La depreciación se debe a un aumento en la aversión al riesgo global causado por 3 factores:

1. En China, la sesión informativa sobre los estímulos al mercado inmobiliario decepcionó, pues el gobierno solamente se comprometió a elevar la cuota de préstamos para proyectos residenciales que no han sido terminados, a 4 billones de yuanes (562 mil millones de dólares). También se dio a conocer que el gobierno está considerando permitir a los bancos emitir préstamos para comprar terrenos y aumentar el apoyo a la vivienda accesible para familias con dos hijos o más. Además, renovará 1 millón de viviendas antiguas y deterioradas en grandes ciudades.

También, en el mercado hay cautela, pues hoy a las 20:00 horas se publicará el PIB de China correspondiente al tercer trimestre, a la par de la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión fija al mes de septiembre.

2. Las elecciones a la presidencia de Estados Unidos del 5 de noviembre, pues ambos candidatos representan riesgos para la economía de México. El candidato republicano, Donald Trump, ha propuesto aranceles elevados en contra de las importaciones de productos chinos provenientes de México, mientras que la candidata demócrata, Kamala Harris, recordó recientemente que fue una de las 10 senadoras en votar en contra del T-MEC. Cabe destacar que las apuestas a favor de Trump se han elevado durante octubre a 57.6 por ciento.

3. La expectativa de que la Reserva Federal será cautelosa para seguir recortando la tasa de interés ante la publicación de indicadores económicos positivos en Estados Unidos. Ante esto, el dólar estadunidense se fortalece 0.10 por ciento. En Estados Unidos, las ventas minoristas registraron su tercer mes consecutivo de crecimiento en septiembre, con un avance de 0.4% mensual. Este dato mostró una aceleración respecto al crecimiento de 0.1% registrado en el mes anterior y superó las expectativas del mercado, que proyectaban un incremento de 0.3% mensual. Al ajustar las cifras utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, las ventas minoristas en términos reales crecieron 0.3% mensual, después de no mostrar variación en el mes anterior.

Por su parte, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 12 de octubre, mostraron una disminución de 19 mil respecto a la semana anterior, luego de que la semana pasada registrara un crecimiento de 35 mil, el mayor incremento desde la tercera semana de julio del 2021. Esto llevó a las solicitudes a ubicarse en 241 mil, por debajo de la expectativa del mercado de 256 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un incremento de 9 mil, ligando 2 semanas consecutivas de incrementos para ubicarse en 1.867 millones, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 1.870 millones, pero en su mayor nivel desde la tercera semana de julio de este año. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.808 millones, por lo que implica un crecimiento anual de 3.26%, ligando 87 semanas consecutivas de incrementos en su tasa anual.

En Estados Unidos la producción industrial cayó 0.28% mensual en septiembre, ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de -0.12 por ciento. No obstante, los datos de meses anteriores fueron revisados: julio fue revisado al alza de una caída de -0.94% a -0.62% y en agosto se revisó a la baja de 0.81% a 0.34 por ciento. A tasa anual, la producción industrial cayó 0.64%, ligando 3 meses de caídas consecutivas.

Mientras, en el mercado de materias primas, la mayor aversión al riesgo global llevó a que el precio del oro alcanzara un nuevo máximo histórico de 2,688.83 dólares por onza. El oro cotiza en 2,680.81 dólares y gana 0.26 por ciento. Por el contrario, la decepción de los mercados por los estímulos de China llevó a que los metales industriales iniciaran la sesión con pérdidas, con el cobre cayendo 0.45%, el aluminio 0.83%, el zinc 0.95% y el níquel 1.99 por ciento. Por su parte, el WTI inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre de la sesión previa, ganando 0.33% y cotizando en 70.62 dólares por barril. Si bien, persiste el riesgo de un conflicto más amplio en Medio Oriente, que puede limitar la oferta del petróleo, las expectativas en torno a la demanda siguen deteriorándose.

A su vez, en el mercado cambiario la mayoría de los principales cruces frente al dólar muestran pérdidas, siendo las más depreciadas: el rand sudafricano con 0.85%, el peso chileno con 0.84%, el zloty polaco con 0.82%, el peso mexicano con 0.68%, el won surcoreano con 0.61% y el euro con 0.35 por ciento. Por el contrario, las divisas más apreciadas son: el rublo ruso con 0.49%, el shekel israelí con 0.39%, el dólar australiano con 0.32%, la rupia de Indonesia con 0.12%, el dólar taiwanés con 0.07% y la lira turca con 0.03 por ciento.

Y el mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.69%, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.02%, ligando 4 sesiones de pérdidas. Por su parte, el CSI 300 de Shanghái cayó 1.13%, ligando 3 sesiones de caídas. En Europa, se observan ganancias generalizadas tras la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo de recortar las tasas de interés. El STOXX 600 registra un avance de 0.87%, el DAX alemán muestra una ganancia de 0.73%, el CAC 40 francés avanza 1.31% y el FTSE 100 de Londres gana 0.45 por ciento.

Regresando con Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.18%, el Nasdaq Composite avanza 0.94% y el S&P 500 gana 0.51%.

Previo al inicio de la sesión de hoy, Taiwan Semiconductor Manufacturer, una empresa fabricadora de semiconductores, publicó sus resultados trimestrales, resaltando una ganancia por acción de 1.94 dólares, por encima de la expectativa del mercado de 1.80 dólares. Los fuertes resultados de la emisora generan optimismo en el mercado, específicamente en el sector tecnológico. En la Eurozona la inflación al consumidor de septiembre se revisó ligeramente a la baja, de 1.8% anual en la estimación preliminar a 1.7 por ciento.

Cabe recordar que con esto la inflación se ubicó por debajo del 2% objetivo del Banco Central Europeo (BCE), por primera vez en 38 meses. Por su parte, la inflación subyacente se mantuvo sin cambios (2.7% anual) frente a la estimación preliminar. En este contexto, hoy el Banco Central Europeo recortó sus tres tasas de interés en 25 puntos, destacando su principal tasa de interés de referencia, la tasa de facilidad de depósito, que ahora se ubica en 3.25 por ciento. Con ello, en lo que va del año esta tasa acumula un descenso de 75 puntos base, mientras que la tasa de principales operaciones de refinanciación y la tasa de facilidad marginal al crédito se ubican en 3.40% y 3.65%, respectivamente.

Finalmente, hoy el mercado estará atento a los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, buscando señales sobre el futuro de la política monetaria, dado que el mercado estima que el BCE seguirá recortando sus tasas de interés en diciembre y a lo largo del 2025.

En México, durante las primeras horas del día se aprobó la reforma energética, por lo que ahora se enviará a los congresos locales para su aprobación. Ayer en su conferencia matutina, la Presidenta Claudia Sheinbaum fue reiterativa al señalar que la reforma tiene como objetivo cambiar empresas productivas del estado por empresas públicas del estado, que el gobierno a través de la CFE pueda proveer el servicio de internet, que la CFE tenga preponderancia en el despacho de generación eléctrica y que las empresas de energía del Estado no sean consideradas monopolio.

Agregó que el texto sobre la transición energética y la participación de privados en la generación de energía, será parte de la ley secundaria, pero que el objetivo es que la CFE tenga al menos el 54% de la generación y el resto lo puedan proveer empresas privadas con reglas muy claras.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.89 y 20.12 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 6 puntos base esta mañana a 4.07 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.66% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.1203 a 1 mes, 20.5931 a 6 meses y 21.1484 pesos por dólar a un año.