El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.10% o 2 centavos, cotizando alrededor de 19.61 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.5741 y un máximo de 19.6869 pesos. En la sesión el tipo de cambio muestra un comportamiento estable, aunque se identifican ligeras presiones al alza ante un fortalecimiento del dólar estadounidense, cuyo índice ponderado avanza 0.18 por ciento.

El índice del dólar avanza ante un deterioro del apetito por riesgo en los mercados financieros globales, lo que ha ocasionado pérdidas principalmente en el mercado de capitales.

En Europa, los principales índices del mercado de capitales muestran pérdidas generalizadas, con el FTSE 100 de Londres retrocediendo 0.61%, el CAC 40 de Francia 0.76% y el DAX de Alemania 0.60%. En el mercado de futuros, los principales índices en Estados Unidos registran pérdidas moderadas que se ubican entre -0.2 y -0.4%. Esto se debe a que se han deteriorado las expectativas para el crecimiento económico global.

Cabe recordar que ayer, el Banco Mundial recortó su expectativa de crecimiento económico global para 2022 de 4.1% a 2.9%, debido a las presiones inflacionarias, el impacto de las medidas de confinamiento en China y la guerra en Ucrania. Entre las economías más relevantes a nivel global, los recortes más severos a su expectativa de crecimiento para 2022 fueron Rusia, pasando de 2.4% a -8.9% y México, pasando de 3.0% a 1.7 por ciento.

En el mercado de materias primas se observan ganancias, principalmente entre los energéticos, con el petróleo WTI avanzando 1.19% y cotizando en 120.81 dólares por barril. Sin embargo, esto no se debe a que exista optimismo sobre la actividad económica, sino a una combinación de dos factores:

1) Se anticipa una mayor demanda por gasolinas durante la temporada de verano en Estados Unidos, ante la normalización de la movilidad luego de dos años de pandemia y 2) continúan los riesgos a la baja para la oferta global de petróleo. Debido a que hoy se publica poca información económica relevante, los mercados estarán atentos al reporte semanal de energéticos en Estados Unidos programado para las 9:30 horas.

En la sesión, las divisas más depreciadas son la lira turca con 2.44%, el yen japonés con 1.05%, el dólar neozelandés con 0.62%, el dólar australiano con 0.46% y el franco suizo con 0.39%.

El yen japonés alcanzó una cotización de 134.13 yenes por dólar, su peor nivel desde el 28 de febrero del 2002, ante la expectativa de que el Banco de Japón mantendrá una postura monetaria ampliamente flexible. Por su parte, la lira turca alcanzó una cotización de 17.1884 liras por dólar, nivel no visto desde el 20 de diciembre del 2021, luego de que el presidente turco, Erdogan, dijera que el banco central no subirá su tasa de interés a pesar de la elevada inflación del 73.5% anual al mes de mayo.

Inclusive, el gobierno turco está explorando limitar a 25% los incrementos anuales a las rentas de casas, como una estrategia para frenar la inflación. No obstante, este tipo de medidas por lo general llevan a una reducción de la oferta y en este caso podría ocasionar escasez de vivienda.

En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la actividad industrial por entidad federativa al mes de febrero.

A tasa mensual, los estados que muestran el mayor crecimiento son Baja California Sur (+14.7%), Oaxaca (+9.2%), Quintana Roo (+8.9%), Michoacán (+5.7%) y Guerrero (+4.3%). Entre los estados más grandes en producción, Nuevo León creció 1.7%, Jalisco 0.8%, Ciudad de México se contrajo 0.1 por ciento.

En comparación con respecto a niveles pre-pandemia (febrero 2020), los estados que muestran mayor crecimiento son Oaxaca (+27.1%), Chiapas (+20.4%), Baja California (+13.4%), Tabasco (+10.9%), Nuevo León (+9.2%), Guerrero (´+9.0%), Chihuahua (+7.7%) y Querétaro (+6.2%). Se trata de estados que: 1) muestran una recuperación importante en la industria de manufacturas para la exportación, como es el caso de Baja California, Nuevo León y Querétaro, 2) están impulsados por la inversión pública en construcción como es el caso de Oaxaca, Chiapas y Tabasco o 3) muestra un crecimiento de la minería como Guerrero. Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.54 y 19.69 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 5.3 puntos base, ubicándose en 3.03%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios al comienzo de la sesión, ubicándose en 8.92 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.20 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.04% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.7156 a un mes, 20.3305 a seis meses y 21.0640 pesos por dólar a un año.