En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 0.79%, el florín húngaro con 0.47%, la rupia india con 0.35%, el rand sudafricano con 0.34%, el peso chileno con 0.34% y el peso argentino con 0.19%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.13%, la corona noruega con 0.29%, el yen japonés con 0.11%, el dólar canadiense con 0.07%, el won surcoreano con 0.06% y el franco suizo con 0.05 por ciento.
Ahora bien, el mercado está en espera de que en Estados Unidos se publique más información que permita especular sobre el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal. Cabe recordar que este viernes 28 a las 8:00 horas está programada la participación de Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, en el simposio de Jackson Hole, en donde podría hacer comentarios sobre la desaceleración de la inflación y la perspectiva para la política monetaria. Los participantes del mercado de nuevo están esperando que la Fed hará un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base el próximo 9 de diciembre.
Circula en medios que Estados Unidos está regresando su cuerpo diplomático a países en la región del Medio Oriente, lo que es visto como una señal de una desescalada del conflicto. Ante esto, se observan presiones a la baja en los precios de energéticos en el mercado de materias primas:
- El petróleo WTI empieza la sesión cotizando en 82.34 dólares por barril, con un retroceso del 3.14%. Esta es su tercera sesión consecutiva a la baja, acumulando un descenso del 6.25% en ese periodo.
- El Brent comienza la sesión cotizando en 89.60 dólares por barril, con una caída del 2.79%. Esta es su segunda jornada seguida a la baja, sumando un declive del 5.07% en ese periodo.
- El gas natural en Europa cotiza en 66.43 euros por MWh, con una contracción del 2.77%. Así, este commodity interrumpe una racha de tres sesiones consecutivas de ganancias.
De los metales preciosos destaca el oro, que comienza la sesión cotizando en 4,637 dólares por onza, con un retroceso del 0.33%. Esto sucede como parte de una ligera corrección a la baja, luego de que este metal ganara en las últimas cuatro sesiones y alcanzara hoy un máximo de 4,697 dólares por onza, su nivel más alto desde el 14 de mayo.
Muestra el mercado de capitales ganancias generalizadas entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.50%, tras dos sesiones de pérdidas. El Kospi surcoreano aumentó 0.68%, sumando tres incrementos en las últimas cuatro sesiones. Por otro lado, el CSI 300 de Shanghái perdió 0.24% y el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 0.02%. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.40%, sumando tres sesiones al alza. El DAX alemán muestra un avance de 0.70%, el CAC 40 crece 0.26% y el FTSE 100 de Londres gana 0.07% y acumula seis sesiones de avances. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra un incremento de 0.41%, el S&P 500 gana 0.42% y el Nasdaq Composite avanza 0.02%. Las ganancias están impulsadas por un mayor apetito por riesgo, particularmente en emisoras del sector tecnológico.
Respecto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P de 20 ciudades de junio, el cual mostró un crecimiento mensual de 0.24%, por encima de la expectativa del mercado que esperaba un incremento de 0.10%. A tasa anual, mostró un crecimiento de 2.10%, acelerándose por tercer mes al hilo. Asimismo, el índice de precios de vivienda nacional mostró un crecimiento de 0.13%. Sin embargo, el índice FHFA de precios de viviendas mostró un crecimiento nulo (0.0%), por debajo de la expectativa del mercado de 0.2% y a tasa anual mostró un crecimiento de 2.3%, desacelerándose respecto al mes anterior.
En México, ayer por la tarde, la Secretaría de Economía emitió un comunicado con información sobre la inversión extranjera directa en el primer semestre del año. De acuerdo con el comunicado, en el segundo trimestre, la inversión extranjera directa fue de 10,464 millones de dólares, cayendo 3.54% respecto al mismo trimestre del año anterior.
