La apreciación del peso se debe a un fortalecimiento generalizado de las divisas frente al dólar ante un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros al cierre de la semana.

Entre los principales cruces del dólar, solamente la lira turca muestra una depreciación de 0.02%, mientras que el resto de las divisas ganan terreno. Las divisas más apreciadas son: el rand sudafricano con 1.40%, el dólar australiano con 1.35%, la corona noruega con 1.29%, el yen japonés con 1.26% y el rublo ruso con 1.08%. Entre divisas relevantes la libra esterlina avanza 1.63% y el euro se aprecia 0.60%. El peso mexicano se ubica en la posición 19 entre las divisas apreciadas. Con lo anterior, el índice ponderado del dólar muestra una caída de 0.63%, siendo su mayor retroceso diario desde el 10 de agosto.

El debilitamiento del dólar y el apetito por riesgo deben ser interpretados como un mercado que ha descontado un incremento de 75 puntos base para la tasa de interés de Estados Unidos.

Por ahora los hacedores de política monetaria, con excepción del Banco de Japón, siguen enviando la señal de que adoptarán una postura más restrictiva durante los próximos meses para combatir la elevada inflación.

En la sesión se esperan comentarios de varios oficiales de la Reserva Federal, con Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago a las 9:00 horas, Cristopher Waller, gobernador de la Fed a las 11:00 horas y Esther George, presidenta de la Fed de Kansas City a las 11:00 horas. Cabe mencionar que el Banco de Inglaterra aplazó su decisión de política monetaria del 15 al 22 de septiembre, por el luto nacional en Reino Unido.

Los commodities inician la sesión con ganancias, ante un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense, llevando al WTI a ganar 1.82%, cotizando en 85.06 dólares por barril, mientras que, el oro gana 1.04% y cotiza en 1,726.26 dólares por onza. Entre los metales industriales, el cobre gana 1.12% y cotiza en 8,007.50 dólares por tonelada métrica, mientras que el aluminio y el zinc aumentan 1.06% y 2.80%, respectivamente.

Las ganancias también se dan ante preocupaciones en torno a su oferta, sobre todo para el caso de los metales industriales, ya que se han elevado los costos de producción.

En el mercado de capitales, los principales índices muestran ganancias, con el FTSE 100 de Londres avanzando 1.45%, el DAX de Alemania ganando 1.39% y el CAC 40 de Francia avanzando 1.49%. En el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran ganancias, con el S&P 500 avanzando 0.74% y el Nasdaq 0.98%.  

Ayer en México se publicaron por la tarde los Criterios Generales de Política Económica del 2023. En cuanto al marco macroeconómico, se destaca un crecimiento económico esperado de 3.0%, que resulta optimista dadas las condiciones de desaceleración económica global esperadas para ese año.

Por su parte, se proyecta una inflación de 3.2% al cierre del 2023, algo que supondría la desaparición de las presiones inflacionarias observadas hasta ahora. En cuanto a la tasa de interés, esperan una tasa de Cetes a 28 días en 8.5% para diciembre del 2023, lo que implica una disminución en las tasas de corto plazo, contrario a la expectativa que se tiene de la política monetaria del Banco de México. Con respecto a los niveles de endeudamiento, se consideran ingresos derivados de financiamiento para 2023 por un total de 1,176,173.8 millones de pesos, equivalente a 14.2% de los ingresos totales para el ejercicio. Lo anterior está por encima del nivel de endeudamiento aprobado para el ejercicio en 2022, equivalente al 12.9% de los ingresos totales. A tasa nominal, los ingresos derivados de financiamiento en 2023 implican un incremento anual del endeudamiento de 28.5%.

En México se publicó el indicador de actividad industrial de julio, mostrando un crecimiento mensual de 0.4% y un crecimiento anual del 3.5%. Al interior, el crecimiento estuvo sustentado en su totalidad por la manufactura, que avanzó a una tasa mensual del 1.6% y anual del 6.7%, mientras que la minería se contrajo 2.5% mensual, los servicios básicos se contrajeron 0.1% y la construcción cayó 0.9%. A tasa anual, solo la minería y la construcción muestran caídas de 0.7 y 0.8% respectivamente.

INEGI publicó los resultados de la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) correspondiente de julio del 2022, los cuales muestran que durante el mes ingresaron a México un total de 5 millones 881 mil visitantes, 6.63% más que en el mes anterior y 10.34% más que en julio del 2021. Sin embargo, la cantidad de visitantes que ingresa al país aún es muy baja en comparación con lo observado previo a la pandemia, pues respecto a julio del 2019 se observa un rezago de 28.6%. Este rezago ha disminuido considerablemente en el año, puesto que en enero del 2022 era de 41.7% y ahora se encuentra en su nivel más bajo desde marzo del 2020, cuando apenas comenzaba a notarse el impacto de la pandemia.

En cuanto al gasto total de los visitantes, en julio se registró un total de 2.68 mil millones de dólares, representando un crecimiento mensual de 11.90% y de 20.29% respecto a julio del 2021. El gasto promedio por visitante fue de 455.15 dólares, lo cual significa un aumento de 9.02% respecto al mismo mes del año pasado. Julio es el último mes del periodo de verano en que México recibe un alto número de visitantes internacionales, por lo que se espera que la cifra disminuya en los próximos meses y repunte hasta diciembre.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.83 y 20.02 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 6.8 puntos base, ubicándose en 3.25%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años inició sin cambios en 9.01%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9991 a 1 mes, 20.5672 a 6 meses y 21.2450 pesos por dólar a un año.