Lo anterior sucede a la par de un debilitamiento generalizado del dólar estadunidense de 0.39%, de acuerdo con el índice ponderado, ante la expectativa de que la guerra entre Irán e Israel se resuelva. Ayer por la tarde, Donald Trump anunció que ambos países acordaron un alto al fuego “completo y total”.

No obstante, ambos países continuaron con los ataques. Donald Trump, en su red Truth Social, ordenó a Israel ya no lanzar bombas y que, al hacerlo, sería una violación mayor. Además, Trump dijo que Irán no volverá a reconstruir sus plantas nucleares.

En el mercado cambiario se observan ganancias ante el debilitamiento del dólar estadunidense, siendo las divisas más apreciadas hoy: El won surcoreano con 1.48%, el shekel israelí con 1.31%, el ringgit de Malasia con 1.06%, la rupia india con 0.90% y la rupia de Indonesia con 0.83 por ciento. Por otro lado, las únicas divisas que muestran depreciación hoy frente al dólar son: La corona noruega con 0.41%, el peso argentino con 0.06%, el real brasileño con 0.05% y la lira turca con 0.04 por ciento.

A su vez, el euro inicia la sesión con un avance de 0.04%, cotizando en 1.1583 dólares por euro, acercándose a su mejor nivel en el año de 1.1631 dólares. Además del debilitamiento del dólar, el euro gana terreno ante la especulación de que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés, en contraste con el Banco Central Europeo que se espera mantenga la tasa sin cambios los próximos meses.

Muestra el mercado de capitales ganancias generalizadas a nivel global, debido al optimismo de que la guerra en Medio Oriente pudiera terminar pronto. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 1.14%, cortando una racha de 3 sesiones de pérdidas. El Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 2.06%, ligando 3 sesiones al alza y siendo su mayor ganancia desde el 14 de mayo, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 1.20% en la sesión.

Por su parte, en Europa, las ganancias también se deben a que Alemania pedirá prestado 20% más de lo presupuestado, para financiar el aumento del gasto. La decisión está en línea con el objetivo del canciller Friedrich Merz para reactivar la economía y reforzar las fuerzas armadas. El DAX alemán muestra una ganancia de 1.95%, el STOXX 600 registra un avance de 1.26%, el CAC 40 francés gana 1.26% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.45 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.59%, el Nasdaq Composite muestra un avance de 0.96% y el S&P 500 gana 0.71% en la sesión.

Debido a que el mercado anticipa la conclusión de la guerra, el WTI inicia la sesión cotizando en 65.31 dólares por barril, disminuyendo 4.67%, mientras que el Brent pierde 4.53% y cotiza en 68.24 dólares por barril. En cuanto al oro, inicia con una caída de 2.00%, cotizando en 3,301.23 dólares por onza.

En la sesión, el mercado estará atento a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comparecerá ante el Congreso de Estados Unidos. En sus notas, Powell resalta que la Fed se encuentra bien posicionada antes de hacer movimientos en la tasa. Además, menciona que los aranceles probablemente tendrán un efecto en los precios y en la economía estadunidense. Trump ha insistido en que la Fed debería recortar la tasa de interés, resaltando que la tasa debería estar de 2 a 3 puntos porcentuales por debajo del nivel actual, lo que ayudaría a Estados Unidos a ahorrarse 800 mil millones de dólares al año en intereses. La comparecencia de Powell está programada para las 8:00 horas y se espera sea relevante para los movimientos del mercado financiero.

Además de Powell, varios oficiales de la Fed harán comentarios en la sesión de hoy. A las 10:30 horas, hablará el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams; a las 11:45, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, participará en un evento en Los Ángeles; a las 12:00 horas, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, participará en un evento en la Universidad de Harvard.

Con lo que respecta a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P de 20 ciudades de abril, el cual mostró una caída mensual de 0.31%, muy por debajo de la expectativa del mercado que esperaba un ligero crecimiento de 0.01% y ligando 2 meses al hilo de caídas, algo que no ocurría desde diciembre del 2022 a enero del 2023. A tasa anual, mostró un crecimiento de 3.42%, desacelerándose por tercer mes consecutivo y ubicándose en su menor crecimiento desde agosto del 2023. En cuanto al índice de precios de viviendas nacional, registró un crecimiento de 2.72% en abril, también desacelerándose por tercer mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde agosto del 2023.

