El peso inicia la sesión mostrando una depreciación de 0.21% o 3.6 centavos cotizando alrededor de 17.11 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0723 y un máximo de 17.1438 pesos por dólar. Desde un enfoque técnico, el tipo de cambio se ha consolidado en un canal entre 17.05 y 17.15 pesos por dólar. 

El peso no es la única divisa que se deprecia entre los principales cruces. Las más depreciadas hoy son: el dólar australiano con 0.96%, el rublo ruso con 0.54%, la corona noruega con 0.51%, el dólar neozelandés con 0.42%, la libra esterlina con 0.30% y el dólar taiwanés con 0.30%. Por el contrario, las divisas más apreciadas hoy son: el yen japonés con 0.41%, el shekel israelí con 0.24%, el forinto húngaro con 0.21%, la lira turca con 0.14%, el won surcoreano con 0.12% y el zloty polaco con 0.07 por ciento.

El mercado se mantiene a la espera del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el 21 de junio. Aunque la Fed decidió no subir la tasa de interés la semana pasada, el mercado estará atento a los comentarios de Powell, ya que elevaron las proyecciones de la tasa de interés de 5.1% a 5.6% en 2023.

Por otro lado, siguen los riesgos relacionados con la actividad económica de China. Por ahora, los recortes a la tasa de interés no han cumplido con las expectativas del mercado, pues se esperaba que el Consejo de Estado chino publicara un paquete de estímulos económicos. Los riesgos han causado pérdidas en el mercado de capitales y en el mercado de commodities, por lo que el Euro Stoxx 600 cae 0.26% y el DAX de Alemania pierde 0.13 por ciento.

En Estados Unidos, el Dow Jones cae 0.53%, el S&P 5000 pierde 0.48% y Nasdaq 0.38%. Por su parte, el WTI pierde 0.71%, el aluminio 0.52% y el níquel 2.06%. En cuanto indicadores económicos, en Estados Unidos se publicaron los inicios de vivienda de mayo, los cuales mostraron un crecimiento mensual de 21.7% a 1.63 millones de viviendas nuevas, siendo su nivel más alto desde abril del 2022. El crecimiento estuvo por encima de la expectativa del mercado y es el mayor desde octubre del 2016, cuando creció a tasa mensual de 22.9 por ciento.

Por su parte, los permisos de construcción aumentaron 5.2% mensual, mientras el mercado anticipaba una caída de 1.4%. Los datos positivos de construcción confirman los comentarios hechos por Jerome Powell sobre que el mercado de vivienda ha mostrado signos de estabilidad. Además, los constructores de viviendas se han mostrado más optimistas a medida que se consolida la demanda, debido a una reducción de costos de los materiales.

Por su parte, en México INEGI publicó la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC), la cual registró en abril de 2023 un crecimiento mensual del ingreso por suministro de bienes y servicios (ventas minoristas) de 1.54%, después de dos meses consecutivos de caída. A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 4.58% y con respecto a niveles pre pandemia (febrero 2020) muestran un crecimiento de 15.63%.

Al interior, el aumento de abril de las ventas minoristas se debió al desempeño positivo de la mayoría de los componentes, ya que, de 22 sectores de actividad económica, 14 mostraron crecimiento mensual. Los tres sectores con mayor crecimiento fueron: tiendas departamentales (+8.23%), mobiliario y equipo de cómputo (+6.51%) y artículos para el cuidado de la salud (+3.28%). Por el contrario, los tres sectores con mayor caída fueron: artículos exclusivamente a través de internet (-20.40%), artículos para la decoración de interiores (-11.41%) y bebidas, hielo y tabaco (-10.40%).

Por su parte, la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente a abril del 2023 muestra que los ingresos por el suministro de bienes y servicios crecieron 0.85% en el mes. Esto marcó el tercer mes consecutivo de crecimiento para el indicador. No obstante, es importante mencionar que la serie sufrió cambios, ya que a partir de esta publicación se comenzó a difundir la nueva serie base 2018. La publicación anterior mostraba una contracción de 0.76% en marzo del 2023, y ahora muestra un crecimiento de 0.08 por ciento.

A tasa anual, el indicador de ingresos del sector servicios registró una tasa de crecimiento anual de 5.85%, y en los primeros cuatro meses muestra un crecimiento anual promedio de 7.16%. El crecimiento en el mes se debió a los subsectores de información en medios masivos (+3.14%), servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (+4.19%), servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación (+7.31%), servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y otros servicios recreativos (+4.04%) y servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (+0.68%).

El resto de los sectores mostraron contracciones: servicios profesionales, científicos y técnicos (-4.58%), servicios educativos (-2.48%), servicios de salud y asistencia social (-2.00%), transporte, correos y almacenamiento (-0.21%) y otros servicios no gubernamentales (-8.76%).   

En la publicación del mes pasado (marzo 2023), el indicador de ingresos del sector servicios todavía se encontraba 2.86% por debajo del nivel de febrero del 2020, sin embargo, la nueva serie muestra que respecto a ese nivel se tiene un crecimiento de 5.19%. Esto se debe a que en la nueva serie se observa un “salto” importante en los últimos meses del 2019, con el indicador creciendo 17.7% en el cuarto trimestre y alcanzando un máximo histórico en diciembre de 2019.

La nueva serie parece mostrar que el impacto de la pandemia se dio en enero del 2020, con una caída mensual de 25.1%. Si se tomara como base pre pandemia el dato de diciembre de 2019, aún existe un rezago de 8.45%. Cabe mencionar que, a partir de junio, el INEGI actualizó los resultados de la EMEC y EMS al nuevo año base 2018. Hasta mayo, los datos publicados corresponden al año base 2013.

En cuanto a noticias relevantes, ayer por la tarde, la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) comunicó que se analizará el decreto de reformas que constituyen la segunda parte del Plan B electoral tras el proyecto de invalidez constitucional. Cabe destacar que, el proyecto está a cargo del ministro Javier Laynez y considera que el Congreso de la Unión incurrió en violaciones graves al procedimiento legislativo que, en conjunto, justifican la invalidez total de la reforma impugnada. El proyecto se analizará y votará en la sesión del Pleno de la Suprema Corte y, de aprobarse, la sentencia tendría efectos inmediatos.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.05 y 17.19 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una caída de 2.1 puntos base, ubicándose en 3.74%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios ubicándose en 8.80 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.09% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2099 a un mes, 17.6996 a 6 meses y 18.2394 pesos por dólar a un año.