La apreciación del peso se debe a la publicación en Estados Unidos del reporte de empleo de noviembre, que sigue mostrando algunas señales de debilidad en el mercado laboral y favorece la expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés el próximo 18 de diciembre.

Se observó en la encuesta de los hogares una destrucción de empleo en noviembre de 355 mil, ligando 2 meses consecutivos de caídas en el empleo en los que acumula una destrucción de 723 mil, la mayor para un periodo de 2 meses desde abril del 2020. Asimismo, se observó un incremento en el número de desempleados de 161 mil, ligando 2 meses al alza y elevando la tasa de desempleo de 4.1% a 4.2%, su mayor tasa desde agosto. Asimismo, la tasa de subocupación, que incluye a personas que trabajan medio tiempo y están dispuestos a trabajar más horas, se ubicó en 7.8%, aumentando 0.1 puntos porcentuales desde octubre y ubicándose en su mayor tasa desde agosto.

Por su parte, en la encuesta de los establecimientos, la nómina no agrícola mostró la creación de 227 mil posiciones laborales, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 217 mil. Las creaciones de empleo de los dos meses previos fueron revisados al alza: en septiembre se revisó de 223 mil a 255 mil empleos y en octubre se revisó de 12 mil a 36 mil.

En conjunto, se revisaron un total de 56 mil empleos al alza. La aceleración en la creación de empleo de acuerdo con la nómina no agrícola se debió al sector público que registró 33 mil posiciones laborales creadas en noviembre. Por su parte, el sector privado mostró la creación de 194 mil posiciones laborales creadas en noviembre, por debajo de la expectativa del mercado.

Y en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas son: el rublo ruso con 0.65%, el peso colombiano con 0.60%, el franco suizo con 0.47%, el zloty polaco con 0.42%, el peso mexicano con 0.37% y el euro con 0.33 por ciento. Las divisas más depreciadas son: el dólar neozelandés con 0.32%, la lira turca con 0.24%, el dólar canadiense con 0.23%, el dólar australiano con 0.22%, el won surcoreano con 0.13% y el peso argentino con 0.08 por ciento. El dólar pierde 0.17% de acuerdo con el índice ponderado, acumulando un retroceso de 0.59% en las últimas tres sesiones.

Durante la sesión, el mercado seguirá atento a comentarios de oficiales de la Reserva Federal, pues a las 8:15 horas se espera la participación de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman y a las 9:30 hablará el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee. Por su parte, a las 11:00 horas la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dará una conferencia sobre perspectivas económicas y a las 12:00 horas la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, participará en una discusión.

Por su parte, en el mercado de capitales de Asia, se registraron ganancias en China, con el CSI 300 avanzando 1.31% y el Hang Seng de Hong Kong ganando 1.56 por ciento. Las ganancias se deben a que, de acuerdo con medios financieros, el gobierno de China llevará a cabo reuniones de alto nivel a partir del próximo miércoles para fijar los objetivos económicos y paquetes de estímulo del 2025. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.23%, el CAC 40 francés gana 1.49%, mientras que el DAX alemán muestra un avance de 0.27%, alcanzando un nuevo máximo histórico en la sesión de 20,424.71 puntos. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres registra una ligera pérdida de 0.05 por ciento. A su vez, en el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones muestra una ligera pérdida de 0.09% y el S&P 500 cae 0.09%. Por otro lado, el Nasdaq 100 gana 0.02 por ciento.

En el mercado de materias primas, el WTI inicia con una pérdida de 1.10% y cotiza en 67.55 dólares por barril, cayendo por tercera sesión consecutiva, periodo en que acumula un retroceso de 3.42 por ciento. Las pérdidas del precio del petróleo se deben a que el mercado interpretó la decisión de la OPEP+ de retrasar sus incrementos a la producción petrolera, como una señal de debilidad en la demanda por energéticos en 2025.

Con respecto a indicadores económicos, en la Eurozona se publicó la estimación oficial del PIB del tercer trimestre del 2024. A tasa trimestral el PIB creció 0.41%, revisado al alza desde la estimación preliminar de 0.37% y siendo la tasa de crecimiento trimestral más alta desde el tercer trimestre del 2022 (0.60%). Lo anterior llevó al PIB a crecer 0.95% a tasa anual, superando la estimación preliminar de 0.93% y alcanzando su crecimiento más alto desde el segundo trimestre de 2023 (1.37%). Es importante recordar que siguen los riesgos en la Eurozona, por el deprimido sector industrial, problemas de gobernabilidad y la llegada de Trump a la presidencia de Estados Unidos. Todo esto podría llevar nuevamente a una desaceleración económica en la región en los siguientes trimestres.

Se publicó en México, el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros para noviembre. Durante el mes, la producción de vehículos ligeros fue de 351,535 unidades, mostrando un crecimiento anual de 6.74 por ciento. En el acumulado del 2024 se han producido 3,764,490 vehículos ligeros, mostrando un crecimiento de 5.65% respecto al mismo periodo del 2023. La producción acumulada entre enero y noviembre del 2024 marca un nuevo máximo histórico para un periodo igual, ubicándose 2.35% por encima del máximo histórico anterior visto en 2018.

Durante noviembre las exportaciones de vehículos ligeros alcanzaron 289,309 unidades, mostrando un crecimiento anual de 2.85% y ubicándose 0.01% por debajo del máximo histórico para un mes de noviembre en 2018. Con lo anterior, en el acumulado de enero a noviembre, las exportaciones de vehículos ligeros suman 3,213,132 unidades, acumulando un crecimiento anual de 6.45 por ciento. Las exportaciones acumuladas entre enero y noviembre del 2024 se ubican 1.19% por encima del máximo anterior en 2018.

En cuanto a noticias relevantes en México, ayer la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) llevó a cabo el último refinanciamiento de deuda en 2024 por 123 mil millones de pesos (mmdp). De acuerdo con la SHCP se recompraron 36.5 mmdp en vencimientos de 2025, 57.5 mmdp en vencimientos a 2026 y 29.41 mmdp en vencimientos entre 2031-2033. A la par la SHCP colocó instrumentos de deuda que vencerá entre 2026 y 2035, destacando un nuevo Bono M que pagará una tasa fija de 8.50 por ciento. Lo anterior mejora el perfil de vencimiento. No obstante, en el largo plazo lo anterior puede ser contraproducente, pues la tasa de interés fija es alta y la perspectiva es que Banxico continúe recortando su tasa de interés de referencia (10.25% actual).

En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.05 y 20.24 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.7 puntos base a 4.16 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.83% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2412 a 1 mes, 20.7039 a 6 meses y 21.2323 pesos por dólar a un año.