El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.33% o 5.7 centavos, cotizando alrededor de 17.17 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.1031 y un máximo de 17.2433 pesos por dólar. La depreciación del peso es resultado de una corrección, después de que ayer el tipo de cambio alcanzara un nivel mínimo de 17.0798 pesos por dólar, tras la decisión de la Fed de hacer una pausa en el ciclo de incrementos a la tasa de interés.

En el comunicado de la Fed destacó que la mediana de las proyecciones para la tasa de interés al cierre del 2023 se elevó de 5.1% a 5.6%, lo que es consistente con 50 puntos base de incremento adicional a la tasa de interés. Por su parte, la proyección de crecimiento para el cuarto trimestre del 2023 subió de 0.4% a 1.0% anual, por lo que la Fed no ve una recesión este año.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son el real brasileño con 0.43%, la lira turca con 0.40%, el peso mexicano con 0.33%, el yen japonés con 0.33% el florín húngaro con 0.32% y el dólar neozelandés con 0.31%. Las divisas más apreciadas son la corona noruega con 0.87%, la corona checa con 0.60% y el euro con 0.54%, alcanzando una cotización de 1.0894 dólares por euro, su mejor nivel frente al dólar desde el 16 de mayo.

El euro avanza debido a que esta mañana el Banco Central Europeo (BCE) decidió subir sus tasas de interés en 25 puntos base (pb).

Con esto, la tasa de interés de operaciones principales de financiamiento se ubica en 4.00%, la tasa de facilidad marginal de crédito en 4.25% y la tasa de facilidad de depósito en 3.50%, con efecto a partir del 21 de junio de 2023. Con este anuncio suman ocho incrementos consecutivos a las tasas de interés desde que inició el ciclo alcista el 21 de julio del 2022 y acumula un incremento de 425 pb.

En el comunicado también se actualizaron las expectativas de inflación y crecimiento económico. Para 2023 la estimación de inflación fue revisada de 5.3% a 5.1%, para 2024 de 2.9% a 3.0% y para 2025 de 2.1% a 2.3%. Por su parte, la expectativa de crecimiento de 2023 fue revisada de 1.0% a 0.9%, para 2024 de 1.6% a 1.5% y para 2025 se mantuvo en 1.6 por ciento.

Sobre el futuro de la política monetaria del BCE, el comunicado señala que en decisiones futuras el Consejo de Gobierno se asegurará de que las tasas de interés oficiales se ubiquen en niveles suficientemente restrictivos para lograr el regreso de la inflación al objetivo del 2% y agregan que las decisiones seguirán basadas en la evaluación de las perspectivas, que a su vez dependen de nuevos datos económicos y financieros.

Con lo anterior, el BCE deja abierta la puerta a incrementos adicionales a la tasa de interés.

En el mercado de materias primas, el WTI inicia la sesión ganando 0.94%, cotizando en 68.91 dólares por barril, ante una mayor demanda por petróleo de China. La producción de las refinerías de petróleo chinas en mayo aumentó 15.4% con respecto al año anterior. El precio del petróleo también obtiene impulso de la decisión del Banco Popular de China de recortar su tasa de interés a un año en 10 puntos base a 2.65%, en línea con las expectativas del mercado, lo que es una señal que el banco central continuará apoyando el crecimiento económico.

Cabe mencionar que también se publicaron indicadores económicos en China, destacando la producción industrial de mayo que creció 3.5% anual, acumulando un crecimiento en el año de 3.6%, cerca de la expectativa del mercado. Por su parte, las ventas minoristas de mayo crecieron 12.7% anual, ante una recuperación del consumo.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, las cuales no mostraron cambios ubicándose en 262 mil solicitudes (revisado al alza desde 261 mil). No obstante, el número de solicitudes se ubicó por encima de la expectativa del mercado que esperaba un descenso a 245 mil.

Los datos revisados al alza de la semana pasada indican que el mercado laboral comienza a mostrar signos de debilidad, en donde al parecer, el creciente número de despidos está empezando a plasmarse en una mayor demanda de apoyo por desempleo. Las solicitudes continuas de apoyo por desempleo tuvieron un aumento de 20 mil en la semana del 3 de junio, para ubicarse en 1.775 millones. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.359 millones, por lo que implican un crecimiento anual de 30.6 por ciento.

También se publicaron las ventas minoristas de mayo en Estados Unidos, que mostraron un crecimiento de 0.3% mensual, por arriba de la expectativa del mercado de una contracción de 0.2%.

Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, se muestra un crecimiento mensual de 0.1% en términos reales. A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 1.6% en términos nominales, mientras que a tasa real mostraron un retroceso de 2.3%. Es importante mencionar que, en términos reales, las ventas minoristas acumulan 4 meses consecutivos de caídas anuales, comportamiento que no se observaba desde el periodo comprendido entre diciembre de 2007 y marzo de 2008, durante el impacto inicial de la Gran Recesión. 

Finalmente, en Estados Unidos la producción industrial de mayo mostró una disminución mensual de 0.2%, por debajo a la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento de 0.1%. A tasa anual, la producción industrial creció 0.2%. Por grupo de industria, la manufactura creció 0.1% mensual, ligando crecimientos por segundo mes consecutivo.

A tasa anual, la manufactura se contrajo 0.3%. Por su parte, los servicios básicos cayeron 1.8% mensual, retrocediendo en cuatro de los primeros cinco meses del año (en marzo creció 6.2%). A tasa anual, los servicios básicos tuvieron una contracción de 3.8%. En cuanto al grupo de minería, se contrajo 0.4% mensual y muestra un crecimiento de 5.0% anual.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.10 y 17.25 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 6 puntos base, ubicándose en 3.72%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.2 puntos base, ubicándose en 8.85%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.90% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2682 a un mes, 17.7732 a 6 meses y 18.3222 pesos por dólar a un año.