El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.75% o 13.7 centavos con respecto al cierre del viernes, cotizando alrededor de 18.27 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.0764 y un máximo de 18.2802 pesos por dólar. La depreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento de la mayoría de las divisas frente al dólar, cuyo índice ponderado avanza 0.56%, el mayor incremento diario desde el 15 de marzo. El dólar gana fuerza en anticipación a la publicación de la inflación de marzo en Estados Unidos, programada para el miércoles 12 a las 6:30 horas.
El fortalecimiento del dólar se debe a una reacción rezagada tras la publicación, el pasado viernes, del reporte de empleo de marzo en Estados Unidos. La nómina no agrícola mostró la creación de 236 mil posiciones laborales, ligeramente por arriba de las expectativas del mercado, mientras que el dato de febrero fue revisado al alza de 311 a 326 mil posiciones laborales. La tasa de desempleo bajó de 3.6 a 3.5% y el salario promedio por hora aceleró su crecimiento de 0.2% a 0.3% mensual.
Finalmente, la tasa de participación laboral subió de 62.5 a 62.6%. En la sesión del viernes, el peso se apreció 0.59% o 10.8 centavos, cerrando la semana en 18.1383 pesos por dólar, pues el dato de la nómina no agrícola moderó la especulación sobre una posible recesión económica y resulta positivo para México, debido a la estrecha relación económica con Estados Unidos. No obstante, hoy la especulación del mercado se concentra en la política monetaria y la posibilidad de que la Reserva Federal vuelva a subir la tasa de interés el 3 de mayo, lo que fortalece al dólar estadounidense.
Entre los principales cruces del dólar, solamente se aprecia la rupia de Indonesia con 0.07%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 1.57%, el yen japonés con 0.91%, el dólar neozelandés con 0.80%, el rublo ruso con 0.79%, el peso mexicano con 0.75%, el zloty polaco con 0.73%, el dólar australiano con 0.72%, la corona sueca con 0.61% y el florín húngaro con 0.61%. La liquidez del mercado sigue siendo baja, pues en Europa los mercados permanecieron cerrados por Semana Santa. En Estados Unidos, el Dow Jones pierde 0.29%, el S&P 500 pierde 0.71% y el Nasdaq pierde 1.21 por ciento.
En todo el 2022, los estados con mayor crecimiento de la actividad industrial fueron: Hidalgo (+19.77%), Chiapas (+17.69%), Oaxaca (+15.21%), Morelos (+14.60%) y Tabasco (+14.47%). Por el contrario, los estados que registraron las mayores contracciones de la actividad industrial fueron: Colima (-10.67%), Aguascalientes (-7.97%), Campeche (-6.93%), Veracruz (-5.33%) y Durango (-3.69%). Estados clave mostraron datos de crecimiento positivo, como: Estado de México (+0.24%), Coahuila (+0.68%), Baja California (+1.27%), Tamaulipas (+1.72%), Querétaro (+3.42%), Nuevo León (+3.95%), Guanajuato (+4.07%), Chihuahua (+4.58%), Puebla (+5.10%), San Luis Potosí (+5.87%) y Jalisco (+7.86%).
Cabe recordar que en 2022 el crecimiento de la actividad industrial estuvo impulsado por la manufactura y en específico por las exportaciones del sector automotriz y equipo de computación, comunicación, medición y otros equipos y componentes electrónicos.
Por otro lado, según el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros, en marzo se exportaron 272,687 unidades, 3.9% más que en marzo del 2022 y alcanzando el nivel más alto desde diciembre del 2020. En el acumulado de los primeros tres meses del año, las exportaciones ascienden a 741,306 unidades y muestran un crecimiento de 8.9% respecto al mismo periodo del año anterior. Por su parte, la producción de vehículos ligeros en marzo del 2023 fue de 346,124 unidades, la cifra más alta desde octubre del 2020.
Respecto al mismo mes del año anterior, la producción creció 13.1%. En los primeros tres meses del año, la producción de vehículos ligeros fue de 922,177 unidades, representando un crecimiento de 8.6% respecto al mismo periodo del 2022. Este nivel de producción trimestral (922,117 unidades) es el mayor para un mismo trimestre desde el 2020. Tanto la producción como las exportaciones se están acercando a los niveles previos a la pandemia. Sin embargo, aún se encuentran muy por debajo de sus máximos históricos, con rezagos de 15.7% en exportaciones, respecto a marzo del 2019 y 9.4% en producción, respecto a octubre del 2017.
El 74% del empleo generado durante el mes de marzo fue de carácter permanente (contrato de trabajo por tiempo indefinido), mientras que el 26% fue de carácter eventual. Con esto, en el primer trimestre del año se crearon 311,685 puestos de trabajo, 28.0% más que los empleos creados en el mismo periodo del 2022. Con lo anterior, los puestos de trabajo totales registrados ante el IMSS alcanzaron un nuevo máximo histórico de 21.796 millones.
Es importante mencionar que el empleo registrado ante el IMSS solo considera el empleo formal del sector privado y no representa la totalidad del empleo, ya que ese se ve reflejado en la ENOE (Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo). Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.20 y 18.38 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.1 puntos base, ubicándose en 3.40%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 10.5 puntos base, ubicándose en 8.94 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.63% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.3341 a un mes, 18.8959 a 6 meses y 19.5654 pesos por dólar a un año.