El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.08% o 1.4 centavos, cotizando alrededor de 17.07 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.1434 y un mínimo de 17.0566 pesos por dólar. Con esto, el peso suma cuatro sesiones ganando terreno y acumulando una recuperación de 0.84% o 14.4 centavos en ese periodo. La apreciación moderada del peso se debe a un retroceso del dólar estadounidense de 0.06% de acuerdo con el índice ponderado.

La calma en el mercado cambiario esta mañana se debe a la espera de los primeros anuncios de política monetaria del 2024. El Banco de Japón tendrá su anuncio de política monetaria entre hoy y mañana, pues a diferencia de otros bancos centrales no hay una hora específica de publicación. El mercado espera que mantenga sin cambios una postura acomodaticia, considerando la incertidumbre sobre el impacto económico del terremoto del 1 de enero. Sin embargo, el banco podría dar señales sobre el momento que planean abandonar sus tasas de interés negativas. Por su parte, el miércoles 24 serán los anuncios de política monetaria de Malasia y Canadá, que se espera mantengan la tasa de interés sin cambios.

El jueves 25 serán los anuncios de política monetaria de Noruega, Turquía, Sudáfrica, Ucrania y la eurozona. Solo se esperan modificaciones a la tasa de interés del Banco Central de Turquía, con un incremento de 42.50% a 45.00%. Para la eurozona, será relevante cualquier señal sobre el momento que comenzará a recortar la tasa de interés.

En esta semana también destaca la publicación de indicadores importantes. En Estados Unidos, el jueves 25 se publica el PIB del cuarto trimestre del 2023, en donde Grupo Financiero BASE estima un crecimiento trimestral anualizado de 1.7% y anual de 2.7%, que implica una desaceleración desde el crecimiento trimestral anualizado de 4.9% del tercer trimestre. Con esto, en 2023 el PIB de Estados Unidos habría crecido 2.43%, mostrando una aceleración respecto al crecimiento de 1.94% observado en 2022. Por su parte, el viernes 26 se publicarán el ingreso y consumo privado, a la par del índice de precios del consumo privado (PCE por sus siglas en inglés) que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: la corona sueca con 0.44%, el peso chileno con 0.34%, el dólar taiwanés con 0.29%, el yen japonés con 0.22%, la libra esterlina con 0.17% y el dólar neozelandés con 0.11%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.74%, el shekel israelí con 0.63%, el florín húngaro con 0.36%, el ringgit de Malasia con 0.26%, el zloty polaco con 0.18% y el real brasileño con 0.17 por ciento.

El mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong y el CSI 300 de Shanghái registraron pérdidas de 2.27% y 1.56%, respectivamente. Por otro lado, el Nikkei japonés mostró una ganancia de 1.62%, ligando 2 sesiones consecutivas de ganancias y alcanzando un nuevo nivel no visto desde el 21 de febrero de 1990.

En Europa, se registran ganancias generalizadas, continuando con el optimismo observado en el cierre de la semana pasada en el sector tecnológico y en antesala a los reportes de varias emisoras importantes.

El STOXX 600 registra una ganancia de 0.10%, el DAX alemán gana 0.43% y el FTSE 100 del Reino Unido muestra una ligera ganancia de 0.02%. Por su parte, en el mercado de futuros de Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.19%, el Nasdaq Composite gana 0.78% y el S&P muestra una ganancia de 0.40%. Es importante recordar que el S&P 500 registró un máximo histórico durante la sesión del viernes de la semana pasada, lo cual pudiera ser superado durante esta sesión si el optimismo continúa.

En cuanto a noticias relevantes, destaca que el gobernador de Florida, Ron DeSantis, anunció el fin de semana su renuncia en la contienda por la candidatura republicana a la presidencia. DeSantis era visto como el principal adversario de Donald Trump, por lo que su renuncia eleva la probabilidad de que Trump se convierta en el candidato republicano a la presidencia. Mañana 23 de enero serán las elecciones primarias en el estado de New Hampshire, en donde se pelearán 22 delegados y es probable que de nuevo ocurra una victoria para Donald Trump frente a su único adversario relevante, Nikki Haley. Para obtener la nominación a la candidatura, Trump necesita el voto de 1,215 delegados, de los cuales lleva 20 ganados en las elecciones Iowa del pasado 15 de enero. Después de New Hampshire, serán las elecciones primarias de Nevada y las Islas Vírgenes el 8 de febrero, seguidas de Carolina del Sur el 24 de febrero.

En cuanto a indicadores económicos en México, la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) correspondiente al mes de noviembre mostró que el valor de la producción creció a tasa mensual 1.93%, acumulando dos meses consecutivos de crecimiento. Al interior, la mayoría de las obras mostraron crecimiento a tasa mensual, destacando: 1) agua riego y saneamiento (+6.59%), 2) transporte y urbanización (+4.16%), 3) otras construcciones (+3.36%) y 4) edificación (+1.70%). Cabe mencionar que las únicas obras que mostraron retroceso a tasa mensual fueron petróleo y petroquímica (-5.50%) y electricidad (-0.67%).

Asimismo, durante el mes, la construcción del sector público mostró un crecimiento de 5.74%, mientras que la del sector privado retrocedió 0.40%. Por subsector, durante noviembre las obras de ingeniería civil explicaron el 50.9% del valor de la producción, seguidas de edificación con 38.4% y trabajos especializados para la construcción con 10.7 por ciento.

Por otro lado, se mostró un crecimiento a tasa anual de 35.99%, acumulando quince meses consecutivos al alza. Al interior, destaca el crecimiento anual de: 1) transporte y urbanización (+109.60%), 2) electricidad (+86.80%), 3) agua, riego y saneamiento (35.23%), 4) otras construcciones (+27.90%) y 5) edificación (+23.88%). Por el contrario, la única obra que mostró retroceso a tasa anual fue petróleo y petroquímica (-18.28%), acumulando cuatro meses consecutivos de caídas.

De acuerdo con cifras acumuladas (enero a noviembre del 2023), el valor de la producción total en construcción muestra un crecimiento acumulado de 22.87% respecto al mismo periodo del 2022. La construcción del sector público muestra un crecimiento acumulado de 47.39% y la del sector privado 9.76%, señal del impulso de las obras públicas de esta administración, lo cual probablemente no podrá ser sostenido durante el 2025 ante falta de espacio fiscal para nuevas obras.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.03 y 17.23 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda 

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4 puntos base, ubicándose en 4.08%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2 puntos base, ubicándose en 9.31 por ciento.

Mercado de Derivados 

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.83% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1698 a un mes, 17.5921 a 6 meses y 18.1028 pesos por dólar a un año.