El dólar se debilita por segunda sesión al hilo debido a:
- Los datos negativos del mercado laboral de Estados Unidos, que elevan la expectativa de que la Reserva Federal podría recortar su tasa de interés el 10 de diciembre. La empresa Challenger, Gray & Christmas publicó que las empresas en Estados Unidos anunciaron 153,074 recortes de empleos en octubre, de acuerdo con cifras originales, mostrando un crecimiento de 175.33% a tasa anual y siendo el mayor número de recortes para un mes de octubre desde el 2003. El fuerte recorte se dio principalmente en empresas de tecnología y almacenamiento, debido a la inteligencia artificial. Con esto, en el año, se han anunciado un total de 1.099 millones de recortes de empleo que, omitiendo al año 2020 por la pandemia, sería el mayor número de recortes desde el 2009, cuando la economía estadunidense atravesaba la Gran Recesión.
Para mañana se tiene calendarizado el reporte de empleo de octubre, pero no será publicado debido al cierre gubernamental.
- El impacto negativo en la economía estadunidense por el cierre gubernamental. Ayer por la noche, el secretario de Transporte de Estados Unidos, Sean Duffy, declaró que, a partir del viernes, se reducirá en 10% la capacidad de todos los vuelos, repartidos en 40 aeropuertos de alto volumen en el país, con el fin de aliviar la presión sobre los controladores aéreos y el sistema de aviación. Los vuelos internacionales quedarían exentos, por ahora, y Duffy no descarta que pueda haber más restricciones en el futuro, si el cierre gubernamental persiste. Se estima que 1,800 vuelos se verán afectados.
Hoy, el cierre gubernamental cumple 37 días, superando por 2 días el cierre más largo en registro que se vivió durante diciembre del 2018 y enero del 2019. El Senado se reunirá hoy a las 9:00 am, pero no está programada una votación.
El día de hoy, a las 13:00 horas es el anuncio de política monetaria del Banco de México, en donde se espera un recorte de 25 puntos base a 7.25 por ciento. En el año, la tasa se ha recortado 5 veces por un total de 250 puntos base. Considerando la tasa de interés nominal que actualmente se ubica en 7.50% y una inflación estimada a 12 meses por los analistas encuestados por el mismo Banco de México de 3.87%, se estima que la tasa de interés real ex ante se ubica en 3.49%, por debajo del rango superior de la tasa neutral real de 1.8% a 3.6%, donde no se combate activamente a la inflación. Recortar la tasa otros 25 puntos base implicaría adentrarla más en terreno neutral, como si la inflación no necesitara bajar más.
Por su parte, en su decisión de política monetaria, hoy el Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de interés sin cambios en 4.00%, en línea con la expectativa del mercado, pero destaca que la votación estuvo dividida, con 5 miembros votando por mantener la tasa y 4 votando por recortarla en 25 puntos base. De hecho, el comunicado del Banco de Inglaterra envía la señal de que podrían recortar la tasa de interés el 18 de diciembre, pues consideran que la inflación en septiembre de 3.8% anual probablemente haya sido un máximo y podría comenzar a descender en los próximos meses. De acuerdo con el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, los riesgos al alza para la inflación se han moderado desde agosto. A pesar de que la probabilidad de un recorte a la tasa de interés en diciembre subió de 38% a 65% esta mañana, la libra esterlina se mantuvo estable y muestra una apreciación de 0.35%, cotizando en 1.31 dólares por libra.
Muestra el mercado de capitales resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, se observan fuertes ganancias ante la expectativa de que la Suprema Corte de Estados Unidos removerá los aranceles de la administración de Donald Trump. El Nikkei japonés registró una ganancia de 1.34%, luego de 2 sesiones de fuertes caídas. El Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 2.12%, la mayor ganancia desde el 20 de octubre, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 1.43 por ciento. En Europa, se observan pérdidas debido a reportes trimestrales negativos, resaltando la emisora de Legrand SA, en el que la demanda por su infraestructura de centros de datos cayó, lo que lleva a la emisora a caer 11.75% en la sesión. En cuanto a los índices europeos, el STOXX 600 registra una caída de 0.12%, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.25% y el CAC 40 francés cae 0.25 por ciento. Por su parte, tras la decisión del Banco de Inglaterra de mantener sin cambios la tasa de interés, el FTSE 100 de Londres pierde 0.15% en la sesión.
En el mercado de commodities, el oro inicia la sesión cotizando en 4,009 dólares por onza, con una ganancia de 0.74 por ciento. El oro hila dos sesiones consecutivas al alza. Esto sucede luego de que ayer en Estados Unidos la firma Challenger, Gray & Christmas Inc, publicó su reporte de empleo para el mes de octubre, revelando que se anunciaron 153,074 despidos en el mes, la mayor cantidad para un mes igual desde el 2003. Además, según el reporte, los planes de contratación por parte de las empresas en Estados Unidos son los más bajos desde el 2011.
Por su parte, el petróleo WTI comienza la sesión cotizando en 60.09 dólares por barril, con una ganancia de 0.82 por ciento. El aumento en los precios del crudo obedece a un rebote tras dos sesiones consecutivas de pérdidas, en las que sumaron un retroceso de 2.38 por ciento.
Con respecto a indicadores económicos, en la Eurozona, se publicaron las ventas minoristas correspondientes al mes de septiembre. A tasa mensual, mostraron una contracción de 0.1%, luego de haber caído en agosto 0.1% y haber mostrado un nulo crecimiento en septiembre (0.00%). Por el contrario, a tasa anual las ventas minoristas mostraron un crecimiento de 0.88%, hilando 15 meses consecutivos al alza. No obstante, cabe mencionar que las ventas minoristas mostraron una fuerte desaceleración a tasa anual, registrando su menor crecimiento desde julio del 2024. Esto último abre la posibilidad a que el comercio minorista de la región comience a enfriarse.
El mercado estará atento a las declaraciones de Donald Trump hoy a las 9:00 horas. Por su parte, hablarán varios oficiales de la Reserva Federal que podrían dar indicios sobre la próxima decisión de política monetaria: John Williams y Michael Barr a las 10:00 am, Beth Hammack hablará a las 11:00 am y Christopher Waller dará declaraciones a las 2:30 pm. Tras el cierre, Austan Goolsbee, Anna Paulson y Alberto Musalem hablarán a las 3:20 pm, 3:30 pm y 4:30 pm, respectivamente.
A su vez, en México, la Cámara de Diputados ha aprobado esta mañana en lo general y en lo particular el Presupuesto de Egresos 2026 con 355 votos a favor y 132 en contra, por un total de 10.19 billones de pesos, lo que representa un crecimiento de 5.9% respecto al presupuesto aprobado para 2025. Destaca que la aprobación del presupuesto se hizo bajo un supuesto de crecimiento económico entre 1.8% y 2.8% en 2026, por lo que probablemente se estén sobreestimando los ingresos ya que la actividad económica de México muestra una marcada desaceleración en 2025 que podría extenderse al siguiente año. Esto a su vez, podría dificultar que se logren los objetivos de déficit fiscal, algo que ya ha ocurrido anteriormente. Para 2025, inicialmente se aprobó un déficit de 3.9% del PIB, objetivo que en abril de este año (en los pre-criterios) se ajustó a un rango de 3.9% a 4.0% y que en la presentación del Paquete Económico 2026 se revisó al alza a 4.3 por ciento. Para 2026, se espera un déficit fiscal de 4.1% del PIB.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 3.9 puntos base a 4.1201 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6148 a 1 mes, 18.9069 a 6 meses y 19.2722 pesos por dólar a un año.