Lo anterior se debe a una corrección, pues el dólar acumuló un avance de 1.00% en las sesiones del miércoles y jueves, al fortalecerse la expectativa de incrementos de la tasa de interés de la Reserva Federal antes de que termine el año. La corrección también se debe en parte a que en Estados Unidos los mercados de capitales y de bonos permanecen cerrados hoy viernes, en conmemoración del Día de la Liberación. Lo anterior reduce el volumen de operación en el mercado financiero global y en el mercado cambiario, que permanece abierto.

A pesar de la apreciación del peso al comienzo de la sesión, no se puede descartar que el dólar siga fortaleciéndose debido a los siguientes factores:

1. Especulación sobre el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal. Esta mañana el mercado sigue descontando que la Reserva Federal podría subir su tasa de interés en 25 puntos base antes de terminar el año y está cerca de descontar un total de 50 puntos base. Debido a que el mercado ha puesto su atención de nuevo sobre la política monetaria de Estados Unidos, cobrarán más relevancia los comentarios de oficiales de la Fed y la publicación de indicadores económicos en ese país. Esta especulación podría seguir debilitando al peso frente al dólar.
2. Aversión al riesgo por el conflicto entre Estados Unidos e Irán. Hoy se cancelaron las reuniones en Suiza para continuar las negociaciones que se acordaron en el Memorando de Entendimiento, firmado el pasado miércoles. La cancelación se debe a que Israel continuó realizando ataques sobre el Líbano, lo que Irán considera una violación al entendimiento. El retraso en estas reuniones genera dudas sobre la reapertura del estrecho de Ormuz y la eliminación de sanciones a Irán. Esto también ha generado ligeras presiones al alza sobre el precio del petróleo en el mercado de materias primas.

Ante la cancelación de las reuniones, Donald Trump reanudó sus amenazas y dijo esta mañana que Estados Unidos no se está reuniendo por desesperación, a diferencia de Irán, agregando que están acabados y que dejarán pasar los 60 días acordados en el Memorando de Entendimiento. También señaló que Irán no recibirá “ni 10 centavos”. De observarse señales de que pueda regresar la guerra abierta entre Estados Unidos e Irán, existe el riesgo de nuevas presiones al alza sobre los precios de los energéticos.

Por su parte, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.67%, la corona noruega con 0.50%, el florín húngaro con 0.24%, el peso mexicano con 0.22%, la libra esterlina con 0.18% y el real brasileño con 0.18%. Las divisas más depreciadas hoy son: el ringgit de Malasia con 0.47%, la rupia de Indonesia con 0.45%, el shekel israelí con 0.33%, el franco suizo con 0.26%, el dólar neozelandés con 0.21% y el dólar canadiense con 0.18 por ciento.

En el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 77.39 dólares por barril, con un avance de 1.03%. El avance de los precios del petróleo se debe en parte a la incertidumbre sobre el futuro de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, tras ser canceladas este viernes. Cabe agregar que el precio del WTI acumuló un retroceso de 20.22% en las once sesiones previas, tocando un mínimo de 73.58 dólares por barril en la sesión de ayer, su menor nivel desde el 4 de marzo. Frente al 27 de febrero, el WTI aún acumula un avance de 14.94 por ciento.

Los metales preciosos continúan presionados a la baja ante la expectativa de que la Fed podría elevar su tasa de interés antes de que termine el año. El oro inicia la sesión cotizando en 4,151 dólares por onza, con un retroceso de 1.40% e hilando tres sesiones a la baja, sumando un retroceso de 4.16% en ese periodo. La plata empieza la sesión cotizando en 64.61 dólares por onza, con una caída de 1.62%, también su tercera sesión consecutiva a la baja y acumulando un descenso de 7.73 por ciento.

Muestra el mercado de capitales resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. El día de hoy, los mercados en Estados Unidos permanecerán cerrados debido a la conmemoración del Día de la Liberación. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 0.28%, ligando 7 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico de 71,952.99 puntos. Por otro lado, el Kospi surcoreano mostró una caída de 0.13%, cortando una racha de 6 sesiones de ganancias. A pesar de la caída, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico de 9,385.59 puntos. En Europa, el STOXX 600 registra un ligero avance de 0.01%, mientras que el DAX alemán muestra una pérdida de 0.29%, el CAC 40 francés cae 0.45% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.40 por ciento.

En cuanto a noticias relevantes, la Secretaría de Economía de México y la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos publicaron una declaración conjunta al término de la segunda ronda de negociaciones relacionadas con la revisión bilateral del T-MEC. En el comunicado señalaron avances en las conversaciones sobre reglas de origen. Además, abordaron temas relacionados con el comercio de acero, aluminio y automóviles, y ambas partes también acordaron apoyar la creación de un comité para revisar la implementación del Capítulo 12 del tratado, enfocado en fortalecer la compatibilidad regulatoria. No se ofrecieron detalles sobre las conversaciones.

Ayer, el secretario de Economía, Marcelo Ebrard, declaró que el primero de julio México tendrá una reunión trilateral virtual con Estados Unidos y Canadá para iniciar formalmente el periodo de revisiones al T-MEC. Después del primero de julio, la siguiente fecha importante será el 20 de julio, pues se espera que se lleve a cabo una segunda reunión trilateral en la Ciudad de México.

Cabe mencionar que Estados Unidos mantiene sus esfuerzos por imponer aranceles en sustitución de los aranceles respaldados en la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional que fueron declarados ilegales el 20 de febrero y los aranceles del 10% respaldados en la sección 122 de la Ley de Comercio de 1974 que expiran el 24 de julio. El día de ayer, el Representante Comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, inició una investigación bajo la Sección 301 de la Ley de Comercio de 1974 en contra de Alemania, para determinar si el persistente subpago por productos farmacéuticos innovadores en ese país, resulta irrazonable o discriminatorio y perjudica el comercio estadunidense. La postura de la administración estadunidense sostiene que sus pacientes no deben asumir una proporción desmedida del gasto global en investigación y desarrollo farmacéutico, y que Alemania estaría acelerando una legislación para reducir aún más su gasto en este rubro. La oficina comercial estadunidense (USTR) ya solicitó consultas con el gobierno alemán y recibirá comentarios hasta el 10 de agosto, con una audiencia programada para el 22 de septiembre de 2026.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.28 y 17.43 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.45%, debido a que el mercado de bonos se mantiene cerrado.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3700 a 1 mes, 17.5888 a 6 meses y 17.8498 pesos por dólar a un año.