El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.04%, cotizando alrededor de 19.57 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.5328 y un máximo de 18.6193 pesos. Al igual que el peso mexicano, en el mercado cambiario la mayoría de las divisas muestran pocos cambios, con el índice ponderado del dólar mostrando un retroceso de 0.08%. Entre los principales cruces del dólar se observa un desempeño mixto, mientras los participantes del mercado están a la espera de la inflación en Estados Unidos correspondiente a mayo que se publica mañana viernes y del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, el miércoles 15 de junio.
Entre los principales cruces, las divisas más apreciadas son el rublo ruso con 3.42%, el real brasileño con 0.43%, la corona sueca con 0.42%, la corona checa con 0.34% y el yen japonés con 0.25%. Por otro lado, las más depreciadas son la lira turca con 0.50%, la rupia indonesia con 0.48%, el dólar australiano con 0.40% y el won surcoreano con 0.23 por ciento.
En cuanto a noticias relevantes, en Europa el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambio su tasa de interés actualmente en -0.50%, pero se comprometió a un incremento de 25 puntos base en el anuncio del 21 de julio, agregando que el ritmo de incrementos a partir de septiembre dependerá del desempeño de la inflación. El BCE también revisó al alza sus proyecciones de inflación para 2022 de 5.1% a 6.8%, mientras que para 2023 fueron revisadas de 2.1 a 3.5%, mientras que recortó las expectativas de crecimiento económico para 2022 y 2023 a 2.8 y 2.1%, respectivamente. Además, el BCE dijo que terminará en julio con el programa de compras de bonos.
En México la inflación al consumidor de mayo se ubicó en una tasa anual del 7.65%, disminuyendo de 7.68% en abril. A tasa mensual, la inflación fue de 0.18%, bajando de 0.20% el mismo mes del año previo. Si bien estas cifras muestran una moderación, al interior el componente subyacente, que determina la trayectoria de la inflación en el mediano y largo plazo, sigue mostrando una clara tendencia al alza.
La inflación subyacente se ubicó en 7.28% anual, acumulando 18 meses consecutivos de incrementos y alcanzando su mayor nivel desde diciembre del 2000. Asimismo, a tasa mensual la inflación subyacente se ubicó en 0.59%, siendo la más elevada para un mes igual desde 1999. Al interior destaca el componente de mercancías alimenticias, que mostró una inflación anual del 11.27%, su mayor nivel desde diciembre de 1999, mientras que a tasa mensual la inflación de mercancías alimenticias fue de 1.16%, su mayor nivel para un mes igual desde el 2020.
La inflación no subyacente, que incluye productos cuyo precio es más volátil, se ubicó en 8.77% anual y -1.02% mensual, debido principalmente al componente de energéticos que disminuyó 3.49% mensual. Esta disminución se debe a la entrada en vigor de tarifas de energía eléctrica de verano en varias ciudades del país y al tratarse de tarifas controladas, no puede considerarse un determinante del comportamiento de la inflación general en los próximos meses.
Al interior del componente de energéticos, destaca que los precios de las gasolinas subieron a tasa mensual en 0.74% para la de alto octanaje y 0.58% para la de bajo octanaje, mostrando incrementos anuales del 7.58% y 6.81% respectivamente. Por su parte, los productos agropecuarios mostraron una inflación anual del 13.08% y mensual del 0.78%.
Al interior, destaca que el precio del huevo mostró un incremento mensual en mayo de 2.66% y el pollo de 1.79%, mostrando incrementos anuales del 13.20 y 12.97% respectivamente. Entre las frutas y verduras, los mayores incrementos mensuales en precios fueron del chayote (+34.64%), naranja (+19.93%), aguacate (+19.13%), papa y otros tubérculos (+12.09%), chile poblano (+9.31%) y jitomate (+8.41%).
Es probable que las presiones inflacionarias continúen, pues los productores continúan observando incrementos en sus costos. El índice de precios productor de mayo, incluyendo petróleo, mostró una inflación anual de 10.52%, ubicándose por tercer mes consecutivo por arriba del 10% y siendo su mayor nivel desde marzo del 2017. Al interior, destaca que los precios productor de bienes intermedios para actividades primarias, mostraron una inflación anual del 13.40%, para actividades secundarias una inflación de 17.85% y para actividades terciarias de 4.62%.
La presión continua sobre la inflación productor implica que los productores y vendedores finales podrían seguir traspasando incrementos en costos hacia los consumidores finales a un ritmo gradual, lo cual seguiría presionando la inflación al consumidor. Por lo tanto, no se descarta nuevos ajustes al alza en las proyecciones de inflación al consumidor hacia adelante. Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.54 y 19.62 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 3.3 puntos base, ubicándose en 3.05%. Si bien por ahora esto no se ha reflejado en otros mercados financieros, un incremento de la tasa de interés podría propiciar un fortalecimiento del dólar estadounidense durante la sesión. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios con respecto al cierre del miércoles, ubicándose en 8.99 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.20 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.02% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.6715 a un mes, 20.2742 a seis meses y 21.0093 pesos por dólar a un año.