El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.18% o 3.1 centavos, cotizando alrededor de 17.25 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.3209 y un mínimo de 17.2381 pesos por dólar, nuevo mínimo desde el 3 de mayo del 2016.
Lo anterior se debe a que en Estados Unidos se publicó la inflación de mayo en una tasa anual de 4.0%, por debajo de la expectativa del mercado de 4.1% y siendo su menor nivel desde marzo del 2021. Con el dato de mayo, suman once meses consecutivos que la inflación anual muestra una tendencia a la baja, desde el pico de junio de 9.1 por ciento.
Cabe mencionar que no todo fue positivo, pues la inflación excluyendo alimentos y energía, similar a lo que se conoce como inflación subyacente en México, se ubicó en 5.3% anual, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 5.2%. No obstante, esta medida de inflación sigue mostrando una clara tendencia a la baja al disminuir desde 5.5% en abril y siendo su menor nivel desde noviembre del 2021.
La confirmación de que la inflación de Estados Unidos muestra una clara tendencia a la baja, incluyendo la inflación subyacente, alimenta la especulación de que mañana la Reserva Federal hará una pausa en el ciclo de incrementos a la tasa de interés. Hasta ayer el mercado asignaba una probabilidad de 24.6% a un incremento a la tasa el miércoles, probabilidad que esta mañana ha caído a 5.4%. La probabilidad de un incremento a la tasa el 26 de julio se mantiene elevada en 62.0%. Por lo anterior, el dólar pierde 0.39% de acuerdo con el índice ponderado.
Las divisas más apreciadas hoy son: el won surcoreano con 1.31%, la corona noruega con 0.90%, la corona sueca con 0.81%, el shekel israelí con 0.76%, el dólar neozelandés con 0.72%, la libra esterlina con 0.69%, el dólar australiano con 0.65% y el euro con 0.54%. Es probable que el euro siga fortaleciéndose durante la sesión, debido a la expectativa de que el Banco Central Europeo anuncie este jueves un incremento a sus tasas de interés de 25 puntos base.
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 3.8 puntos base, ubicándose en 3.70%. Por su parte, en el mercado de capitales se observan ganancias. En Europa el FTSE 100 de Londres avanza 0.12%, el CAC 40 de Francia 0.27% y el DAX de Alemania 0.42%. En Estados Unidos el Dow Jones avanza 0.33%, el S&P 500 0.51% y el Nasdaq 0.90%. Las ganancias en el mercado de capitales se deben a la especulación de que la Fed mantendrá la tasa sin cambios el miércoles.
En el mercado de materias primas se registran ganancias, principalmente en los precios de los energéticos. El petróleo WTI inicia la sesión ganando 2.35%, cotizando en 68.70 dólares por barril, tras perder 4.35% la sesión anterior. Las ganancias fueron impulsadas por la publicación del reporte mensual de la OPEP, en donde se mencionó que la producción conjunta de mayo cayó 464 mil barriles diarios a 28 millones de barriles diarios (mbd).
De acuerdo con el cartel, la producción está por debajo de los 29.9 mbd que se necesitan para satisfacer la demanda durante el tercer trimestre del año. Asimismo, la OPEP mantuvo sin cambios su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2023, lo cual resulta positivo para el precio pues el mercado anticipaba un recorte de la expectativa.
Lo anterior envía la señal de que el banco central está viendo riesgos para el crecimiento económico y podría implementar mayores estímulos monetarios. La decisión de bajar la tasa de corto plazo también fortalece la expectativa de que el jueves el Banco Popular de China podría recortar la tasa de la facilidad de préstamo a mediano plazo (MLF por sus siglas en inglés), que es la tasa que cobra el banco central por otorgar liquidez a los bancos comerciales.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.19 y 17.32 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 3.8 puntos base, ubicándose en 3.70%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años disminuye 1.5 puntos base, ubicándose en 8.84 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.96% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3614 a un mes, 17.8586 a 6 meses y 18.4230 pesos por dólar a un año.