El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.65% o 13.1 centavos, cotizando alrededor de 20.41 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.2351 y un máximo de 20.4422 pesos. El mercado financiero en Estados Unidos reanudó sus operaciones y con el regreso de la liquidez se observa un episodio de aversión al riesgo. Lo anterior se debe a temores por una posible recesión en Estados Unidos, a causa de las presiones inflacionarias y los incrementos a la tasa de interés de la Reserva Federal.

En el mercado cambiario, todos los principales cruces del dólar pierden terreno, mientras que el índice ponderado del dólar muestra un avance de 0.73%, con el índice alcanzando un nuevo máximo desde el 25 de marzo del 2020.

En línea con lo esperado, la aversión al riesgo ha presionado al tipo de cambio hacia el promedio móvil de 200 días que se ubica cerca de 20.43 pesos por dólar y de ser perforado este nivel, es probable que el tipo de cambio se mueva hacia la resistencia de 20.70 pesos por dólar.

Entre los principales cruces del dólar, las divisas más depreciadas son el rublo ruso con 8.12%, el florín húngaro con 2.32%, el zloty polaco con 1.71%, la corona sueca con 1.32%, el dólar australiano con 1.21%, la corona checa con 1.20% y el euro con 1.19%, tocando un mínimo de 1.0281 dólares por euro, nivel no visto desde el 25 de diciembre del 2002.

La debilidad del euro se debe a la divergencia entre la postura monetaria de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, que apenas comenzará a subir su tasa de interés el 21 de julio y que podría tener menos espacio para adoptar una postura monetaria restrictiva, pues la economía europea también muestra señales de deterioro. El peso mexicano se ubica en la posición 14 entre las divisas más depreciadas.

En los mercados de capitales también se registran pérdidas en la sesión europea, con el FTSE 100 de Londres perdiendo 1.29%, el CAC 40 de Francia 1.38% y el DAX de Alemania 1.39%.

En el mercado de futuros, el S&P 500 pierde 1.10%, mientras que el Nasdaq 100 retrocede 1.39%. En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 2.87%. No obstante, el diferencial entre la tasa a 10 y 2 años se ubica alrededor de un punto base y durante el overnight se volvió negativo de forma momentánea, se eleva la probabilidad de una inversión de la curva en el corto plazo, que ha sido relacionado en el pasado con mayor probabilidad de recesión.

En el mercado de materias primas también se observan pérdidas, ante preocupaciones en torno a una menor demanda y por el fortalecimiento del dólar estadounidense. Por lo anterior, el WTI inicia la sesión perdiendo 0.51%, cotizando en 107.88 dólares por barril, mientras el cobre cae 2.41% y cotiza en 7,806 dólares por tonelada métrica.

Asimismo, el aluminio pierde 2.89%, mientras que el níquel y el zinc caen 1.24 y 3.03%, respectivamente. Por su parte, el oro inicia la sesión perdiendo 0.48%, cotizando en 1,799.39 dólares por onza, no solo ante el fortalecimiento del dólar estadounidense, sino ante la posibilidad de mayores tasas que limiten su demanda.

En cuanto a noticias relevantes, el Banco de la Reserva de Australia subió su tasa de interés en 50 puntos base a 1.35%, siendo el segundo incremento consecutivo a este ritmo.

El incremento de la tasa tiene como objetivo frenar la inflación, que en el primer trimestre se ubicó en 5.1% anual. Los oficiales de política monetaria de Australia han señalado que seguirán subiendo la tasa de interés y que podría ubicarse cerca del 2.5% al cierre del año. A pesar de lo anterior, el dólar australiano no ha ganado terreno y se ubica entre las divisas más depreciadas en la sesión.

En México, el INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Confianza del Consumidor (ENCO) correspondiente a junio del 2022, en donde se observa que el Indicador de Confianza del Consumidor disminuyó 0.42 puntos en el mes, equivalentes a una caída de 0.94%. Este es el mayor retroceso mensual desde enero y con ello en la primera mitad del año acumula una caída de 2.5%, pasando de 44.30 puntos a 43.65.

Al interior, el deterioro se dio principalmente en el componente de la situación económica del país dentro de 12 meses, lo cual va en línea con el temor de una recesión económica en EU y la elevada inflación.

No obstante, los niveles de confianza aún permanecen muy elevados a comparación del promedio del periodo enero 2010 a febrero 2020. El componente de la situación económica de los hogares dentro de 12 meses se ha mantenido como el más elevado, apoyado por la política del gobierno de mantener los precios de las gasolinas y diésel artificialmente bajos mediante estímulos fiscales y subsidios. Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.36 y 20.57 pesos por dólar. 

Mercado de Dinero y Deuda

En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 2.87%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 1.4 puntos base, ubicándose en 8.92 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.59% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5374 a un mes, 21.1461 a 6 meses y 21.9057 pesos por dólar a un año.