La depreciación del peso se debe a las declaraciones de Donald Trump a través de su red social, en donde amenazó con duplicar los aranceles sobre las importaciones mexicanas si el gobierno mexicano no toma medidas para detener las caravanas de migrantes que buscan ingresar a territorio estadunidense, luego de la noticia de que una caravana de aproximadamente 1,500 migrantes comenzó a desplazarse desde Tapachula, Chiapas, hacia el norte del país.
Cabe recordar que el Partido Demócrata obtuvo mayoría en ambas cámaras del Congreso, por lo que es probable que Trump busque concentrar una mayor parte de su agenda política en las facultades que puede ejercer directamente como presidente en lo que resta de su periodo, ante las mayores dificultades para aprobar nuevas iniciativas legislativas. Entre estas facultades destacan la implementación de medidas de control migratorio y el uso de instrumentos comerciales, incluyendo la imposición de aranceles bajo determinadas disposiciones legales.
Por su parte, el dólar estadunidense muestra pocos cambios, con un avance de 0.09%, de acuerdo con su índice ponderado. El dólar continúa al alza ante la expectativa de una Reserva Federal más restrictiva, tocando un máximo no visto desde el 16 de mayo del 2025. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el peso chileno con 0.94%, el real brasileño con 0.91%, el shekel israelí con 0.74%, el rand sudafricano con 0.71% y la rupia de Indonesia con 0.48%. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.23%, el won surcoreano con 0.21%, la corona noruega con 0.18%, el yuan chino con 0.07% y el yen japonés con 0.05 por ciento.
Después de la pausa de ayer por el Día del Veterano en Estados Unidos, el día de hoy se esperan comentarios de varios oficiales de la Reserva Federal. A las 8:00 horas se espera la participación de Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, a las 9:00 horas tendrá una participación el gobernador Michael Barr, a las 10:15 horas hablará el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee. A las 12:10 horas, la presidenta de la Fed de San Francisco Mary Daly participará en un panel en la Universidad de Stanford, a las 12:30 horas, hablará el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid y a las 17:30 horas, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, participará en un panel en la Universidad de Berkeley. Estos comentarios, como han sucedido durante la semana, servirán al mercado para evaluar la probabilidad de un incremento adicional de la tasa de interés en diciembre y su magnitud, lo que podría elevar la volatilidad en el tipo de cambio.
Respecto a indicadores económicos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo en Estados Unidos de la semana terminada el 6 de noviembre que se ubicaron en 200 mil, subiendo en 9 mil respecto a la semana anterior, siendo el mayor incremento desde la primera semana de agosto y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 193 mil. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.697 millones en la semana del 30 de octubre, cayendo en 20 mil respecto a la semana anterior. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.946 millones, por lo que implica una contracción anual de 12.80%, ligando 38 semanas consecutivas de caídas en su tasa anual.
Hoy se publicaron los datos del PIB del tercer trimestre del Reino Unido. A tasa trimestral, el PIB creció 0.7%, en línea con lo estimado por el mercado y mostrando una aceleración frente al trimestre anterior (0.5% trimestral). Al interior, destacó la inversión fija de capital bruto que registró un crecimiento de 1.7% trimestral, muy por encima de lo estimado (0.7%) y que mostró una sólida aceleración frente al trimestre anterior (0.9% trimestral). Le siguieron el consumo privado y el gasto gubernamental, pues ambos componentes registraron un crecimiento de 0.6%. En cuanto a la balanza comercial, las importaciones aumentaron 1.8% trimestral, mientras que las exportaciones solamente 1.6%. Con base en lo anterior, a tasa anual el PIB creció 1.9%, acelerándose frente al trimestre anterior (1.4% anual).
Muestra el mercado de capitales resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.70%, luego de 3 sesiones de ganancias. El CSI 300 de Shanghái cayó 0.78%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.26%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.28%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 666.58 puntos. El DAX alemán muestra un avance de 0.68%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 27,001.67 puntos. El CAC 40 francés gana 0.66%, mientras que el FTSE 100 de Londres avanza 0.29 por ciento.
En Estados Unidos, se observan pérdidas en el mercado de futuros, ante la incertidumbre sobre la continuidad de Jensen Huang como director ejecutivo de Nvidia. El consejo de administración está trabajando con una firma externa para identificar posibles candidatos que puedan sustituirlo, luego de que se dieron a conocer nuevos reportes sobre relaciones de Huang. Además, el consejo está evaluando la posibilidad de nombrar a un director ejecutivo interino mientras encuentra un reemplazo permanente. La situación representa un factor de riesgo para Nvidia, debido a que Huang ha dirigido la empresa desde su fundación y ha sido fundamental para consolidar su liderazgo en el mercado de semiconductores para inteligencia artificial. Asimismo, han surgido preocupaciones sobre la seguridad de la información tecnológica de la compañía y la ausencia de un plan claro de sucesión. Con lo anterior, el Nasdaq 100 muestra una pérdida de 0.94%, mientras que el S&P 500 cae 0.42%. Por otro lado, el Dow Jones registra un ligero avance de 0.08 por ciento.
Cabe resaltar que la incertidumbre en Nvidia está favoreciendo las acciones de algunos de sus principales competidores, particularmente Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom. Las acciones de AMD llegaron a ganar cerca de 3% previo al inicio del mercado, mientras que Broadcom también registró ganancias, ante la expectativa de que un cambio en la dirección de Nvidia pueda permitirles incrementar su participación de mercado. Esto se debe a que ambas compañías compiten en el desarrollo de procesadores, chips especializados e infraestructura para inteligencia artificial.
Las materias primas energéticas reanudaron su tendencia a la baja, pues el mercado se mantiene a la espera de más noticias de un posible acuerdo de paz. En este contexto:
- El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 85.86 dólares por barril, con un descenso de 0.77% y acumulando caídas en tres de las últimas cuatro jornadas. En noviembre acumula una disminución de 16.22%, pero respecto al nivel previo a la guerra, esta materia prima mantiene un avance de 28.11 por ciento.
- El Brent empieza la sesión cotizando en 92.19 dólares por barril, con un declive de 0.61%, lo que representa su tercer descenso en las últimas cuatro jornadas. Frente al 27 de febrero, el Brent sostiene un aumento de 27.19 por ciento.
- El gas natural en Europa cotiza en 89.89 euros por MWh, con un avance de 3.74%. Esta es su tercera jornada al alza y en lo que va de la semana suma un incremento de 5.03%. Con ello, desde que empezó la guerra, el precio de esta materia prima ha subido 180.94 por ciento.
Por su parte, el gasto total de los visitantes que entraron al país mostró un crecimiento de 5.71% anual, alcanzando 1.94 mil millones de dólares y siendo el mayor gasto para un mes de septiembre desde que hay registro. El gasto promedio por visitante fue 268.15 dólares, aumentando 6.24% anual en términos nominales. Con esto, el gasto promedio acumula apenas tres crecimientos anuales en los últimos 30 meses. Excluyendo septiembre de 2025, el gasto promedio por visitante es el menor para un mes igual desde 2020. En términos reales, tomando en cuenta la inflación y el tipo de cambio, el gasto total en septiembre presentó una caída anual de 4.64%, sumando 14 meses consecutivos de disminución, mientras que el gasto medio en términos reales disminuyó 4.16% anual, con lo que acumula 17 meses al hilo de contracción.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de interés de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 5.4 puntos base a 5.04 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.23% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7274 a 1 mes, 18.8933 a 6 meses y 19.1081 pesos por dólar a un año.