El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación de 0.02% y cotizando alrededor de 16.97 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.9521 y un máximo de 17.0056 pesos por dólar. El tipo de cambio se mantiene estable debido a que el mercado está en espera de indicadores económicos clave en Estados Unidos que se publicarán los días jueves y viernes. Específicamente, el jueves se publicará la inflación al consumidor de diciembre que se espera suba de 3.1% a 3.2% anual, y el viernes la inflación al productor, que se espera muestre también un incremento de 0.9% a 1.3% anual.
El resto de la semana el mercado también está atento a los comentarios de oficiales de la Reserva Federal (Fed). Hoy a las 14:15 horas se espera que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dé una conferencia sobre las perspectivas económicas para el 2024, en donde es probable que hable sobre el panorama para la política monetaria. Mañana jueves a las 11:40 horas se espera la participación del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, y el viernes del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.
El dólar se mantiene estable, retrocediendo 0.02% luego de avanzar 0.34% en la sesión del martes. En la canasta amplia de principales cruces, se observa un desempeño mixto. Las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.58%, la corona noruega con 0.43%, el peso chileno con 0.29%, el rand sudafricano con 0.27%, el florín húngaro con 0.26% y el real brasileño con 0.26%. Las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 0.72%, el yen japonés con 0.52%, el dólar taiwanés con 0.35%, el won surcoreano con 0.34%, la rupia de Indonesia con 0.32% y el franco suizo con 0.09 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos en Estados Unidos, se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un crecimiento de 9.9% en la primera semana del año, siendo el mayor incremento para una semana desde el 13 de enero del año pasado. El fuerte incremento es algo común durante las primeras semanas del año, por la normalización de las actividades en el sector. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años aumentó de 6.76% a 6.81%, subiendo por segunda semana de manera consecutiva después de 10 semanas consecutivas a la baja. A pesar del incremento, se encuentra muy lejos del máximo alcanzado en octubre del 2023 de 7.90 por ciento.
En el mercado de capitales, se observan pérdidas por segundo día consecutivo, con excepción del Nikkei 225 de Japón que ganó 2.01% en la sesión, alcanzando un nuevo máximo de 34,539.02 puntos, no visto desde el 1 de marzo de 1990. En cuanto a otros índices asiáticos, el Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 0.57%, mientras que el CSI 300 perdió 0.47%. En el mercado europeo, el STOXX 600 pierde 0.22%, el FTSE 100 cae 0.28%, el CAC 40 francés muestra una pérdida de 0.14% y el DAX alemán está perdiendo 0.01%. En el mercado de futuros, se observan resultados mixtos. El Dow Jones muestra una pérdida de 0.03%, mientras que el NASDAQ Composite gana 0.12% y el S&P 500 registra un avance de 0.04 por ciento.
En cuanto a México, el indicador mensual de Consumo Privado mostró un retroceso mensual de 0.25% en octubre, siendo la primera caída desde mayo del 2023 (-0.19%), de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Cabe mencionar que además es el primer retroceso para un mes igual (octubre) desde el 2019, cuando el consumo cayó 0.28%. La contracción mensual pudiera ser una señal del debilitamiento del consumo privado en el cierre del 2023, debido a la pérdida de poder adquisitivo de las remesas y a la desaceleración en la creación de empleo en México. A tasa anual, el consumo privado registró un crecimiento de 4.53%, desacelerándose desde el 5.00% registrado en el mes previo. Con lo anterior, el consumo privado en México acumula 32 meses consecutivos de crecimiento anual, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.
Al interior, los servicios de origen nacional se contrajeron 0.70%, registrando la mayor caída mensual desde mayo del 2020 (-1.56%) y siendo el mayor retroceso para un mes igual (octubre) en la historia del indicador, mientras que los bienes de origen nacional registraron un crecimiento mensual de 0.41%, desacelerándose desde el crecimiento de 1.23% registrado en septiembre. Por otro lado, se observó una contracción de 1.58% en el componente de bienes importados, la primera caída desde febrero del 2023 (-1.86%).
Por su parte, se publicaron las cifras de Inversión Fija Bruta (IFB) correspondientes a octubre del 2023, las cuales muestran que la inversión creció 1.91% en el mes, según cifras ajustadas por estacionalidad. Con esto, la inversión logra un crecimiento de 24.74% respecto al mismo mes del año anterior y alcanza un nuevo máximo histórico de 118.46 puntos, superando el previo máximo registrado en agosto del 2023. El crecimiento en el mes estuvo impulsado principalmente por la construcción residencial, que mostró un crecimiento mensual de 11.27%, la mayor tasa desde agosto del 2020. Gracias a esto y a que la construcción no residencial creció 1.61%, la inversión en construcción total creció 4.00% mensual y 31.77% anual.
Por el contrario, dentro de la inversión en maquinaria y equipo, el único componente que creció en octubre fue la inversión en equipo de transporte importado, que avanzó 0.18% mensual. No obstante, a tasa anual todos los componentes de inversión en maquinaria y equipo muestran tasas de crecimiento elevadas, a excepción de la inversión en maquinaria y equipo nacional distinta a la de transporte, que muestra una contracción anual de 1.42 por ciento.
En el acumulado de los primeros 10 meses del año, la IFB total muestra un crecimiento de 20.21% respecto al mismo periodo del año anterior. Al interior, los componentes con el mejor desempeño acumulado en el año son el equipo de transporte importado (+69.08%), la construcción no residencial (+38.55%) y el equipo de transporte nacional (+29.08%). En cambio, la construcción residencial muestra el menor crecimiento acumulado en los primeros 10 meses, avanzando solo 1.67% respecto al mismo periodo del año anterior.
El presidente Andrés Manuel López Obrador señaló el martes que no busca desaparecer las Afores y que la reforma que pretende impulsar al sistema de pensiones es para que el gobierno pueda participar en su administración y ayudar a los empresarios con las aportaciones, con el fin de que los trabajadores puedan recibir una jubilación digna. Cabe mencionar que la participación del Estado en el ahorro para el retiro de los trabajadores representa un riesgo para las finanzas públicas, pues en 2024 el gasto del gobierno en pensiones contributivas y no contributivas se espera ascienda a 21.7% del gasto total, subiendo desde 14.0% en 2018, último año del sexenio anterior.
Lo anterior reduciría la capacidad del gobierno para realizar gasto en otros rubros como salud, educación e inversión en infraestructura y eleva el riesgo de que requiera un mayor endeudamiento para cubrir su gasto en el largo plazo, lo que implicaría un crecimiento del déficit fiscal y de la deuda como proporción del PIB.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 16.93 y 17.04 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.9 puntos base, ubicándose en 3.99%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.4 puntos base, ubicándose en 9.16 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.74% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0648 a un mes, 17.4978 a 6 meses y 18.0246 pesos por dólar a un año.