Desde el martes por la tarde se observó una disminución de la aversión al riesgo en los mercados financieros, ante noticias de que Estados Unidos estaba trabajando en un plan para concluir la guerra. Durante la noche, se dio a conocer que Estados Unidos hizo llegar a Irán, a través de Pakistán, un plan de 15 puntos para un cese al fuego. No obstante, circuló en medios que el plan fue recibido con escepticismo debido a que Estados Unidos planea incrementar su presencia militar en Oriente Medio.

Continuaron durante la noche los ataques de Irán sobre Kuwait e Israel, mientras que Israel continúa impactando objetivos en Líbano e Irán, por lo que la guerra continúa. Debido a que Estados Unidos no ha confirmado el fracaso de las conversaciones, en los mercados continúa observándose algo de optimismo al comienzo de la sesión, pero no se puede descartar un regreso de la aversión al riesgo y presiones al alza para los precios de materias primas, en particular si se confirma que se descarta un acuerdo de cese al fuego. Cabe recordar que, al comienzo de la semana, Donald Trump estableció un plazo de 5 días para posponer ataques a la infraestructura energética de Irán, con el objetivo de permitir conversaciones que lleven a la reapertura del estrecho de Ormuz. Ese plazo de 5 días se cumplirá el próximo sábado 28 de marzo.

También durante la noche circularon noticias de un recrudecimiento de la guerra en Ucrania. De acuerdo con oficiales, por la noche Rusia realizó un ataque con drones y misiles que sumaron un total de 979 proyectiles en las ciudades ucranianas de Lviv, Ternópil, Vinnytsia, Ivano-Frankivsk, Jítomir, Zaporiyia y Dnipro, siendo el mayor ataque en la guerra entre ambos países. La Fuerza Aérea de Ucrania señaló que solo 15 drones alcanzaron su objetivo y que las afectaciones se dieron en edificios de apartamentos, hospitales y un sitio declarado Patrimonio de la Humanidad por la UNESCO. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, mencionó en un discurso que la magnitud del ataque indica que Rusia no tiene intención de poner fin a la guerra.

Mientras, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el dólar australiano con 0.50%, la corona noruega con 0.50%, el peso argentino con 0.30%, el dólar neozelandés con 0.29%, el yen japonés con 0.19% y el ringgit de Malasia con 0.19 por ciento. Las divisas más apreciadas hoy son: la rupia de Indonesia con 0.44%, el dólar taiwanés con 0.33%, el peso chileno con 0.23%, el rand sudafricano con 0.18%, el shekel israelí con 0.16% y el dólar de Hong Kong con 0.12 por ciento. El dólar inicia la sesión con pocos cambios, mostrando un retroceso de 0.05% de acuerdo con el índice ponderado.

Se observan en el mercado de capitales ganancias generalizadas, pues persiste el optimismo sobre un posible cese al fuego en la guerra de Irán. En Asia, el Nikkei 225 de Japón ganó 2.87%, el Hang Seng de Hong Kong ganó 1.09% y el CSI 300 de Shanghái ganó 1.40 por ciento. En Europa, el FTSE 100 de Londres gana 1.16%, el CAC 40 de Francia avanza 1.36% y el DAX de Alemania gana 1.50 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra un avance de 0.90%, el S&P 500 avanza 0.93% y el Nasdaq gana 1.08 por ciento.

En el mercado de materias primas:

• El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 88.75 dólares por barril, con un retroceso de 3.90 por ciento. El precio ha caído en dos de las últimas tres sesiones y acumula un descenso de 9.65% en lo que va de la semana. A pesar de esto, el precio del WTI se mantiene alto, pues desde el 27 de febrero suma un avance de 32.19 por ciento.
• El petróleo Brent empieza la sesión cotizando en 100.12 dólares por barril, con un retroceso de 4.18 por ciento. Así, el Brent muestra una caída de 10.76% en lo que va de la semana. A pesar de ello, se mantiene cotizando por encima de los 100 dólares por barril y, desde que empezó la guerra, acumula un avance de 36.79 por ciento.
• El gas natural en Estados Unidos inicia la sesión cotizando en 2.91 dólares por millón de BTU, con un declive de 1.12 por ciento. Además, tocó un mínimo de 2.86 dólares, nivel no visto desde el 27 de febrero (último día hábil previo al inicio de la guerra). Así, esta materia prima muestra un avance de apenas 1.85% con respecto a ese día.
• El gas natural en Europa comienza la sesión cotizando en 50.55 euros por MWh, con un retroceso de 6.46%, su mayor caída desde el 10 de marzo. El precio del gas en Europa comienza a mostrar señales de normalización, pues hila cuatro sesiones a la baja, acumulando un retroceso de 18.27% en ese periodo. Sin embargo, el precio muestra un avance de 58.64% con respecto al 27 de febrero.

Debido a que en el mercado no ha desaparecido el optimismo por un cese al fuego, se observan ganancias en los precios de los metales preciosos, pues se reduce el temor de mayores presiones inflacionarias. En este sentido, el oro inicia la sesión cotizando en 4,545 dólares por onza con un avance de 1.56 por ciento. Esta es la segunda sesión al hilo en la que el oro gana, tras haber perdido en las nueve sesiones anteriores, periodo en el que acumuló un retroceso de 15.12 por ciento. A la par, la plata inicia la sesión cotizando en 72.74 dólares por onza, con un avance de 2.15 por ciento. Este metal precioso suma tres sesiones seguidas de ganancias, mostrando un avance de 7.06% en lo que va de la semana. No obstante, el precio de la plata aún se mantiene bajo, pues en lo que va del año acumula un avance de apenas 2.12 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de precios de las importaciones al mes de febrero, mostrando un crecimiento mensual de 1.3%, por encima del 0.6% esperado por el mercado y el mayor incremento desde marzo del 2022. Los mayores incrementos se observaron en suministros industriales (+3.1% mensual), en donde se incluyen combustibles y lubricantes (+3.8%) y gas natural (+24.7%). Es importante señalar que estos incrementos corresponden a un mes previo al comienzo de la guerra en Irán y el bloqueo del estrecho de Ormuz y representan un riesgo al alza para la inflación de Estados Unidos.

A su vez, en el Reino Unido se publicó la inflación al consumidor del mes de febrero. A tasa anual, la inflación general se ubicó en un 3.0%, en línea con la expectativa del mercado. Por su parte, la inflación subyacente se aceleró a un 3.2%, superando la expectativa del mercado y acelerándose con respecto al mes pasado. Cabe mencionar que los datos de la inflación al consumidor no muestran el impacto de la guerra sobre los precios de la energía. Sin embargo, es probable que para la publicación de marzo haya una aceleración de la inflación, impulsada por el incremento que se ha observado en los precios del petróleo y el gas natural.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.71 y 17.91 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 3.2 puntos base, ubicándose en 4.33 por ciento. 

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.67% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.8217 a 1 mes, 18.0786 a 6 meses y 18.4285 pesos por dólar a un año.