El tipo de cambio muestra pocos cambios, debido a que hoy no se publica información económica relevante para el mercado cambiario ni se esperan comentarios de oficiales de la Reserva Federal. Por lo anterior, la menor volatilidad esta mañana es señal de cautela, en anticipación a la publicación de indicadores relevantes en Estados Unidos la siguiente semana. Destaca la inflación al consumidor, para la que se espera que se mantenga en una tasa anual cercana al 3.0 por ciento.

A su vez, en la canasta amplia de principales cruces las divisas más apreciadas hoy son: el shekel israelí con 1.17%, el ringgit de Malasia con 1.11%, el won surcoreano con 0.81%, el dólar taiwanés con 0.46%, el real brasileño con 0.41% y el peso chileno con 0.39 por ciento. El yen japonés muestra una apreciación de 0.30%, cotizando en 146.79 yenes por dólar, poniendo fin a una racha de tres días de depreciación en los que acumuló una caída de 2.12 por ciento.

Por ahora el tipo de cambio peso-dólar no ha reaccionado al fortalecimiento moderado del yen, pero sigue siendo un riesgo de depreciación para el peso mexicano.

Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 2.09%, el dólar australiano con 0.35%, el zloty polaco con 0.22%, la rupia de Indonesia con 0.19%, la corona sueca con 0.17% y la libra esterlina con 0.13 por ciento. 

Con respecto al mercado de capitales, muestra resultados mixtos en la última sesión de la semana. En Asia, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.56% y el Hang Seng de Hong Kong ganó 1.17%, ligando 3 sesiones de ganancias por primera vez desde las primeras tres sesiones de julio. Por otro lado, el CSI 300 de Shanghái cayó 0.34%, disminuyendo en 6 de las últimas 7 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 6 de febrero. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.18%, el CAC 40 francés avanza 0.10% y el FTSE 100 de Londres gana 0.18 por ciento. Por otro lado, el DAX alemán muestra una pérdida de 0.08 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.36%, el Nasdaq cae 0.04% y el S&P 500 pierde 0.11 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos, en China destacó la publicación de la inflación al consumidor de julio, que se ubicó en una tasa anual de 0.5%, acelerándose desde 0.2% y ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 0.3 por ciento. Por su parte, la inflación del productor de julio se ubicó en -0.8%, misma tasa que en junio y por encima del -0.9% esperado por el mercado. Aunque ambos indicadores son evidencia de debilidad de la demanda agregada en China, los mercados no reaccionaron negativamente pues se ubicaron por encima de las expectativas del mercado. En el mercado de materias primas lo anterior permitió una corrección al alza en los precios de los metales industriales, pues China es el principal importador a nivel global de estos commodities. En la sesión, el aluminio avanza 1.72%, el cobre 1.30% y el níquel 1.25 por ciento.

Asimismo, el WTI gana 0.46% y cotiza en 76.54 dólares por barril, ante un menor nerviosismo en torno a su demanda, lo que también se debe a la publicación de la inflación de China. El WTI se perfila para cerrar la semana con ganancias, acumulando un avance de 4.11%, luego de caer 11.59% las cuatro semanas previas.

Mientras, en noticias relevantes, el Banco Central de Perú redujo la tasa de referencia sorpresivamente en 25 puntos base a 5.50 por ciento. A diferencia de México, la decisión del Banco de Perú se debió a que la inflación general de Lima se desaceleró de 2.3% en junio a 2.1% anual en julio, mientras que la inflación subyacente bajó de 3.1% a 3.0 por ciento. El Banco Central de Perú aún espera que la inflación se ubique cerca del 2% durante los siguientes años.

Regresando con México, el INEGI publicó el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI) correspondiente a junio del 2024, el cual muestra que la actividad industrial tuvo un crecimiento de 0.38% respecto al mes anterior. Con lo anterior, el IMAI registró una tasa de crecimiento anual de 0.42%, marcando una ligera desaceleración respecto a la tasa de 0.45% observada en el mes previo. En lo acumulado del primer semestre, el IMAI muestra una tasa de crecimiento anual de 1.23 por ciento.

Se debió principalmente el crecimiento en el mes, al sector manufacturero, que en total registró un crecimiento mensual de 2.02%, la mayor tasa desde octubre del 2021. Al interior de las manufacturas destacaron los subsectores de fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón (9.85%), fabricación de equipo de transporte (6.01%), fabricación de muebles, colchones y persianas (3.46%), industria de la madera (2.97%), fabricación de maquinaria y equipo (2.26%), industrias manufactureras (2.02%), fabricación de insumos textiles y acabado de textiles (1.90%) y fabricación de productos metálicos (1.63%). En contraste, destacaron las contracciones de la minería (-1.97%, mayor caída desde julio del 2023) y de la construcción (-2.35%, mayor caída desde noviembre del 2023).

A tasa anual, el mayor crecimiento se observa en la fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón (9.63%), minería de minerales metálicos y no metálicos, excepto petróleo y gas (8.70%), edificación (6.09%), fabricación de equipo de transporte (4.41%), generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (3.48%), la industria del plástico y del hule (2.69%) y la industria de las bebidas y del tabaco (2.47%). Por el contrario, los subsectores con el peor desempeño anual son los servicios relacionados con la minería (-25.60%), curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos (-15.43%), fabricación de productos textiles, excepto prendas de vestir (-9.87%), industrias metálicas básicas (-9.54%), fabricación de prendas de vestir (-9.24%), construcción de obras de ingeniería civil (-7.99%), extracción de petróleo y gas (-6.34%), y fabricación de insumos textiles y acabado de textiles (-5.65%).

También se publicaron las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondientes a julio de 2024. En este mes se vendieron 5,058 vehículos pesados al menudeo, aumentando 16.71% respecto al mismo periodo del año previo. En cuanto a vehículos al mayoreo, se vendieron 5,451 unidades en el mercado nacional, mostrando un aumento de 19.74% respecto al mismo periodo de 2023.

Por su parte, se produjeron 21,517 vehículos pesados durante julio, mostrando un crecimiento de 20.94% respecto al mismo mes del mes previo. A pesar de este crecimiento en el último mes, en los primeros siete meses del 2024 se produjeron 123,467 unidades, con una disminución de 5.98% respecto al mismo periodo del 2023, por lo que todavía no se observa una recuperación del debilitamiento de la producción observado en los primeros meses del año. Por último, en julio se exportaron 16,266 unidades de vehículos pesados, creciendo 16.05% respecto al mismo periodo del 2023, rompiendo una racha de ocho meses de caídas anuales hasta el mes de junio. A la par de la producción, las exportaciones acumuladas de los primeros siete meses del 2024 siguen mostrando una contracción de 9.67% respecto al mismo periodo del 2023, ubicándose en 95,147 unidades. Cabe mencionar que, de las unidades exportadas en los primeros siete meses del año, el 95.9% tuvo como destino Estados Unidos y 3.0% se exportó a Canadá.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.79 y 18.98 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajó 6.3 puntos base, ubicándose en 3.92 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.09% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9644 a 1 mes, 19.4057 a 6 meses y 19.9277 pesos por dólar a un año.