero. Esta mañana, el índice ponderado del dólar muestra un retroceso de 0.03%, acumulando cuatro sesiones con variaciones cercanas al 0 por ciento.

Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas hoy son: el ringgit de Malasia con 0.58%, el dólar australiano con 0.50%, el real brasileño con 0.49%, el yen japonés con 0.35%, el dólar de Singapur con 0.33% y el won surcoreano con 0.32%. El peso mexicano es la divisa con la menor apreciación, ubicándose en la posición 13. Las divisas más depreciadas hoy son: la corona noruega con 0.61%, la rupia de Indonesia con 0.51%, el dólar neozelandés con 0.42%, la corona sueca con 0.31%, el shekel israelí con 0.29% y el zloty polaco con 0.20%. Entre divisas relevantes, el euro se deprecia 0.12%, cotizando en 1.0874 dólares por euro, mientras que la libra inicia sin cambios en 1.2334 dólares por libra.

En el mercado de capitales también se observa cautela. En Europa, los principales índices muestran pérdidas moderadas, con el FTSE 100 de Londres perdiendo 0.26%, el CAC 40 de Francia 0.45% y el DAX de Alemania 0.50%. En el mercado de futuros, los principales índices muestran pérdidas, con el Dow Jones retrocediendo 0.66%, el S&P 500 0.83% y el Nasdaq 1.27%. Debido a la percepción de riesgo, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.2 puntos base a 3.43 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, mostrando un incremento de 7.0% en la semana que finalizó el 20 de enero, mostrando avance por tercera semana consecutiva. Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó por tercera semana consecutiva, pasando de 6.23% a 6.20%, su nivel más bajo desde septiembre de 2022.

En México, se publicó el IGAE de noviembre mostrando una contracción más profunda a la prevista por el IOAE en el mismo mes, al pasar de -0.13% a -0.45%. Asumiendo que en diciembre la economía se contrajo 0.37%, como lo señaló el IOAE que se publicó la semana pasada, el PIB habría mostrado un crecimiento en el cuarto trimestre cercano a 0.15%. Bajo el supuesto de que no se hacen revisiones a la serie histórica del PIB, daría un crecimiento en el año de 2.99 por ciento.

Al interior del IGAE, las actividades primarias mostraron un crecimiento mensual de 5.31% y anual de 6.54%, con un crecimiento acumulado en el año hasta noviembre de 2.85%, comparando con respecto al mismo periodo del 2021. Las actividades secundarias, mostraron un crecimiento casi nulo de 0.02%, avanzando 2.94% y acumulando un crecimiento en el año de 3.23%. Dentro de las actividades secundarias, destaca la manufactura que tuvo un mal desempeño al contraerse 0.49% en noviembre, creciendo 4.53% anual y acumulando un crecimiento de 5.50% en los primeros once meses del año.

Finalmente, las actividades terciarias (comercio y servicios) registraron una contracción mensual de 0.94% en noviembre, siendo la principal explicación de la contracción mensual del IGAE en el mes. A tasa anual, las actividades terciarias crecieron 3.33%, acumulando un crecimiento de 2.71% con respecto al mismo periodo del 2021.

En cuanto a noticias relevantes, ayer se dio a conocer en medios financieros que Pemex buscará emitir deuda en las próximas semanas para cubrir el pago de vencimientos. De acuerdo con personas con conocimiento del tema, buscará colocar al menos 2 mil millones de dólares antes del 12 de febrero. Actualmente la petrolera enfrenta cerca de 10 mil millones de dólares en pagos de amortizaciones en el 2023 de los cuales, casi 6 mil millones vencen en el primer trimestre, de acuerdo con Octavio Romero Oropeza, Director General de Pemex.

El presidente López Obrador ha dicho que el gobierno podría dar apoyo financiero directo a Pemex, en el escenario que no pueda cumplir con sus obligaciones, lo que en la práctica sería asumir la situación financiera de la petrolera como propia del gobierno, lo que elevaría la presión sobre las finanzas públicas y el riesgo de cambios en la perspectiva de la calificación crediticia de la deuda soberana de México. La última vez que Pemex emitió un bono en dólares fue en junio del 2022, con el objetivo de hacer pagos a proveedores, recaudando solamente 1,500 millones de dólares de los 2,000 millones planeados y a una tasa elevada de 9.25% en dólares.

Hoy será relevante el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá, programado para las 9:00 horas, en donde se anticipa un incremento a la tasa de 25 puntos base a 4.50 por ciento.  

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.74 y 18.90 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.2 puntos base a 3.43%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios, ubicándose en 8.66 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.85% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.8905 a un mes, 19.4246 a 6 meses y 20.0640 pesos por dólar a un año.