Ante esto, el dólar inicia con un retroceso de 0.14% de acuerdo con el índice ponderado y las divisas más apreciadas son principalmente de economías emergentes o de países productores de materias primas.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rand sudafricano con 1.11%, el dólar australiano con 0.84%, el peso mexicano con 0.81%, la corona noruega con 0.80%, el dólar neozelandés con 0.72% y el peso chileno con 0.72 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.40%, la rupia india con 0.34%, el won surcoreano con 0.25%, la rupia de Indonesia con 0.21%, la lira turca con 0.13% y el dólar taiwanés con 0.09 por ciento.

A su vez, el mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que cayó 1.21% en la sesión y el CSI 300 de Shanghái que perdió 0.57 por ciento. Las ganancias se deben a un efecto rebote, luego de las pérdidas observadas durante la semana, principalmente en los índices estadunidenses por caídas en las acciones del sector tecnológico. El Nikkei japonés registró un avance de 0.81%, luego de 2 sesiones al hilo de pérdidas. En Europa, el STOXX 600 muestra una ganancia de 0.37%, el DAX alemán registra un avance de 0.56% y el FTSE 100 de Londres gana 0.14 por ciento. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones registra una ganancia de 0.46%, el Nasdaq 100 avanza 0.59% y el S&P 500 gana 0.49 por ciento.

También se observa una corrección al alza en el mercado de materias primas. El oro inicia la sesión cotizando en 4,893 dólares por onza, con un avance de 2.40%, tras haber perdido ayer 3.74 por ciento. La plata inicia la sesión cotizando en 74.62 dólares por onza, con un avance de 5.22%, mostrando una ligera corrección al alza, luego de que ayer registró una fuerte caída de 19.57 por ciento. La caída de la plata se dio luego de que tocó un máximo de 90.41 dólares por onza, lo que sugiere que el mercado toma el nivel de 90 dólares por onza como clave para la toma de utilidades.

Destacó la noticia de que la Bolsa Mercantil de Chicago (CME por sus siglas en inglés) volvió a subir los requerimientos de margen para los contratos de futuros de oro y plata, buscando contener la alta volatilidad en los precios de estos metales preciosos. Los márgenes de mantenimiento e inicial de los futuros del oro en el mercado en el Commodity Exchange (COMEX) subieron de 8% a 9%, mientras que para los futuros de plata en el mercado de COMEX subieron de 15% a 18 por ciento.

Por su parte, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 63.17 dólares por barril, con un ligero retroceso de 0.19 por ciento. El petróleo inicia la sesión con pérdidas ante un mercado cauteloso por la reunión entre el Ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, y Steve Witkoff, enviado especial de la Casa Blanca. Esta reunión se llevará a cabo en Omán y será el inicio de las negociaciones de un acuerdo nuclear entre ambas economías. Se espera que este periodo de negociaciones sea prolongado, aunque envía la señal de que las tensiones entre ambos países podrían moderarse, limitando, la probabilidad de alguna acción militar de Estados Unidos contra Irán. Es importante mencionar que las tensiones entre Estados Unidos e Irán se mantienen elevadas y ayer la embajada estadunidense en Irán solicitó a sus ciudadanos evacuar Irán de inmediato.

Con respecto a indicadores económicos, en México se publicó la confianza del consumidor al mes de enero de 2026, con todos los componentes mostrando un deterioro respecto a diciembre. El indicador de confianza del consumidor se ubicó en 44.02 puntos, bajando 0.57 puntos respecto al mes anterior y siendo su menor nivel desde diciembre de 2022. En su comparación anual, la confianza del consumidor cayó 2.74 puntos, y acumula 13 meses consecutivos de caídas, algo que no ocurría desde el periodo entre diciembre de 2019 y marzo de 2021, cuando se observaron disminuciones anuales durante 16 meses consecutivos. Al interior:

• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica de los miembros del hogar en este momento en comparación con hace 12 meses, mostró una disminución mensual de 0.88 para ubicarse en 50.33, su menor nivel desde junio de 2023. En su comparación anual, cayó 1.33 puntos y suma 15 meses consecutivos de disminuciones.
• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica de los miembros del hogar dentro de 12 meses en comparación con la actual, mostró una disminución de 0.68 puntos mensuales a 56.63 puntos. En su comparación anual retrocedió 1.46 puntos, bajando durante 13 meses al hilo.
• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica del país en comparación con hace 12 meses, mostró un retroceso de 0.55 puntos para ubicarse en 38.76. Comparando con el mismo mes del 2025, cayó 4.64 puntos y acumula 14 meses de caídas, algo que no ocurría desde el periodo entre febrero de 2020 y marzo de 2021, cuando retrocedió durante 14 meses consecutivos.
• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica del país dentro de 12 meses en comparación con la actual, bajó 0.48 puntos mensuales a 43.92 puntos. Asimismo, en comparación anual muestra una caída significativa de 6.45 puntos, sumando 13 meses a la baja, algo que no ocurría desde el periodo entre octubre de 2019 y febrero de 2021, cuando cayó 17 meses consecutivos.
• Finalmente, respondiendo a la pregunta sobre las posibilidades actuales de adquirir bienes duraderos, el indicador cayó 0.37 puntos mensuales para ubicarse en 30.49 puntos, mientras que en la comparación anual subió 0.36 puntos.

Resulta relevante que los componentes, tanto de la situación del hogar como los de la situación económica del país acumulan varios meses de caídas anuales. No obstante, las caídas que corresponden a los componentes sobre la situación económica del país registran mayores caídas anuales, lo que indica mayor pesimismo sobre las perspectivas de México que del hogar. Además, las caídas anuales en varios meses no se veían desde periodos asociados a recesión en México. Lo anterior es consistente con el deterioro sostenido del mercado laboral en México, la caída del poder adquisitivo de las remesas y el bajo crecimiento económico.

Es importante agregar que la confianza no solamente se ha visto afectada para los consumidores. Al comienzo de la semana, el INEGI publicó el indicador de confianza empresarial que al mes de enero se ubicó en 48 puntos, su peor nivel desde diciembre del 2022. Esto también es consistente con el deterioro registrado por la inversión fija bruta en 2025, que a noviembre acumuló una caída de 7.0 por ciento. A pesar de que esta caída se ha adjudicado en gran parte a los recortes del gasto público en inversión física durante el 2025 (-28.4%), persiste el deterioro de la inversión en maquinaria y equipo. De hecho, en noviembre, la inversión en maquinaria y equipo se contrajo 11.63% anual, hilando 12 meses de caídas y fue su mayor retroceso desde octubre del 2020 y en el año, la inversión en maquinaria y equipo del sector privado acumuló una caída del 10.79 por ciento. Esto confirma que el deterioro de la inversión también se debe en gran parte a la pérdida de certidumbre jurídica tras la reforma al Poder Judicial en 2024 y la incertidumbre asociada a la política comercial proteccionista de Estados Unidos.

Y esta semana el secretario de Economía, Marcelo Ebrard, dio a conocer que el portafolio de inversión en el país alcanzó los 406,800 millones de dólares, que son proyectos privados de inversión que se llevarán a cabo en lo que resta de la administración actual. Además, explicó que el número de proyectos aumentó de 2,241 a 2,539. Por otro lado, señaló que los empleos estimados para el periodo de 2026-2030, a raíz de estos proyectos, serán 1.63 millones. Finalmente, precisó que para el 2026 el objetivo es aumentar el portafolio de inversión y acelerar la inversión privada. A pesar de que este anuncio es positivo, no es garantía de que la inversión registrará crecimiento a partir del 2026, pues no hay claridad sobre cuáles de estos proyectos ya estaban programados. Para efectos de comparación, la inversión fija bruta privada en 2025 se ubicó cerca de 350,000 millones de dólares, considerando un tipo de cambio promedio de 19.20 pesos por dólar.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.25 y 17.45 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 2.0 puntos base a 4.20 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3864 a 1 mes, 17.6374 a 6 meses y 17.9602 pesos por dólar a un año.