Debido a la escasez de información económica relevante y que persiste la baja liquidez en el mercado financiero, la apreciación del peso esta mañana está relacionada con ganancias en el mercado de materias primas, principalmente el precio de la plata que avanza 3.11% y cotiza en 73.88 dólares por onza, luego de acumular una ganancia de 147.95% en 2025. Cabe recordar que México es el principal productor de plata a nivel global con cerca del 22.6% de la producción, muy por encima de otros productores relevantes como China y Perú que producen el 13.4% y 13.2% de la plata a nivel global.

En el mercado de materias primas otros metales extienden sus ganancias, con el oro avanzando 1.57% y cotizando en 4,387.00 dólares por onza, aunque todavía se ubica por debajo del máximo histórico de 4,549.92 dólares alcanzado el 26 de diciembre del año pasado. Por su parte, el cobre avanza 0.92% y cotiza en 12,537.50 dólares por tonelada métrica, acercándose al máximo histórico de 12,801.00 dólares visto el pasado 29 de diciembre. El níquel registra una ganancia de 1.59% a 16,910 dólares por tonelada métrica, tocando un máximo de 16,915 dólares, no visto desde el 21 de octubre del 2024. En contraste con los metales, el petróleo WTI inicia la sesión con un retroceso de 0.68%, cotizando en 57.02 dólares por onza. Las pérdidas del precio del petróleo se deben a cautela en antelación a la reunión de la OPEP+ del fin de semana.

Debido a las ganancias de los metales, las divisas más apreciadas hoy, a la par del peso mexicano, son principalmente de países productores de materias primas: el real brasileño se aprecia 0.71%, el rand sudafricano 0.55%, el peso mexicano 0.33%, el dólar australiano 31%, el shekel israelí con 0.23% y el peso chileno 0.23 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.70%, el won surcoreano con 0.45%, la rupia india con 0.25%, la rupia de Indonesia con 0.21%, el euro con 0.20% y la corona danesa con 0.19 por ciento. Entre las divisas apreciadas hoy, destaca que el rand sudafricano alcanzó una cotización de 16.5027 rands por dólar, su mejor nivel desde el 17 de agosto del 2022. Por su parte, el peso chileno alcanzó una cotización de 896.99 pesos por dólar, su mejor nivel desde el 1 de octubre del 2024.

Es importante señalar que el mercado está a la espera de información económica relevante para evaluar la probabilidad de que la Reserva Federal siga recortando la tasa de interés en 2026. La siguiente semana, el lunes 5 de enero, en Estados Unidos se publicará el ISM manufacturero de diciembre, mientras que el miércoles 7 se publicará el ISM de servicios y la encuesta ADP de empleo al mes de diciembre. El mismo día se publican las vacantes laborales (JOLTS) de noviembre. El jueves 8 se publican las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, los recortes de empleo al mes de diciembre publicados por Challenger, Gray & Christmas Inc., la balanza comercial de octubre y la encuesta sobre las expectativas de los consumidores de la Fed de Nueva York al mes de diciembre. Finalmente, el viernes 9 se publica el reporte de empleo al mes de diciembre, en donde el mercado espera que la nómina no agrícola muestre la creación de 55 mil posiciones laborales.

Durante las siguientes sesiones el mercado también podría prestar atención al riesgo de otro cierre de operaciones del gobierno de Estados Unidos, pues el 30 de enero es la fecha límite para que aprueben otra ley de gasto. Hasta la fecha, solamente 3 de los 12 proyectos de ley que son necesarios para mantener al gobierno abierto han sido aprobados. Así como sucedió con el cierre pasado, la ley de Affordable Care Act (ACA) u “Obamacare” será relevante en las discusiones, puesto que los subsidios dados por esta ley terminaron el 1 de enero. Los demócratas buscarán que los subsidios continúen en 2026, mientras que los republicanos buscarán terminar con este proyecto de ley, algo que podría llevar a otro cierre gubernamental.

A su vez, el mercado de capitales inicia el año con ganancias generalizadas a nivel global, debido a optimismo sobre la inversión en inteligencia artificial. En la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong, de los pocos índices abiertos en Asia, registró un avance de 2.76%, siendo la mayor ganancia desde el 12 de mayo del 2025. En Europa, las ganancias también se deben a las emisoras del sector de defensa, debido a temores sobre la guerra entre Rusia y Ucrania. El STOXX 600 muestra una ganancia de 0.52%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 597.21 puntos. El DAX alemán registra un avance de 0.22%, el CAC 40 francés gana 0.24% y el FTSE 100 de Londres gana 0.41%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 10,046.25 puntos, superando el nivel de 10,000 puntos por primera vez en registro. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones muestra un avance de 0.40%, el Nasdaq 100 gana 0.97% y el S&P 500 avanza 0.58 por ciento.

Hoy en México, será relevante la publicación a las 9:00 horas de las remesas al mes de noviembre y a las 12:00 horas del indicador IMEF de manufactura.

Con respecto a noticias relevantes, en un documento de la Casa Blanca el pasado 31 de diciembre, se anunció que el incremento en los aranceles hacia muebles, gabinetes de cocina y tocadores serán suspendidos hasta el 1 de enero del 2027. Entre los aumentos destacaba que los gabinetes de cocina pasarían de un arancel del 25% a 50%, mientras que los muebles tendrían un nuevo arancel del 30%, subiendo también desde 25 por ciento. Con esta suspensión, los aranceles a estos productos se mantendrían sin cambios en 25 por ciento.

En México, el miércoles 31 de diciembre, se publicó en el Diario Oficial de la Federación que a partir del 1 de enero se establecieron aranceles al ganado bovino vivo, carne de res, carne de cerdo, leche, frijol, arroz, aceites vegetales, tilapia y embutidos. Con esto, se eliminan exenciones de aranceles del Paquete Contra la Inflación y la Carestía (PACIC) vigente desde mayo de 2022, que buscaba eliminar efectos inflacionarios de diversos productos que forman parte de la canasta básica y otros insumos. Destaca que se aplicarán aranceles a 33 fracciones arancelarias, aunque aún no se dan a conocer el porcentaje que pagarán estas fracciones. El decreto señala que las empresas registradas en el "Padrón de Importadores de Productos de la Canasta Básica", que tengan contrato de adquisición de las mercancías, podrán evitar el pago de aranceles hasta el 31 de marzo de 2027. De acuerdo con datos del cubo de comercio del Banco de México, estas fracciones arancelarias representan el 1.14% de las importaciones totales de enero a octubre del 2025, por lo que representan un riesgo adicional de presiones inflacionarias en los primeros meses del 2026.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.91 y 18.03 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 0.8 puntos base a 4.16 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.9873 a 1 mes, 18.2664 a 6 meses y 18.6439 pesos por dólar a un año.