No obstante, el dólar estadunidense muestra un avance de 0.13% de acuerdo con su índice ponderado. Ante la ausencia de información económica de relevancia, el avance del dólar responde principalmente a la expectativa de que la Reserva Federal incrementará su tasa de interés en 25 puntos base mañana, escenario al que el mercado asigna actualmente una probabilidad de 93.8%. Además, el mercado anticipa un incremento adicional de 25 puntos base antes de finalizar el año, reforzando las expectativas de una política monetaria más restrictiva y favoreciendo al dólar frente a otras divisas.

También esto se refleja en el mercado de deuda, donde los rendimientos de los instrumentos del Tesoro continúan al alza. La tasa de las notas a 10 años aumenta 2.5 puntos base a 5.01%, después de alcanzar un máximo de 5.0390%, nivel no observado desde el 19 de julio del 2007. Por su parte, la tasa a 20 años aumenta 2.0 puntos base a 5.41%, alcanzando un máximo de 5.4418%, el nivel más alto registrado desde la reintroducción de los bonos del Tesoro a 20 años en 2020. En cuanto a la tasa a 30 años avanza 1.7 puntos base a 5.36%, alcanzando un máximo de 5.3989%, su mayor nivel desde el 14 de junio del 2007.

El incremento de los rendimientos ocurre en medio de una venta generalizada de bonos a nivel global, impulsada por el repunte de los precios de la energía y aumento en la aversión al riesgo por el aumento sostenido de la deuda pública. Este movimiento cobra especial relevancia previo a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, ya que un mensaje menos restrictivo al esperado podría generar presiones adicionales sobre los rendimientos en el mercado secundario, ante la mayor percepción de riesgo inflacionario. Asimismo, el bono a 10 años constituye una referencia para diversos costos de financiamiento en Estados Unidos, particularmente las tasas hipotecarias, por lo que su incremento mantiene elevados los costos de endeudamiento para hogares y empresas y dificulta una recuperación más sólida del mercado inmobiliario. El nivel de 5% también representa un umbral relevante para los mercados financieros, debido a que rendimientos elevados y relativamente atractivos en instrumentos de renta fija podrían incentivar una reasignación de recursos desde activos de mayor riesgo de inversión fija hacia bonos del Tesoro.

Mientras, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.88%, el dólar taiwanés con 0.50%, la rupia india con 0.42%, el yen japonés con 0.38%, el dólar neozelandés con 0.38% y el ringgit de Malasia con 0.26%. Las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 0.25%, el real brasileño con 0.20%, el peso colombiano con 0.18%, el rand sudafricano con 0.15%, el peso argentino con 0.09% y el peso mexicano con 0.07 por ciento.

Las materias primas de energía comienzan la sesión con ganancias casi generalizadas, impulsadas por el conflicto en Medio Oriente. Asimismo, la guerra entre Rusia y Ucrania sigue escalando y ayer se registraron nuevos ataques por parte de Ucrania contra la infraestructura petrolera de Rusia. Además, el presidente de Ucrania contradijo a Trump, aseverando que aún no hay un acuerdo de paz finalizado. 

En este contexto:

Inicia el petróleo WTI la sesión cotizando en 102.98 dólares por barril, con un avance de 1.57%, su segunda jornada consecutiva de ganancias. Frente al 27 de febrero, esta materia prima suma un alza de 53.66 por ciento. 

El Brent empieza la sesión cotizando en 106.64 dólares por barril con un incremento de 0.91% e hilando dos jornadas al alza. Con respecto al inicio de la guerra, este commodity acumula un aumento de 47.13 por ciento. 

Debido a los altos precios del petróleo, el precio del diésel en Estados Unidos continúa presionado al alza y ayer el precio promedio nacional de ese commodity registró un avance de 0.63%, para ubicarse en un nuevo máximo histórico de 6.27 dólares por galón. 

El gas natural en Estados Unidos comienza la sesión cotizando en 2.92 dólares por millón de BTU, con un alza de 0.97%, su segunda jornada seguida de ganancias. Además, hoy esta materia prima tocó un máximo de 2.94 dólares por millón de BTU, su nivel más alto desde el 7 de septiembre. Con esto, frente al 27 de febrero, esta materia prima suma un avance de 3.78 por ciento. 

Por su parte, el gas natural en Europa cotiza en 79.67 euros por MWh, con un retroceso de 3.83%. Esto sucede como parte de una corrección a la baja, luego de que ayer tocó un máximo de 84.50 euros por MWh, su nivel más alto desde diciembre de 2022. A pesar de la caída de hoy, desde que empezó la guerra, el precio de esta materia prima ha subido 147.10 por ciento. 

Finalmente, los metales preciosos empiezan la jornada con resultados mixtos. Por un lado, el oro cotiza en 4,291 dólares por onza, con un retroceso de 0.21%, su segunda jornada seguida a la baja. Por otro lado, la plata cotiza en 63.80 dólares por onza, con un avance de 0.89 por ciento. 

Respecto a noticias relevantes, Japón evalúa elevar su gasto en defensa hasta 3.5% del PIB, en línea con el nuevo objetivo establecido por los países de la OTAN y otros aliados de Estados Unidos, según personas con conocimiento en el tema. La propuesta representaría un incremento significativo frente al nivel actual, cercano a 2% del PIB, y podría implicar un gasto de alrededor de 24 billones de yenes, más del doble del monto presupuestado actualmente. El aumento respondería tanto a las crecientes necesidades de seguridad de Japón como a la presión de la administración de Donald Trump para que sus aliados incrementen su contribución a la defensa y reduzcan su dependencia del ejército estadunidense. 

La posibilidad de un mayor gasto militar generó preocupación entre los inversionistas por su impacto sobre las finanzas públicas, particularmente en un país con uno de los niveles de deuda pública más elevados entre las economías desarrolladas. Los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses continuaron aumentando, con la tasa del bono a 10 años alcanzando un máximo de 3.036%, su nivel más alto desde 1996. 

Por otro lado, durante un evento, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, y Donald Trump coincidieron en minimizar estos riesgos y defendieron la continuidad de las inversiones en IA y centros de datos, que Trump considera fundamentales para el crecimiento económico de Estados Unidos. El movimiento refleja que, pese al fuerte crecimiento de la inversión en infraestructura de IA, comienzan a surgir preocupaciones sobre su sostenibilidad y sobre la posibilidad de una desaceleración en el gasto de las empresas tecnológicas.

Con lo anterior, el mercado de capitales muestra principalmente pérdidas debido a preocupaciones de que se ralentice el desarrollo en inteligencia artificial. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.01%, ligando 3 sesiones a la baja. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.00%, mientras que el Kospi surcoreano perdió 0.85%, ligando 4 sesiones a la baja. En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.07%, el CAC 40 francés muestra una caída de 0.17% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.18%. Por otro lado, el DAX alemán muestra una ligera ganancia de 0.09%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una caída de 0.12%, el Nasdaq Composite pierde 0.03% y el S&P 500 cae 0.02 por ciento.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.07 y 17.21 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.5 puntos base a 5.01 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.64% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1797 a 1 mes, 17.3730 a 6 meses y 17.6209 pesos por dólar a un año.