El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.51% o 10 centavos, cotizando alrededor de 19.74 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.6135 y un máximo de 19.7727 pesos por dólar.

La depreciación del peso es resultado de un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense de 0.61%, de acuerdo con el índice ponderado, luego de perder 1.21% en las dos sesiones previas.

El mercado cambiario está reaccionando con rezago al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles, en donde subieron la tasa de interés en 50 puntos base a un rango entre 4.25 y 4.50%, su mayor nivel desde diciembre del 2007 y acumulando en el año un incremento de 425 puntos base, el mayor incremento en registro en un año, de acuerdo con datos desde 1972.

A pesar de que la Fed moderó el ritmo de incrementos a la tasa de interés de 75 a 50 puntos base, subió la mediana de las proyecciones para la tasa terminal en 2023 de 4.6% a 5.1%, elevando la probabilidad de que sigan subiendo la tasa en los próximos meses. Asimismo, Jerome Powell reiteró un lenguaje restrictivo al señalar que es importante que se observe un descenso sostenido de la inflación hacia el objetivo del 2% y que todavía “queda camino por recorrer”.

Entre los principales cruces del dólar, todas las divisas pierden terreno, siendo las más depreciadas: el dólar australiano con 1.49%, el dólar neozelandés con 1.15%, la libra esterlina con 0.91%, el yen japonés con 0.88%, el rand sudafricano con 0.86%, la corona sueca con 0.80% y la corona noruega con 0.76%. Las divisas con menor depreciación son: el dólar de Hong Kong con 0.01%, la lira turca con 0.11%, la rupia de indonesia con 0.13%, el dólar taiwanés con 0.17%, el peso colombiano con 0.20% y el peso argentino con 0.21 por ciento.

Entre divisas relevantes, el euro se deprecia 0.25%, cotizando en 1.0644 dólares por euro, mientras que la libra esterlina que se deprecia 0.91%, cotiza en 1.2313 dólares por libra.

A nivel global los mercados de capitales registran pérdidas. En la sesión asiática, el Nikkei 225 perdió 0.37%, mientras que en Hong Kong el Hang Seng perdió 1.55%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.44%, el CAC 40 de Francia 1.16% y el DAX de Alemania 1.14 por ciento.

En el mercado de futuros, los principales índices en Estados Unidos muestran pérdidas, con el S&P 500 retrocediendo 0.87% y el Nasdaq 1.12%. Cabe recordar que la expectativa de una postura monetaria más restrictiva en Estados Unidos tiene efectos negativos sobre el desempeño del mercado de capitales, pues implica una reducción de la liquidez en la economía y un incremento en el riesgo de recesión el próximo año.

Esta mañana se destacan los anuncios de política monetaria de varios bancos centrales:

1. El Banco Nacional de Suiza (SNB) subió la tasa de interés en 50 puntos base a 1.00%, luego de haber realizado un incremento de 75 puntos base el 22 de septiembre. El panorama de inflación para Suiza es menos complicado que para el resto de Europa, pues el SNB proyecta una inflación de 2.4% en 2023, desacelerándose a 1.8% en 2024. Cabe mencionar que la inflación en noviembre se ubicó en 3.0%, bajando desde 3.5% en agosto.

2. El Banco Central de Noruega subió la tasa de interés en 25 puntos base a 2.75%, su mayor nivel desde febrero del 2009 y señalaron que probablemente seguirán subiéndola en el primer trimestre del 2023, lo que podría llevar la tasa de interés a 3.00%. En noviembre, la inflación de Noruega se ubicó en 6.5 por ciento.

En EU, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 2.5 puntos base, ubicándose en 3.45%.

3. El Banco de Inglaterra subió la tasa de interés en 50 puntos base a 3.50%, su mayor nivel desde noviembre del 2008, en un voto por mayoría de 6 a 3, con dos miembros votando por mantener la tasa sin cambios y uno por subirla 75 puntos base. De acuerdo con el banco central, las presiones sobre salarios y precios permanecen elevadas, así como los riesgos inflacionarios provenientes del exterior. Con respecto al crecimiento económico, esperan una contracción del PIB de 0.1% en el cuarto trimestre y continúan observándose señales de debilidad en los indicadores de consumo. En un contexto de debilidad económica, esperan que la inflación siga bajando de forma gradual en el primer trimestre del 2023, principalmente debido al efecto de una mayor base de comparación para los precios de energía. Cabe recordar que en noviembre la inflación anual bajó de 11.1% a 10.7 por ciento.

4. El Banco Central Europeo (BCE) subió sus tasas de interés en 50 puntos base, con la tasa principal de refinanciamiento subiendo de 2.00 a 2.50%, la tasa de facilidad marginal de crédito subiendo de 2.25 a 2.75% y la tasa sobre depósitos subiendo de 1.00 a 1.50%. Aunque frenaron el ritmo de incrementos desde 75 puntos base en los dos anuncios previos, el comunicado del BCE señala que prevén seguir incrementando las tasas de forma significativa a un ritmo sostenido hasta alcanzar niveles que aseguren un regreso de la inflación al objetivo del 2%. El BCE reconoció que hay una disminución de la inflación anual de 10.6% en octubre a 10.0% en noviembre, debido a menores precios de energía, pero señala que persisten las presiones sobre precios de alimentos y sobre la inflación subyacente. El BCE proyecta que la inflación se ubicará en promedio en 8.4% en 2022 y disminuirá a 6.3% en 2023, 3.4% en 2024 y 2.3% en 2025. Con respecto al crecimiento económico, el comunicado señala que la economía de la Eurozona podría mostrar una contracción en el cuarto trimestre del 2022 y en el primer trimestre del 2023 debido a la crisis de energía, la elevada incertidumbre, la debilidad económica global y las restricciones monetarias. Prevén un crecimiento de la Eurozona de 3.4% en 2022, 0.5% en 2023, 1.9% en 2024 y 1.8% en 2025.

A las 13:00 horas será el anuncio de política monetaria del Banco de México, en donde se espera un incremento a la tasa de interés de 50 puntos base a 10.50 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos, las ventas minoristas de noviembre mostraron una contracción de 0.6%, mayor a la caída esperada por el mercado de 0.2%, luego de crecer 1.3% en octubre. El indicador, excluyendo vehículos de motor y gasolinas, mostró una disminución mensual de 0.2%. Al interior, destaca que el grupo de las ventas de vehículos y autopartes mostraron una caída mensual de 2.3%, mientras que las estaciones de gasolina mostraron una contracción mensual de 0.1%, como resultado de la caída de los precios de la gasolina en octubre. Cabe recordar que las cifras no están ajustadas por inflación.

En noticias relevantes en México, el Senado aprobó el “Plan B” de reforma electoral con 69 votos a favor y 53 en contra. La reforma tiene como objetivos la reducción de salarios de Consejeros y la eliminación de seguros médicos para empleados del INE.

Asimismo, desaparece la secretaría ejecutiva y el servicio profesional de carrera al interior del INE. Por su parte, quita facultades para sancionar a partidos políticos como el retiro de candidaturas y castigos por actos anticipados de campaña. Con respecto a procesos electorales, plantea la eliminación del Programa de Resultados Electorales Preliminares (PREP), que mostraba tendencias el día de las elecciones. La aprobación del “Plan B” de reforma electoral en el Senado podría elevar la percepción de riesgo sobre México en los siguientes meses.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.62 y 19.79 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 2.5 puntos base, ubicándose en 3.45%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 3.4 puntos base, ubicándose en 8.81 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.40% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8192 a un mes, 20.3902 a 6 meses y 21.0233 pesos por dólar a un año.