El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.54%, cotizando alrededor de 20.04 pesos por dólar después de tocar un mínimo de 20.0114 pesos. El peso sigue ganando terreno junto a la mayoría de las divisas ante un claro incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros globales. Lo anterior se debe a que en Estados Unidos la Administración de Servicios Generales (GSA por sus siglas en inglés) reconoció a Joe Biden como aparente ganador de las elecciones presidenciales, luego de que Michigan confirmara el triunfo de Biden en el estado. El presidente Donald Trump, aunque sigue argumentando fraude, pidió a sus agencias cooperar en la transición de la administración en el mejor interés del país. El reconocimiento por parte del GSA desencadena un proceso de transición formal, dándole acceso a Biden y a su equipo a recursos del gobierno, incluyendo libros de información y un fondo de financiamiento de 6 millones de dólares. Lo anterior, en resumen, genera certidumbre entre los participantes del mercado, lo cual tiende a elevar el apetito por riesgo.

En la canasta amplia de principales cruces, el peso mexicano es la décima divisa más apreciada, siendo las divisas con el mayor avance el dólar neozelandés (+0.75%), el dólar australiano (+0.69%), la corona noruega (+0.44%) y la corona checa (+0.35%). En contraste, pocas divisas pierden terreno, destacándose la lira turca (-0.82%), el franco suizo (-0.04%) y el yen japonés (-0.03%). En el mercado de capitales se observan ganancias en Europa, con los principales índices avanzando cerca de 1.20% en promedio, mientras que en Estados Unidos el mercado de futuros apunta a ganancias cercanas a 1.00% para el Dow Jones y 0.80% para el S&P 500, mientras que el Nasdaq muestra un avance de solo 0.30%. Lo anterior es señal de optimismo principalmente para las empresas consideradas cíclicas, por lo que las ganancias del mercado de capitales también se deben al optimismo asociado con la probable disponibilidad de una vacuna contra el coronavirus en los siguientes meses.

El optimismo de los mercados sigue siendo frágil, pues en el corto plazo el coronavirus sigue avanzando y varios gobiernos a nivel global siguen implementando nuevas medidas de confinamiento, lo que ya se comenzó a reflejar en el desempeño económico de Europa en noviembre y probablemente también se vea reflejado en la economía estadounidense en diciembre. Los Ángeles es ahora la ciudad metropolitana con más contagios de Covid19 en Estados Unidos, por lo que las autoridades endurecieron las restricciones. A partir de mañana, los restaurantes y bares deberán limitar sus servicios a órdenes para llevar, asimismo continuará el toque de queda de 10 pm a 6 am para todos los negocios no esenciales. En Asia, las autoridades de Hong Kong informaron que a partir del jueves los bares y clubes nocturnos deberán permanecer cerrados, ante el incremento de casos de coronavirus. Además, el gobierno pidió a los empleadores permitir el trabajo desde casa, como una medida adicional para intentar frenar los contagios.

En Reino Unido, el primer ministro Boris Johnson, informó que el confinamiento parcial que está vigente en su país, expirará el próximo dos de diciembre. Sin embargo, será reemplazado por un sistema más estricto de restricciones regionales, diseñado para permanecer hasta la primavera del 2021. Bajo las nuevas medidas, las tiendas y gimnasios volverán a abrir, pero los bares y restaurantes se mantendrán únicamente con servicio para llevar, en las zonas con las restricciones más altas.

En cuanto a indicadores económicos, en México la inflación de la primera quincena de noviembre registró un aumento de 0.04% quincenal, representando el menor incremento para un mismo periodo desde que inicia la serie. A tasa interanual, la inflación se ubicó en 3.43%, luego de ubicarse por arriba de 4% en cuatro de las últimas seis quincenas y cerca del 4% en las otras dos. Lo anterior fue resultado del retroceso quincenal del componente subyacente en 0.11%, siendo la primera variación negativa en registro para una quincena igual, donde las mercancías no alimenticias mostraron una variación anual negativa de 0.69%. Cabe mencionar que, en los últimos cuatro días de la quincena se llevó a cabo el Buen Fin, a diferencia de otros años que inicia durante la segunda mitad del mes, lo que contribuyó a la variación negativa quincenal en este periodo en las mercancías no alimenticias. En términos anuales, el componente subyacente se ubicó en 3.68%. Por su parte, el componente no subyacente registró un incremento quincenal de 0.51% e interanual de 2.67%, ante la variación quincenal negativa en el precio de las frutas y verduras de 3.28%. El componente de energéticos registró un incremento quincenal de 2.39%, presionado por el aumento quincenal de 22.74% en las tarifas de energía eléctrica.

Por su parte, el INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo correspondiente al mes de octubre. Durante el mes se crearon 1.9 millones de empleos, con lo que la población ocupada pasó de 51.1 millones a 53.0 millones de personas, mientras que la población desocupada disminuyó de 2.7 a 2.6 millones, dejando una tasa de desocupación de 4.7%. De los 12.5 millones de empleos perdidos en abril, se han recuperado 9.7 millones, que equivalen a un 78%, y faltarían 2.8 millones de empleos para alcanzar el nivel de abril. La Población No Económicamente Activa disponible, aquella que no trabaja ni busca trabajo, pero aceptarían uno si se les ofreciera, disminuyó en 1.6 millones en octubre para situarse en un total de 8.9 millones. Esta cifra pasó de 5.9 millones a 20 millones durante abril, ya que la mayoría de las personas que perdieron su empleo salieron de la PEA para ubicarse dentro de la PNEA disponible. Por último, la población subocupada, aquella con trabajo pero que tiene la necesidad y disposición de ofrecer más horas de trabajo, disminuyó solo 0.1 millones, a un ritmo más lento que en los meses previos, y se encuentra en 7.9 millones, lo cual equivale a una tasa de subocupación de 15%, aún muy por encima del 9.1% observado en marzo.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.92 y 20.12 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.23%, cotizando en 1.1868 dólares por euro, mientras que la libra muestra una apreciación de 0.08% y cotiza en 1.3331 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.8 puntos base, a una tasa de 0.87%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 5.88%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.58% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.1531 a 1 mes, 20.4895 a 6 meses y 20.9460 pesos por dólar a un año.