La depreciación del peso se debe a que el mercado redujo las apuestas de un recorte a la tasa de interés de la Reserva Federal el próximo 20 de marzo, como consecuencia de un regreso gradual de la liquidez al mercado financiero.

El índice del dólar inicia el año con un avance de 0.57%, siendo su mayor incremento diario desde el 12 de octubre del año pasado. Lo anterior también se refleja en el mercado de deuda, en donde la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 7.5 puntos base a 3.95 por ciento.

En la canasta amplia de principales cruces, solamente dos divisas ganan terreno: el peso chileno con 0.17% y el shekel israelí con 0.10%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.48%, el zloty polaco con 1.22%, la corona noruega con 1.16%, el rand sudafricano con 0.99%, la corona sueca con 0.98% y el won surcoreano con 0.96%.

Cabe mencionar que la caída del peso mexicano es moderada en comparación a la mayoría del mercado cambiario, pues es la cuarta divisa con menor caída, solo por detrás del dólar de Hong Kong que pierde 0.04%, la rupia india con 0.10% y el ringgit de Malasia con 0.26%.

En el mercado de materias primas, el WTI inicia el año ganando 2.16%, cotizando en 73.20 dólares por barril, ante un aumento de la aversión al riesgo en el Medio Oriente. El gobierno de Irán envió un buque de guerra al Mar Rojo luego de que la Armada de Estados Unidos destruyera tres barcos hutíes.

Cabe recordar que, desde noviembre, los hutíes comenzaron a atacar buques en el Mar Rojo que dicen, se dirigen a Israel o eran propiedad de ese país, como represalia a las acciones de Israel en Gaza. Debido a la intervención, el gobierno estadounidense corre el riesgo de aumentar las tensiones al intentar asegurar el tránsito marítimo a través del Mar Rojo, por donde cruza cerca del 8% del comercio global de petróleo.

El mercado de capitales inicia el año con pérdidas. En Asia, el Hang Seng de Hong Kong perdió 1.52%, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 1.30%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.42%, el CAC 40 de Francia 0.69% y el DAX de Alemania 0.44%. En el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran pérdidas, con el Dow Jones cayendo 0.59%, el S&P 500 perdiendo 0.84% y el Nasdaq perdiendo 1.19%. Las caídas en el mercado de capitales al comienzo del año son consistentes con la especulación de que la Reserva Federal podría ser más cautelosa para comenzar a recortar la tasa de interés en el primer trimestre.

En cuanto a indicadores económicos relevantes, el PIB de Singapur se expandió en una tasa anual de 2.8% en el cuarto trimestre del 2023, luego de crecer 1.0% durante el tercer trimestre, mientras que a tasa trimestral se expandió 1.7%. Con lo anterior el crecimiento fue mucho más acelerado que la expectativa del mercado de un crecimiento anual de 1.8%. Así, en todo 2023 el PIB de Singapur creció 1.2%.

Por su parte, en la Eurozona persisten los riesgos para el crecimiento económico, pues el sector manufacturero muestra contracción.  El PMI manufacturero de la Eurozona correspondiente a diciembre, se elevó de 44.2 a 44.4 puntos, alcanzando su mayor nivel desde mayo del 2023, Sin embargo, es el mes número 18 que se ubica en zona de contracción (por debajo del umbral de 50 puntos).

Asimismo, el PMI manufacturero final de Alemania, principal motor de la economía europea, se elevó de 42.6 puntos a 43.3 puntos, pero acumula 18 meses en zona de contracción. El PMI manufacturero final del Reino Unido se redujo de 47.2 a 46.2 puntos, acumulando 17 meses en zona de contracción. El PMI manufacturero de los Países Bajos se redujo de 44.9 a 44.8 puntos en diciembre, mientras que el de Polonia se redujo de 48.7 a 47.4 puntos. El PMI manufacturero de España se redujo de 46.3 a 46.2 puntos, el de República Checa cayó de 43.2 a 41.8 puntos y el de Francia se redujo de 42.9 a 42.1 puntos.

En la semana destaca la publicación de varios indicadores económicos relevantes. En México hoy se publican las remesas de noviembre a las 9:00 horas y los indicadores IMEF de manufactura y servicios a las 12:00 horas. Por su parte, el jueves 4 de enero se publican las minutas del último anuncio de política monetaria del Banco de México. En Estados Unidos mañana a las 9:00 horas se publica el ISM de manufactura de diciembre y a la misma ahora se publicarán las vacantes laborales (JOLTS) de noviembre. Por su parte, a las 13:00 horas se publicarán las minutas del último anuncio de política monetaria. El jueves a las 7:15 horas se publicará la encuesta ADP de empleo de diciembre y el viernes a las 7:30 horas se publicará la nómina no agrícola de diciembre, en donde el mercado anticipa la creación de 170 mil posiciones laborales. El viernes también se publicará el ISM de servicios de diciembre.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 16.98 y 17.12 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 7.5 puntos base, ubicándose en 3.95%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 3.6 puntos base, ubicándose en 8.99 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.83% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1434 a 1 mes, 17.5711 a 6 meses y 18.0932 pesos por dólar a un año.