El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre del martes, mostrando una depreciación de 0.02%, cotizando alrededor de 19.07 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.1128 y un mínimo de 19.0431 pesos por dólar, nivel no visto desde el 29 de noviembre del 2022 y muy cerca al mínimo en ese año de 19.0401 pesos.
El tipo de cambio ha tratado de romper en distintas ocasiones el soporte de 19.04 pesos por dólar, pero no lo ha conseguido, pues el mercado está a la espera de que mañana se publique la inflación de Estados Unidos de diciembre.
Se espera que en diciembre la inflación se haya ubicado en 6.5% anual, bajando de 7.1% en noviembre y acumulando seis meses consecutivos a la baja. Ante la desaceleración de la inflación, aumentaría la expectativa de que la Reserva Federal moderará el ritmo de incrementos a la tasa de interés este año.
El índice ponderado del dólar muestra un avance hoy de 0.10% y se observa un desempeño mixto entre los principales cruces del dólar. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.70%, la rupia de Indonesia con 0.58%, el peso colombiano con 0.51%, la rupia india con 0.26%, el zloty polaco con 0.26% y el shekel israelí con 0.23%. Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: la corona sueca con 0.79%, el franco suizo con 0.55%, el yen japonés con 0.36%, el dólar neozelandés con 0.33% y la libra esterlina con 0.30 por ciento.
En el mercado de capitales persiste el optimismo, con los principales índices en Europa mostrando ganancias. El FTSE 100 de Londres avanza 0.68%, el CAC 40 de Francia 0.96% y el DAX de Alemania 1.07%. En Estados Unidos, el mercado de futuros indica ganancias moderadas, con el Dow Jones avanzando 0.20%, el S&P 500 avanzando 0.31% y el Nasdaq 0.27%. Las ganancias están asociadas a la expectativa de una menor inflación en Estados Unidos.
El optimismo se extiende al mercado de materias primas, en donde los energéticos muestran ganancias con el WTI avanzando 0.92%, el brent 0.96% y el gas natural en Estados Unidos 2.12%. En la sesión será relevante la publicación en Estados Unidos del reporte semanal de producción e inventarios de crudo de la Administración de Información Energética (EIA por sus siglas en inglés), en donde se espera una contracción semanal de inventarios de petróleo de 2 millones de barriles.
El ligero incremento en el índice puede ser un efecto rebote, tras la caída de 13.2% en las últimas dos semanas de diciembre, ya que el mercado inmobiliario sigue siendo débil. Por su parte, la caída en la tasa de hipotecas se debe al debilitamiento en la economía estadounidense y a la desaceleración en el crecimiento de los salarios.
El crecimiento casi nulo de la actividad industrial en noviembre se debió a la contracción mensual de la manufactura de 0.49% y la minería de 0.45%, lo que estuvo compensado por una expansión de 0.39% de los servicios básicos y de 0.69% de la construcción.
Al interior de la manufactura, la contracción estuvo explicada por caídas en la producción de la industria alimentaria (-1.41% mensual), industria de bebidas y tabaco (-1.50% mensual) y fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía (-1.11%). También se observaron caídas mensuales más severas en otros subsectores, pero con menor participación en la actividad industrial, como fabricación de insumos textiles (-3.13%), prendas de vestir (-8.27%) e industria química (-4.07%).
Destaca que, subsectores clave para el crecimiento de las exportaciones se mantuvieron estables durante noviembre: fabricación de equipo de transporte (+0.03% mensual), equipo de computación, comunicación y componentes electrónicos (+0.80%) y maquinaria y equipo (+2.21%). Por su parte, en la minería, la contracción se debió a una caída mensual de la extracción de petróleo y gas (-0.54%) y los servicios relacionados con la minería (-2.52%). La construcción, que compensó la caída de la manufactura y la minería, creció gracias a la edificación (+0.10%), obras de ingeniería civil (+4.42%) y trabajos especializados para la construcción (+1.56%).
A tasa anual, solo el sector de minería muestra una contracción de 0.53%, mientras que los servicios básicos muestran una expansión de 5.48%, la construcción de 0.80% y la manufactura de 4.53%. Solamente la manufactura muestra una expansión con respecto a febrero del 2020, avanzando 4.35%, luego de lograr una recuperación completa desde diciembre del 2021. No obstante, los sectores de minería (-4.15%), servicios básicos (-19.56%) y construcción (-5.87%), siguen mostrando rezago frente a niveles prepandemia.
En los primeros 11 meses del 2023, la actividad industrial acumula un crecimiento de 3.23% con respecto al mismo periodo del 2021, impulsado principalmente por la manufactura, con un crecimiento de 5.50%. Por su parte, los servicios básicos muestran un crecimiento acumulado de 3.63%, mientras que la construcción registra una contracción acumulada de 0.37% y la minería de 0.01 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 4.8 puntos base, ubicándose en 3.57%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.2 puntos base a 8.61 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1654 a un mes, 19.7089 a 6 meses y 20.3401 pesos por dólar a un año.