El tipo de cambio se mueve a la par de la mayoría de las divisas en la canasta amplia de principales cruces, mientras el índice del dólar avanza 0.17%, ganando terreno por tercera sesión consecutiva, ubicándose en su mayor nivel desde el 1 de julio del 2020. Cabe mencionar que el índice del dólar ha ganado terreno en 12 de las últimas 13 sesiones, acumulando un avance de 2.42%, impulsado por la expectativa de que la Reserva Federal adoptará una postura monetaria más restrictiva.
Si bien Bullard aclaró que no se trata de su escenario base, hasta la fecha es su comentario más agresivo con respecto a los incrementos futuros a la tasa de interés.
El mercado seguirá atento a los comentarios de otros oficiales de la Reserva Federal entre hoy y el jueves, pues serán las últimas opiniones públicas antes del anuncio de política monetaria programado para el 4 de mayo, en donde el mercado anticipa un incremento a la tasa de 50 puntos base. Debido a esto, es probable que el dólar se mantenga fuerte en el corto plazo.
En el mercado cambiario, las divisas más depreciadas son el rand sudafricano con 1.51%, el yen japonés con 0.98%, el zloty polaco con 0.58% y el peso mexicano con 0.45%. Es importante mencionar que el yen japonés acumula 13 sesiones consecutivas perdiendo terreno frente al dólar, alcanzando hoy una cotización de 128.46 yenes por dólar, su mayor nivel desde el 15 de mayo del 2002. La depreciación del yen se debe a la expectativa de que el Banco de Japón continúe con una política monetaria ampliamente flexible, al mismo tiempo que la Reserva Federal sube su tasa de interés a un ritmo acelerado, creando una divergencia entre la postura monetaria de ambos países y favoreciendo la demanda por activos del Tesoro.
En el mercado de materias primas se registran pérdidas, principalmente en los precios de los energéticos. El petróleo inicia la sesión con pérdidas, con el WTI cotizando en 105.85 dólares por barril, con una disminución de 2.18%. Las presiones a la baja se dieron ante el fortalecimiento del dólar estadounidense, pues se reduce la demanda internacional por commodities que cotizan en dólares. Asimismo, persiste el nerviosismo con respecto a un posible debilitamiento de la demanda, ante señales de desaceleración económica en China debido a las restricciones de movilidad implementadas desde marzo.
En cuanto a indicadores económicos, el INEGI publicó el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) correspondiente a marzo 2022, el cual muestra que durante el tercer mes del año la economía de México creció 0.83%. De materializarse las estimaciones del IOAE, el Índice Global de la Actividad Económica estaría mostrando a marzo, 5 meses consecutivos de crecimiento. Para el primer trimestre, el IOAE estima un crecimiento acumulado de 1.46%, siendo el mayor avance trimestral del Indicador Oportuno desde el primer trimestre del 2021.
Al interior del IOAE, el indicador anticipa que en marzo se dio un crecimiento de 1.05% en el sector secundario, mientras que para el terciario anticipa un avance de 0.73%. Con esto, la variación acumulada en el primer trimestre sería de 0.97% para el sector secundario y 1.66% para el terciario. En términos anuales, el IOAE avanzó 0.38%, la menor tasa anual desde octubre de 2021. Sin embargo, es esperado que las tasas de crecimiento anual sean cada vez menores pues se va desvaneciendo el efecto de baja base de comparación.
Mercado de Dinero y Deuda
La tasa de las notas del Tesoro a 10 años alcanzó un máximo de 2.9070%, nivel no visto desde el 13 de diciembre del 2018. En México, la tasa de los bonos M a 10 años inició sin cambios en 8.89%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.01% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9976 a 1 mes, 20.5614 a 6 meses y 21.2946 pesos por dólar a un año.