El peso es hoy la tercera divisa más depreciada entre los principales cruces frente al dólar, después del peso colombiano y el rand sudafricano que pierden 1.44% y 1.42%, respectivamente.
Trump anunció aranceles en contra de Colombia, pues el presidente de ese país, Gustavo Petro, negó que aterrizaran dos aviones que transportaban migrantes deportados.
En redes sociales, Trump dijo que había ordenado un arancel de emergencia del 25% a todas las importaciones provenientes de Colombia y que subiría al 50% en una semana. Asimismo, pidió la revocación inmediata de visas para funcionarios del gobierno colombiano. Por lo anterior, el peso colombiano es la divisa más depreciada hoy. Finalmente, Trump llegó a un acuerdo con el gobierno colombiano, pero el incidente deja ver que usará como arma al comercio para lograr sus objetivos.
Bajo este contexto, el peso mexicano se ve afectado nuevamente ante las amenazas de Trump.
La apreciación del yen se debe a que se espera que el Banco de Japón siga subiendo la tasa de interés en el transcurso del año y a la mayor demanda por yenes como activo refugio.
Además, la apreciación del yen y la expectativa que el Banco de Japón subirá nuevamente su tasa de interés, reducen el atractivo para hacer operación de carry trade con pesos mexicanos.
Por su parte, en el mercado cambiario el dólar estadounidense pierde 0.24%. Las divisas más apreciadas hoy son: el yen japonés con 1.31%, el rublo ruso con 0.94%, el franco suizo con 0.89%, la libra esterlina con 0.28% y el dólar de Singapur con 0.28 por ciento.
Muestra el mercado de capitales pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que registró una ganancia en la sesión de 0.66%, llevando al índice a cerrar en su mayor nivel desde el 12 de diciembre. Por otro lado, en la sesión asiática, el Nikkei japonés mostró una caída de 0.92%, la mayor desde el 14 de enero, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 0.41% en la sesión. En cuanto a Europa y Estados Unidos, las pérdidas se deben al sector tecnológico pues salió al mercado una nueva empresa china de inteligencia artificial, Deepseek. El STOXX 600 registra una pérdida de 0.42%, el DAX alemán muestra una caída de 0.90%, el CAC 40 francés pierde 0.62% y el FTSE 100 de Londres cae 0.20 por ciento.
En el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.66%, el Nasdaq 100 cae 3.73% y el S&P 500 pierde 2.12 por ciento. Es importante recordar que esta semana varias emisoras importantes publicarán sus reportes trimestrales. El miércoles publican ASML, Microsoft, Meta y Tesla. El jueves: Mastercard, Apple y Visa. Finalmente, el viernes, publicarán emisoras del sector energético como Exxon Mobil y Chevron.
Se publicó en China el PMI manufacturero oficial de enero, el cual se ubicó en 49.1 puntos, de nuevo en zona de contracción y ubicándose por debajo de la expectativa. Asimismo, el PMI no manufacturero se redujo a 50.1 puntos desde 52.2 de diciembre y el compuesto cayó a 50.1 desde 52.2 puntos. La desaceleración se debe a la menor demanda interna y a los obstáculos comerciales. Cabe destacar que además las empresas industriales informaron que en 2024 sus ganancias sufrieron una caída de 3.3 por ciento.
En México, las cifras de la balanza comercial, publicadas por INEGI, muestran que, en diciembre de 2024, las exportaciones de mercancías alcanzaron un valor de 51,687 millones de dólares, con un aumento de 4.9% en comparación con el mismo mes de 2023. Este incremento se debió a un crecimiento de 6.1% en las exportaciones no petroleras, mientras que las petroleras disminuyeron 16.0 por ciento. Las exportaciones con destino a Estados Unidos crecieron 6.3%, mientras que al resto del mundo crecieron 4.9 por ciento.
Por su parte, en lo acumulado en todo el 2024, el valor total de las exportaciones fue de 617,100 millones de dólares, creciendo 4.1% respecto al año anterior. Estas estuvieron compuestas por 588,673 millones en exportaciones no petroleras, que crecieron 5.2%, y 28,426 millones en petroleras, que cayeron 14.4 por ciento.
Las importaciones de bienes de uso intermedio alcanzaron 37,062 millones de dólares, 11.5% más que en diciembre de 2023, impulsadas por aumentos del 11.9% en productos no petroleros y del 4.8% en productos petroleros. Finalmente, las importaciones de bienes de capital sumaron 5,104 millones de dólares, registrando un crecimiento anual del 4.0 por ciento.
Durante todo 2024, las importaciones totales ascendieron a 625,312 millones de dólares, con un incremento del 4.5% respecto a 2023. Dentro de este total, las importaciones no petroleras crecieron 7.3%, mientras que las petroleras disminuyeron 25.7 por ciento.
En cuanto al saldo anual de la balanza comercial, el 2024 cerró con un déficit de 8,212 millones de dólares, mayor al déficit de 5,470 millones registrado en 2023. Este aumento fue resultado de una reducción en el superávit de la balanza de productos no petroleros, que pasó de 13,091 millones en 2023 a 1,832 millones en 2024, y de una disminución en el déficit de la balanza de productos petroleros, que bajó de 18,561 millones en 2023 a 10,044 millones en 2024.
A su vez, el Banco de México publicó su Programa Monetario para 2025, en el que destaca que la Junta de Gobierno consideraría elevar la magnitud de sus recortes de tasa de interés y que las políticas comerciales que adopte Estados Unidos serán clave para el crecimiento económico de México. Por un lado, se espera que la mayor incertidumbre dará paso a una desaceleración económica, lo que apoyará a la disminución de la inflación. Por otro lado, si Estados Unidos toma una postura agresiva contra México, se daría una depreciación cambiaria significativa, lo que presionaría al alza la inflación, contrarrestando el primer efecto. Sin embargo, el documento menciona que México cuenta con reservas internacionales suficientes (229.5 mmdd) para hacer frente a estos choques y mantener la estabilidad de los precios. En este contexto, Banco de México espera que la inflación general converja al objetivo del 3.0% en el tercer trimestre del 2026.
Por su parte, las Comisiones Unidas de Trabajo y Previsión Social y de Vivienda de la Cámara de Diputados, aprobaron con 46 votos a favor y 10 en contra, un dictamen que modifica la Ley del Infonavit y la Ley Federal del Trabajo. La propuesta busca permitir que el Infonavit construya y administre vivienda social a través de una filial. El dictamen mantiene la representación tripartita de gobierno, empresarios y trabajadores del Infonavit, pero sin remuneración para los miembros. Además, se le asigna la supervisión del Infonavit a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Auditoría Superior de la Federación (ASF) podrá auditar al Instituto. Se espera que el dictamen sea discutido y aprobado en el Pleno de la Cámara de Diputados el 1 de febrero.
Será relevante en la semana la publicación de: 1) la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y la Encuesta Nacional de ocupación y Empleo de México el 29 de enero, 2) los PIB de Estados Unidos, México y la Eurozona, el 30 y 3) la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo el 30 de enero.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja en 8.9 puntos base a 4.53 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.01% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6324 a 1 mes, 21.1105 a 6 meses y 21.6349 pesos por dólar a un año.