No obstante, en el mercado cambiario persiste el debilitamiento del dólar estadunidense que retrocede 0.04% y acumula una caída de 0.13% desde el pasado viernes. El retroceso del dólar se debe a los siguientes factores:

1. A pesar de la decisión de la Suprema Corte de invalidar los aranceles implementados bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional, la administración de Donald Trump ha reiterado su intención de mantener una postura comercial proteccionista a través de medidas arancelarias alternativas. Ayer por la noche, en su discurso del Estado de la Unión, Trump calificó la decisión de la Suprema Corte como “muy desafortunada”. Sin embargo, no anunció nuevas medidas arancelarias y se concentró en destacar logros de su primer año de administración.
2. Incertidumbre sobre la estabilidad de las finanzas públicas de Estados Unidos. Ayer en su discurso, Donald Trump propuso una medida fiscal para los trabajadores que no cuentan con planes de jubilación patrocinados por sus empleadores, los cuales podrían tener acceso a nuevas cuentas con ventajas fiscales, con una aportación del gobierno de hasta 1,000 dólares al año. Esta medida busca mejorar la imagen de Trump que cuenta con una baja. No obstante, la medida deteriorará aún más las finanzas públicas de Estados Unidos, ya que, según estimaciones de la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO), el déficit aumentará 1.4 billones a 4.7 billones para el 2036.
3. Continúa el optimismo en el mercado de capitales. Hay ganancias generalizadas a nivel global, por el optimismo del mercado por la próxima publicación del reporte trimestral de Nvidia, la emisora con mayor capitalización de mercado del mundo. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 2.20%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones, alcanzando un nuevo máximo histórico de 58,875.17 puntos. El Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.66% y el CSI 300 de Shanghái ganó 0.60 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.51%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 632.79 puntos. El DAX alemán muestra un avance de 0.42%, el CAC 40 francés gana 0.42% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.95%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 10,788.79 puntos. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones muestra un avance de 0.31%, el Nasdaq 100 gana 0.45% y el S&P 500 avanza 0.33 por ciento.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.85%, el rand sudafricano con 0.66%, el florín húngaro con 0.61%, el dólar australiano con 0.48%, el dólar taiwanés con 0.42% y el peso chileno con 0.38 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.76%, el yen japonés con 0.49%, la corona noruega con 0.37%, la corona sueca con 0.30%, el peso colombiano con 0.27% y el peso argentino con 0.14 por ciento.

Un factor que podría limitar la apreciación del peso es la posibilidad de que el Banco de México siga recortando la tasa de interés. En una entrevista, la subgobernadora Galia Borja destacó que no hay presiones sobre precios significativas en el horizonte cercano, señalando que hay espacio para recortes adicionales de la tasa de interés. Cabe recordar que, en las minutas de política monetaria del anuncio anterior, 3 de los 5 miembros de la Junta de Gobierno, indicaron que podría ser apropiado reanudar los recortes de la tasa de interés, lo que deja abierta la puerta a recortes de la tasa en el siguiente anuncio programado para el 26 de marzo, a pesar del repunte de la inflación en las primeras tres quincenas del año.

La sesión destaca por la publicación de poca información económica relevante. En México a las 9:00 horas se publicará la balanza de pagos del cuarto trimestre del 2025, en donde se incluye información sobre la inversión extranjera directa durante todo el año y los flujos de inversión de cartera. En Estados Unidos serán relevantes comentarios de oficiales de la Reserva Federal. A las 9:40 horas se espera la participación del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, a las 10:00 horas el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, hablará sobre política monetaria y perspectivas económicas, mientras que a las 12:20 horas el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, participará en una conferencia. El siguiente anuncio de política monetaria de la Reserva Federal está programado para el 18 de marzo y hasta ahora no se esperan modificaciones en la tasa de interés.

