La depreciación del peso se debe a que el dólar sigue ganando terreno frente a la mayoría de sus principales cruces, con el índice ponderado avanzando 0.23% y acumulando un incremento de 0.94% en las primeras dos sesiones del año.

El dólar gana fuerza, pues siguen cayendo las apuestas de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés en marzo. Esta mañana el mercado descuenta un recorte de 19 puntos base a la tasa de interés el 20 de marzo y debido a que la Fed hace movimientos a la tasa de 25 puntos base, esto indica una mayor probabilidad de que el primer recorte sea hasta el anuncio del 1 de mayo. 

Un factor que propicia este cambio en expectativas son los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, pues señaló esta mañana que a pesar del progreso que se ha logrado en la disminución de la inflación, las tasas de interés de largo plazo han bajado recientemente, lo que podría estimular la demanda en sectores clave como el hipotecario, lo cual es indeseable en el escenario actual de elevada inflación. Por lo anterior, Barkin mencionó que sigue sobre la mesa la posibilidad de incrementos adicionales a la tasa de interés, en caso de ser necesario.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas son: el rand sudafricano con 1.28%, el rublo ruso con 0.74%, el yen japonés con 0.66%, el ringgit de Malasia con 0.58%, el dólar australiano con 0.47% y el dólar taiwanés con 0.46%. El peso mexicano se ubica en la posición 9 entre las divisas más depreciadas. Pocas divisas ganan terreno hoy: el shekel israelí con 0.30%, el florín húngaro con 0.11%, el dólar de Hong Kong con 0.11%, la libra esterlina con 0.05% y la rupia india con 0.03 por ciento.

Debido a que están cambiando las expectativas para la política monetaria en Estados Unidos, en el mercado de dinero la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 4.5 puntos base y se ubica en 3.97%, acumulando un incremento de 9.5 puntos base en las primeras dos sesiones del año.

En el mercado de capitales sigue observándose un menor apetito por riesgo, permitiendo caídas a nivel global. En Asia, el Nikkei 225 de Japón perdió 0.22%, el Hang Seng de Hong Kong 0.85% y el CSI 300 de Shanghái 0.24%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.61%, el CAC 40 de Francia 1.45% y el DAX de Alemania 0.99%. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra pérdidas, con el Dow Jones cayendo 0.22%, el S&P 500 perdiendo 0.34% y el Nasdaq perdiendo 0.50 por ciento.

En el mercado de materias primas, el WTI inicia la sesión ganando 0.72%, cotizando en 70.89 dólares por barril. Las ganancias suceden como una corrección al alza tras perder 1.77% durante la sesión previa y se deben a: 1) el campo petrolero más grande de Libia, Sharara, detuvo la producción después de que manifestantes ingresaron a las instalaciones. El campo petrolero bombea cerca de 300 mil barriles diarios y 2) la aversión al riesgo ante las tensiones en el Mar Rojo, pues un conflicto más amplio podría cerrar las vías para comercio y perturbar los flujos de petróleo.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una disminución de 10.7% en la semana que finalizó el 29 de diciembre, siendo la mayor caída para una semana desde el 10 de febrero del 2023. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años aumentó de 6.71% a 6.76%, mostrando un incremento por primera vez después de 10 semanas consecutivas a la baja. A pesar del incremento, se encuentra muy lejos del máximo alcanzado en 2023 de 7.90% en octubre, su nivel más alto desde septiembre del 2000.

Hoy a las 13:00 horas el mercado estará atento a la publicación de las minutas de la Reserva Federal correspondientes al anuncio del 13 de diciembre, en busca de señales sobre recortes a la tasa de interés. En la sesión también se publica otra información que permitirá al mercado especular sobre la estabilidad del crecimiento económico de Estados Unidos. A las 9:00 horas se publicará el indicador ISM de manufactura correspondiente a diciembre y a la misma hora se publican las vacantes laborales (JOLTS) de noviembre. 

Por otro lado, en Turquía, la inflación de diciembre se ubicó en una tasa anual de 64.77%, acelerándose desde 61.98% en noviembre, mientras que a tasa mensual se ubicó en 2.93%, ligeramente por debajo de la observada en noviembre de 3.28%. La inflación subyacente se ubicó en una tasa anual de 70.64%, acelerándose desde 69.89% en noviembre. Finalmente, la inflación al productor de diciembre se ubicó en una tasa anual de 44.22%, acelerándose desde 42.25% de noviembre, mientras que a tasa mensual se ubicó en 1.14%. Debido a que la inflación se mantiene elevada y muestra un repunte, no se descarta que el 25 de enero, el Banco Central de Turquía anuncie otro incremento a la tasa de interés que al día de hoy se ubica en 42.50 por ciento.

En cuanto a noticias relevantes, la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza (CBP) de Estados Unidos, dio a conocer que el próximo jueves 04 de enero se reabrirán cuatro cruces fronterizos entre Estados Unidos y México: Eagle Pass (Texas), San Ysidro (California), Lukeville (Arizona) y Nogales (Arizona). Cabe mencionar que estos cruces fronterizos se habían cerrado previamente tras la oleada masiva de migrantes.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.00 y 17.12 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 4.5 puntos base y se ubica en 3.97%, acumulando un incremento de 9.5 puntos base en las primeras dos sesiones del año. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.3 puntos base, ubicándose en 9.09 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.82% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1404 a 1 mes, 17.5738 a 6 meses y 18.0983 pesos por dólar a un año.