Cabe mencionar que la proporción de nuevas inversiones bajó del 9.19% del mismo periodo del año pasado. En promedio de 2023 a 2026, en los primeros semestres del año, la nueva inversión representó el 6.82% del total, contrastando fuertemente con los primeros semestres de 2018 a 2022, periodo en el que la nueva inversión representó en promedio el 26.69% del total. Además, en el primer semestre del 2026, las nuevas inversiones registraron una caída de 13.10% anual, comparando con cifras preliminares del año pasado. Aunque es positivo que las empresas mantengan su dinero en el país, no implica que estén invirtiendo en maquinaria o equipo de construcción, pues la inversión extranjera directa en reinversión de utilidades no necesariamente se convierte en inversión fija.
En cuanto al país de origen, la inversión desde Estados Unidos se mantuvo como la más importante, alcanzando 16,871 millones de dólares y representando el 48.25% del total, su mayor proporción desde el 2021. Además, registró un crecimiento de 14.74% anual, comparando con cifras preliminares. Le sigue España, que representó el 14.17% y mostró una caída de 16.64% anual, Canadá que explicó el 4.98% y cayó 0.51% anual.
Por otro lado, las entidades que recibieron mayor inversión extranjera directa en el primer semestre del año fueron: Ciudad de México (48.22% del total), Nuevo León (10.62%), Estado de México (6.05%), Baja California (4.98%) y Jalisco (4.02%). En total, estos cinco estados recibieron el 73.89% del total de la inversión extranjera directa en el primer semestre del año.
Mientras que, por sector, la industria manufacturera fue la que más inversión recibió con 13,482 millones de dólares, representando el 38.56% del total. Al interior, esta inversión estuvo impulsada por la fabricación de equipo de computación, comunicación y componentes electrónicos que registró una inversión de 1,174.5 millones de dólares, explicando el 3.36% del total y el 8.71% de la inversión en manufactura. No obstante, cabe mencionar que en el segundo trimestre se dio una desinversión de 196 millones de dólares en este sector. Por su parte, el sector de servicios financieros representó el 29.03%, transportes, correos y almacenamiento el 7.58% y construcción el 6.78 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos en México, el INEGI publicó las cifras de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE). Los resultados muestran que, en el segundo trimestre, la población ocupada aumentó en 487 mil personas respecto al trimestre anterior, mientras que la población desocupada (o desempleada) creció en 76 mil personas. Esto ocasionó que la Población Económicamente Activa (PEA) aumentara en 563 mil personas, situándose en un total de 61.68 millones de personas.
Por su parte, la Población No Económicamente Activa (PNEA), que es la población que no realizó actividades económicas y no buscó trabajo, registró una disminución de 333 mil personas, situándose en 42.63 millones. La población disponible, que consiste en el grupo de personas que no buscaron trabajo, pero sí tienen la intención de trabajar, cayó en 13 mil personas, para ubicarse en 4.89 millones de personas. Por otro lado, la población no disponible, conformada por la población que no busca empleo ni está disponible para trabajar, ya sea porque alguna situación se los impide o simplemente no tiene el deseo de hacerlo, mostró una caída de 320 mil personas respecto al trimestre previo. En el segundo trimestre, esta población alcanzó un total de 37.74 millones, ubicándose como el segundo trimestre más alto en registro con mayor número de personas no disponibles en registro.
Y en cuanto a indicadores de ocupación, la tasa de informalidad creció respecto al primer trimestre, pasando de 54.78% a 55.10% en el segundo trimestre, alcanzando un total de 33.08 millones de personas en el empleo informal. La tasa de subocupación, la cual es el porcentaje de la población ocupada que desea y está disponible para trabajar más horas, aumentó de 6.62% a 6.85% en el segundo trimestre.