En México, se publicó la inflación al consumidor correspondiente a la primera quincena de junio. A tasa quincenal, la inflación general se ubicó en 0.10%, desacelerándose desde la segunda quincena de mayo (0.19%) y mostrando su menor variación para una quincena igual desde el 2023 (0.02%). Lo anterior se debió principalmente a la caída quincenal de la inflación no subyacente (-0.29%), que mostró su mayor contracción para una quincena igual desde el 2019 (-0.47%). Al interior de la inflación no subyacente destacaron las contracciones en sus dos rubros, 1) la inflación de agropecuarios (-0.53%), que mostró su mayor caída para una quincena igual desde el 2019 (-0.47%) y 2) los energéticos y las tarifas autorizadas por el gobierno (-0.08%), que hila siete quincenas consecutivas en contracción. Por su parte, el componente subyacente se ubicó en 0.22%, acelerándose desde la segunda quincena de mayo (0.15%) y mostrando su variación quincenal más alta para un periodo igual desde el 2022 (0.50%). El comportamiento de la inflación subyacente estuvo determinado por la inflación de servicios (0.25%) con la inflación quincenal más alta para un periodo igual desde el 2022 (0.33%) y de las mercancías (0.19%), que mantuvieron una inflación estable.

A tasa anual, la inflación de la primera quincena de junio se ubicó en 4.51%, luego de alcanzar un máximo reciente en la quincena previa (4.62%). La desaceleración de la inflación fue propiciada por el componente no subyacente que se ubicó en 5.25% anual por una marcada desaceleración en la inflación de productos agropecuarios (6.57%) y en los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno (3.92%).

Por su parte, el componente subyacente, que determina la trayectoria de inflación en el mediano plazo, se aceleró por sexta quincena consecutiva, ubicándose en 4.20% anual, la mayor inflación desde la primera quincena de mayo del 2024 (4.31%). Al interior, destacó el rubro de servicios, cuya inflación se ubicó en 4.61%, su tercera quincena de aceleración, en la que alcanzó su nivel más alto desde la segunda quincena de febrero. No obstante, la inflación de mercancías se mantuvo estable en 3.84% mostrando la misma variación de la quincena pasada.

Bajo este contexto, se mantiene sin cambios el pronóstico de inflación al cierre del año en 4.1 por ciento. Con esto, Banco de México debería mantener una postura cautelosa, realizando una pausa en su ciclo de recortes en la tasa de interés, manteniéndola sin cambios desde su nivel actual (8.50%). Sin embargo, se espera que continúe con los recortes este jueves.

La Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de abril de 2025 mostró que el valor de la producción disminuyó 0.07% mensual, luego de un crecimiento de 0.64% en el mes pasado, según cifras ajustadas por estacionalidad. A tasa anual, el valor de la producción cayó 14.36%, sumando 12 meses de contracción, lo que evidencia un deterioro en el sector. Al interior, las obras que registraron contracciones mensuales fueron: 1) petróleo y petroquímica (-13.39%) y 2) otras construcciones (-1.83%). En contraste, las obras que registraron crecimiento mensual fueron: 1) electricidad y telecomunicaciones (4.43%), 2) agua, riego y saneamiento (2.41%) y 3) edificación (1.65%) y 4) transporte y urbanización (0.55%). En el acumulado de los primeros cuatro meses del año, el valor de la producción registra una contracción de 16.23% con respecto al mismo periodo del año anterior.

Y el personal ocupado en las empresas constructoras registró un crecimiento de 0.34% mensual, luego de 10 meses de caídas. Sin embargo, a tasa anual, registró una disminución de 8.57%, sumando nueve meses de retrocesos, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Las horas totales trabajadas cayeron 0.70% mensual, llevando a las horas a disminuir 11.80% a tasa anual, acumulando nueve meses consecutivos a la baja. Las remuneraciones reales por trabajador aumentaron 0.24% mensual, pero registraron una contracción anual de 1.44%, hilando seis meses a la baja.

Por sector contratante, el valor de producción de obras elaboradas por contratistas del sector público cayó 39.45%, acumulando 12 meses consecutivos de contracciones. Por su parte, el valor de producción de contratistas del sector privado creció 1.08% anual, sumando crecimientos en los cuatro primeros meses del año. Los datos sobre el valor de producción por sector contratante solo están disponibles en series originales.

En cuanto a noticias relevantes en México, el día de ayer la Cámara de Diputados aprobó una modificación a la Ley del Seguro Social para regular retiros por desempleo de las Afores. Con esto, los trabajadores aún podrán realizar retiros, pero requerirán de al menos 12 bimestres de cotización y una antigüedad mínima de tres años para retirar el equivalente a 30 días de salario base. Si la cuenta tiene cinco años de ser abierta, el trabajador podrá retirar 90 días de salario base o 11.5% del saldo de la cuenta (lo que resulte menor).

Destacó en Canadá la publicación de la inflación al consumidor. En mayo, la inflación general se mantuvo sin cambios en 1.7% anual, mientras que a tasa mensual la inflación se aceleró a 0.6% desde el -0.1% registrado en abril y ubicándose por encima de la expectativa del mercado que esperaba una inflación de 0.5 por ciento.

Se espera en la sesión que el tipo de cambio cotice entre 18.98 y 19.18 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.35 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.78% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1187 a 1 mes, 19.4387 a 6 meses y 19.8410 pesos por dólar a un año.