El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.23% o 3.9 centavos, cotizando alrededor de 17.12 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.0380 y un máximo de 17.1216 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre ante un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.34%, luego de que en Estados Unidos las cifras del reporte de empleo de enero superaron por mucho las expectativas del mercado.

La nómina no agrícola mostró la creación de 353 mil empleos, muy por encima de los 196 mil esperados por el mercado. Por otro lado, la creación de empleo de los dos meses previos fue revisada al alza: en noviembre pasó de 173 mil a 182 mil empleos creados, mientras que en diciembre la revisión fue de 216 mil a 333 mil, siendo un total de 126 mil empleos revisados al alza. Además, varios meses atrás también fueron revisados al alza, llevando a un total de empleos creados en el 2023 de 3.056 millones de empleos.

En enero, el empleo fue impulsado por el sector privado, mostrando una creación de 317 mil, la mayor creación de empleo desde enero del 2023. Por otro lado, el sector público mostró una creación de 36 mil posiciones laborales.

La tasa de desempleo se ubicó en 3.7%, ligeramente por debajo de lo esperado por el mercado de 3.8%. Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestos a trabajar más horas, se ubicó en 7.2%, aumentando 0.1 puntos porcentuales desde diciembre. Finalmente, el salario promedio por hora creció 0.6%, por encima de la expectativa del mercado de 0.3%. A tasa anual, los salarios crecieron 4.5%, su nivel más alto desde septiembre del 2023.

Lo anterior es consistente con los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que el miércoles calificó al mercado laboral de Estados Unidos como fuerte y descartó la posibilidad de un recorte de la tasa de interés en marzo. La publicación del reporte de empleo eleva la probabilidad de que el primer recorte de la tasa de interés ocurra en el tercer trimestre, como señalaron varios oficiales de la Reserva Federal al comienzo del año. En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 10.7 puntos base, ubicándose en 3.98 por ciento.

En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas pierde terreno, siendo las más depreciadas: la corona noruega con 1.02%, el peso chileno con 0.83%, el rand sudafricano con 0.81%, el florín húngaro con 0.72%, el yen japonés con 0.71%, la corona checa con 0.69% y el peso colombiano con 0.68%. Las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.72%, la rupia de indonesia con 0.68%, el ringgit de Malasia con 0.34%, el dólar taiwanés con 0.32% y la rupia india con 0.06%. Entre divisas relevantes, el euro se deprecia 0.43%, la libra esterlina pierde 0.32% y el dólar canadiense pierde 0.21 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos en México, el Indicador Mensual de Consumo Privado en el Mercado Interior mostró un crecimiento mensual de 0.67% en noviembre, después de una contracción de 0.23% el mes anterior, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Cabe mencionar que es el mayor crecimiento para un mes igual (noviembre) desde el 2020, cuando el consumo creció 1.26%. A tasa anual, el consumo privado registró un crecimiento de 5.84%, acelerándose desde el 4.56% registrado en octubre y siendo la mayor tasa anual desde mayo del 2022, cuando creció 6.26%. Con lo anterior, el consumo privado en México acumula 33 meses consecutivos de crecimiento anual, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.

Cabe recordar que el consumo se vio favorecido a lo largo del 2023 por la disminución de la tasa de desempleo, las transferencias del gobierno, el otorgamiento de crédito, la desaceleración de la inflación y la apreciación del peso.

Por su parte, se publicaron las cifras de Inversión Fija Bruta (IFB) correspondientes a noviembre del 2023, las cuales muestran que durante el mes la inversión se contrajo 1.29% respecto al mes anterior. Con esto, la tasa de crecimiento anual de la inversión se desaceleró de 24.32% en octubre a 20.11% en noviembre, con lo que el indicador acumula 32 meses consecutivos de crecimiento, algo no visto desde el periodo enero 2010 a noviembre 2012. En los primeros once meses del 2023, el crecimiento anual de la inversión respecto al mismo periodo del año anterior es de 20.10 por ciento.

La caída mensual se debió principalmente a una contracción de 6.64% en la inversión en equipo de transporte importado y una caída de 5.86% en la inversión en construcción residencial, algo no visto desde diciembre del 2020. También se observó una ligera contracción de 0.11% en la construcción no residencial, por lo que la inversión total en construcción se contrajo 2.80% mensual. En cambio, se observó un crecimiento de 0.97% en la inversión en maquinaria y equipo nacional, que compensó la contracción de la importada. Por su parte, la inversión total en maquinaria y equipo creció 0.35%. A tasa anual, el mayor crecimiento se sigue observando en el equipo de transporte importado (45.19%), la construcción no residencial (35.09%) y el equipo de transporte nacional (32.90%).

El INEGI también publicó las cifras de ventas del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a enero de 2024. En este mes se vendieron 112,100 unidades, mostrando un crecimiento anual de 18.73%, acumulando 21 meses consecutivos de crecimiento. Cabe mencionar que, las ventas muestran una recuperación completa con respecto al mismo mes de 2019 (previo a la pandemia) por 9 meses consecutivos. No obstante, se ubican 9.19% por debajo del máximo registrado en 2017 para el mes de enero. Los datos completos (producción y exportaciones) se actualizarán el 7 de febrero de 2024.

En México también se publicó el sistema de indicadores cíclicos correspondiente a noviembre del 2023, en donde el indicador coincidente registró una caída de 0.90 puntos respecto a octubre, su mayor caída desde julio del 2023 y ubicándose 0.70 puntos por debajo del nivel observado en junio del 2023.

Es importante mencionar que el indicador todavía no muestra una tendencia a la baja, pero de los últimos 5 meses disponibles del 2023, en 3 se observan retrocesos, lo que es consistente con la desaceleración del crecimiento económico en los últimos meses del año pasado. El indicador adelantado subió 0.1 puntos, luego de caer 0.2 y 0.5 puntos en septiembre y octubre, por lo que se ubica 0.6 puntos por debajo del nivel observado en agosto.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.04 y 17.15 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 10.7 puntos base, ubicándose en 3.98%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 6.1 puntos base a 9.14 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.79% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2086 a un mes, 17.6507 a 6 meses y 18.1688 pesos por dólar a un año.