El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.58% u 11.9 centavos, cotizando alrededor de 20.28 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.2792 y un máximo de 20.4400 pesos. La apreciación del peso es resultado de un debilitamiento moderado del dólar estadounidense de 0.18% de acuerdo con el índice ponderado. Desde un enfoque técnico, el tipo de cambio muestra un comportamiento lateral y se acerca al promedio móvil de 50 días en 20.26 pesos, que de ser perforado llevaría al tipo de cambio hacia el soporte de 20.20, visto por última vez el 1 de julio.

En el mercado cambiario la mayoría de las divisas gana terreno frente al dólar, siendo las más apreciadas el rublo ruso con 0.93%, el dólar australiano con 0.87%, el dólar neozelandés con 0.83%, el rand sudafricano con 0.78%, el shekel israelí con 0.76% y el peso mexicano con 0.58%. Las divisas que más pierden terreno son el won surcoreano con 0.62%, la rupia india con 0.51%, la lira turca con 0.25%, el ringgit de Malasia con 0.18% y el dólar taiwanés con 0.17%.

Si bien el pasado viernes la nómina no agrícola de Estados Unidos reportó la creación de 528 mil posiciones laborales, reanudando la expectativa de que la FED podría seguir subiendo su tasa de interés de forma agresiva, esta mañana nuevamente se observa calma.

El retroceso del dólar se debe a que los participantes están a la espera de que en Estados Unidos se publique la inflación correspondiente a julio, que se estima alrededor de 8.7% anual, por debajo del 9.1% de junio. De confirmarse la proyección, se reduciría la especulación sobre el ritmo esperado de incrementos a la tasa de interés de la Reserva Federal. El dato de inflación se publica el miércoles a las 7:30 horas.

En el mercado de capitales se observa un desempeño positivo. En Europa el FTSE 100 de Londres avanza 0.50%, el CAC 40 de Francia 0.91% y el DAX de Alemania 0.70%. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra ganancias, con el S&P 500 avanzando 0.54% y el Nasdaq 0.67%. El desempeño positivo del mercado de capitales está más asociado al último periodo de reportes trimestrales al interior del S&P 500, de las 435 empresas que han reportado resultados, 80% ha estado en línea o superado las expectativas de los inversionistas, destacando las del sector industrial, bienes raíces y tecnología. No se pueden descartar pérdidas de corto plazo.

En el mercado de materias primas, los commodities industriales siguen presionados a la baja, ya que persisten las preocupaciones por el debilitamiento de la demanda, ante el riesgo de recesión en Europa y en Estados Unidos, así como una desaceleración económica de China.  Con lo anterior, el WTI inicia la sesión perdiendo 1.51%, cotizando en 87.67 dólares por barril, mientras que el cobre pierde 0.35% y cotiza en 7,835 dólares por tonelada métrica.

Asimismo, el zinc y el níquel pierden 2.11% y 1.56% respectivamente. Por el contrario, el oro gana 0.36%% y cotiza en 1,781.85 dólares por onza, a la par de un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense. 

Finalmente, el maíz, el trigo y la soya pierden 1.27%, 1.22% y 0.41%, respectivamente, ante la salida de más barcos de Ucrania con cargamentos de maíz y soya, con lo que ya suman 10 buques desde que se logró un acuerdo con Rusia para desbloquear las exportaciones ucranianas de granos. Asimismo, en Estados Unidos se esperan lluvias y temperaturas más frescas, lo que reduce los temores sobre el desarrollo de los cultivos.

En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la actividad industrial por entidad federativa al mes de abril, en donde los estados con mayor crecimiento a tasa anual fueron Morelos (+52.2%), Hidalgo (+27.0%), Tabasco (+17.9%), Sonora (+12.4%), Michoacán (+10.9%) y Oaxaca (+10.2%). Entre los estados con mal desempeño, que han mostrado caídas anuales y todavía no logran una recuperación frente a niveles pre pandemia, destacan Campeche con un retroceso anual del 8.3%, Aguascalientes (-7.9%), Nayarit (-6.6%), Baja California Sur (-6.4%), Coahuila (-5.5%) y Veracruz (-1.9%). 

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.25 y 20.42 pesos por dólar. 

Mercado de Dinero y Deuda

En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 3.3 puntos base, ubicándose en 2.79%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de un punto base, ubicándose en 8.46 por ciento. 

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.77% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4019 a un mes, 21.9630 a 6 meses y 21.5992 pesos por dólar a un año.