A su vez, en el mercado de materias primas, los metales inician la sesión con ganancias generalizadas. Esto se debe a que el mercado se mantiene cauteloso ante las acciones que tomará Trump en materia comercial. En este contexto, el oro inicia la sesión cotizando en 5,184 dólares por onza, con una ganancia de 0.78%. Además, ayer tocó un máximo de 5,250 dólares por onza, su nivel más alto desde el 30 de enero. Por su parte, la plata inicia la sesión cotizando en 90.59 dólares por onza, con una ganancia de 3.94%, y tocó un máximo reciente de 91.25 dólares por onza, nivel no visto desde el 4 de febrero.

Finalmente, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 66.15 dólares por barril, con un avance de 0.81%, con lo que corta una racha de tres sesiones al hilo con pérdidas. Los precios del crudo se mantienen elevados ante un mercado cauteloso, previo a la reanudación de las conversaciones para un acuerdo nuclear entre Estados Unidos e Irán.

Con lo que respecta a noticias relevantes en Estados Unidos, ayer por la tarde comenzó a circular en medios que Trump estaría buscando presionar a los bancos de su país para que verifiquen la ciudadanía de sus clientes. Lo anterior sería un acto sin precedentes que parece formar parte de sus esfuerzos para combatir la migración de personas indocumentadas a Estados Unidos y el uso del sistema financiero para el envío de remesas. Es importante señalar que la Casa Blanca no ha realizado comentarios sobre la posibilidad de esta acción. De materializarse ocasionaría la caída de aproximadamente 20% del flujo de remesas a México, que implicaría una caída del consumo del 1% y un crecimiento menor del PIB de 0.7 puntos porcentuales.

En cuanto a noticias relevantes en México, se dio a conocer que hoy Honda reanudó operaciones en su planta ubicada en el estado de Jalisco, pero continuarán evaluando la situación de seguridad de forma diaria. La situación de seguridad en México es relevante para el desempeño económico en el corto plazo y no se puede descartar que, de ocurrir nuevos brotes de violencia en el Occidente del país, se vea un impacto concentrado en el sector manufacturero y en las exportaciones. Cabe mencionar que el estado de Jalisco concentra el 22.8% de las exportaciones del subsector 334 de fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y otros equipos, componentes y accesorios electrónicos, y en los primeros 9 meses del 2025 (información disponible) fue el estado con mayor crecimiento de estas exportaciones con un avance anual de 102.31 por ciento. Cabe recordar que en 2025 fueron las exportaciones de equipo de cómputo las que evitaron una contracción de las exportaciones totales de México ante la política arancelaria de Estados Unidos.

Por otro lado, en México se aprobó por unanimidad la reforma que reducirá la semana laboral de 48 a 40 horas de forma gradual durante los próximos 4 años, con 469 votos a favor, ninguno en contra y sin abstenciones. La reforma ahora deberá ser discutida en congresos locales y recibir la aprobación de la mayoría de los estados antes de que pueda ser firmada por la presidenta.

Aunque la reducción de la jornada laboral comenzará formalmente en 2027, las empresas ya han iniciado ajustes preventivos para reorganizar sus puestos de trabajo. Debido a que las horas extras se pagan al doble o al triple bajo la ley actual, los negocios se ven obligados a buscar formas de operar que eviten que los costos se vuelvan insostenibles. El riesgo para 2026 es que, si estos mayores gastos no van acompañados de un repunte en la inversión, las empresas opten por disminuir la contratación formal. Además, si los mejores salarios y la reducción de horas no se respaldan con un aumento en la productividad, el mercado laboral formal seguirá deteriorándose. Esto dejaría que la expansión de la informalidad siga siendo el principal freno para el crecimiento económico. Cabe mencionar que, de acuerdo con la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo publicada ayer, en 2025, la población ocupada creció en 298,308 personas, lo que se debió al crecimiento del empleo informal de 493,821 personas, mientras que el empleo formal, que es el más productivo y considera prestaciones laborales para los trabajadores, cayó en 195,513 personas.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.09 y 17.29 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.1 puntos base a 4.05 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación de comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2308 a 1 mes, 17.4695 a 6 meses y 17.7732 pesos por dólar a un año.