Por otro lado, la tasa de ocupación en el sector informal (TOSI1) registró su mayor nivel desde que se tiene registro, con 30.24% en el segundo trimestre de 2026. A diferencia de la tasa de informalidad laboral (TIL1), que considera todas las modalidades de empleo informal, la TOSI1 mide únicamente a las personas ocupadas en unidades económicas informales, es decir, aquellas operadas con recursos del hogar y sin constituirse como una empresa independiente. Por ello, que este indicador se ubique en máximos históricos confirma que, ante la ausencia de oportunidades en el sector formal, la búsqueda de empleo se está desplazando hacia unidades económicas que son estructuralmente menos productivas.
A tasa anual, se observa que, al interior de la PEA, la población ocupada muestra un crecimiento anual de 1.01%, es decir, un aumento de 599 mil personas. Esto es explicado por el aumento de 495 mil personas en el empleo informal y por el crecimiento de 104 mil empleos formales. Con esto, el empleo formal rompe una racha de cinco trimestres consecutivos de caídas anuales. Dicha dinámica ocasionó que la tasa de informalidad aumentara con respecto al segundo trimestre de 2025, pasando de 54.83% a 55.10% en el segundo trimestre de 2026, siendo la mayor tasa de informalidad para un segundo trimestre desde 2023. Por otro lado, la población desocupada mostró un incremento anual de 0.76%, hilando dos trimestres consecutivos de crecimiento. En la PNEA, la población disponible muestra una caída anual de 4.46% (-228 mil) y la población no disponible un crecimiento de 3.59% (1.31 millones), hilando veinticuatro trimestres consecutivos de crecimiento anual, lo cual indica que gran parte de la población no económicamente activa se está desplazando a la no disponibilidad.
Ahora bien, por sector de actividad económica, la población ocupada en el sector primario muestra una caída anual de 2.18%, registrando cuatro trimestres consecutivos de caídas anuales. Por otro lado, en las actividades secundarias se observó un crecimiento anual de 2.25%, destacando al interior una caída de 3.85% en la industria extractiva y de electricidad y un aumento de 4.80% en el empleo en la construcción, esto debido a los preparativos que hubo previos al Mundial. En las actividades terciarias, la población ocupada muestra un crecimiento anual de 1.03 por ciento.
Finalmente, la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de junio de 2026 mostró que el valor de la producción creció 0.1% mensual, sumando 9 meses de crecimiento. Además, a tasa anual, el valor de la producción creció 6.9%, su tercer avance consecutivo y la primera racha de tres meses de crecimiento anual desde marzo-mayo de 2024. No obstante, su ritmo se moderó frente al mes pasado, cuando la producción avanzó 2.7% mensual y 7.5% anual. Al interior, los sectores que registraron caídas anuales fueron: 1) edificación (-5.51%), y 2) otras construcciones (-4.02%). Por el contrario, los cuatro sectores que mostraron crecimiento anual en junio fueron: agua, riego y saneamiento (40.35%), electricidad y telecomunicaciones (37.60%), petróleo y petroquímica (34.12%), y transporte y urbanización (29.85%). En el acumulado de enero a junio, el valor de la producción creció 2.18%, luego de que en el mismo periodo del año pasado mostró una contracción de 16.95% anual.
Por sector contratante, el valor de producción de obras elaboradas por contratistas del sector público creció en junio 32.61% anual, sumando seis meses de incrementos luego de una racha de 20 meses consecutivos de contracciones. Así, en el acumulado de enero a junio, la construcción del sector público mostró un avance de 21.01% anual, contrastando con la caída de 43.20% del mismo periodo del año pasado. Por su parte, el valor de producción de contratistas del sector privado cayó 1.59% anual, sumando 8 meses de contracciones, con lo que superó la racha de junio a diciembre de 2021 y marcó su periodo más largo de caídas desde los 23 meses que concluyeron en marzo de 2021. En el acumulado de enero a junio, la construcción del sector privado cayó 5.34% anual, siendo la primera caída anual para un periodo igual desde 2023, lo que es consistente con el deterioro de la inversión del sector privado.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 3.8 puntos base a 4.66 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9899 a 1 mes, 17.1995 a 6 meses y 17.4551 pesos por dólar a un año.