El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.52% o 10.6 centavos, cotizando alrededor de 20.36 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.3180 y un máximo de 20.5288 pesos. Esto se debe a que por tercera sesión consecutiva el dólar pierde terreno frente a sus principales cruces, retrocediendo 0.67% de acuerdo con el índice ponderado del dólar. En las últimas tres sesiones, el dólar acumula un retroceso de 1.57 por ciento.
La debilidad del dólar desde el pasado viernes sigue dándose debido a la expectativa de que la Reserva Federal subirá la tasa de interés en 75 puntos base, incremento que ya ha sido descontado por el mercado hace varias semanas.
La semana pasada, el dólar se fortaleció brevemente llevando al tipo de cambio a la resistencia de 21.00 pesos por dólar, ante la especulación de que la FED podría subir la tasa 100 puntos base luego del dato de inflación de junio. No obstante, varios miembros del FOMC han descartado un aumento a la tasa de esta magnitud.
En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar, siendo el rublo ruso la más apreciada con 3.96%, el florín húngaro con 2.01%, el zloty polaco con 1.84%, la corona noruega con 1.82%, la corona sueca con 1.65%, el dólar neozelandés con 1.30%, el dólar australiano con 1.23% y el euro con 1.05 por ciento.
Cabe mencionar que el euro cotiza en 1.0249 dólares, en anticipación al anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) el jueves 21, en donde se espera que suban la tasa de depósitos en 50 puntos base de -0.50% a 0.0 por ciento.
A diferencia de la sesión del lunes, en el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto. Las ganancias se deben principalmente al debilitamiento del dólar, con el oro avanzando 0.43% y cotizando en 1,716.59 dólares por onza, mientras que el aluminio avanza 0.14% y cotiza en 2,430 dólares por tonelada métrica y el níquel avanza 3.67 por ciento.
El cobre pierde 1.75% y cotiza en 7,281 dólares por tonelada métrica, mientras que el zinc pierde 1.65%. Entre los energéticos, el WTI retrocede 2.35% y cotiza en 100.19 dólares por barril, tras incrementarse 5.13% durante la sesión anterior, siendo su mayor incremento diario desde mayo.
En el mercado de capitales, se observa un desempeño mixto en Europa, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.34%, el CAC 40 de Francia retrocediendo 0.03% y el DAX de Alemania mostrando pocos cambios con un incremento de 0.13%. En el mercado de futuros, el S&P 500 muestra un avance de 0.64%, mientras que el Nasdaq avanza 0.66 por ciento.
Debido a que los participantes del mercado están cautelosos en anticipación a los anuncios de política monetaria del BCE el 21 de julio y de la Reserva Federal el 27 de julio, podrían observarse episodios de volatilidad durante las próximas sesiones. En el mercado de capitales también se observa una disminución de la liquidez debido a la temporada de verano. En Europa, los principales índices muestran un volumen de operación 27% por debajo del promedio de los 30 días anteriores.
Hoy se publica poca información económica relevante a nivel global. En México, se dio a conocer el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) de junio mostrando un retroceso mensual de 0.38%, lo que de confirmarse con el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) sería el primer dato de contracción económica mensual desde octubre del 2021.
El IGAE de abril mostró un crecimiento de 1.07% mensual, mientras que en mayo el IOAE registró un crecimiento casi nulo de 0.03%. Tomando en cuenta lo anterior, el crecimiento del PIB durante el 2T22 se ubicaría cerca del 1.0% trimestral, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad, impulsado principalmente por el crecimiento de abril y a que en el 1T22 los crecimientos mensuales del IGAE fueron relativamente bajos de 0.44% en enero, 0.00% en febrero y 0.39% en marzo.
Sin embargo, destaca el deterioro de la actividad económica a partir de mayo, con una clara tendencia a la baja, por lo que se eleva la probabilidad de una contracción trimestral del PIB durante el 3T22, lo que frenaría la recuperación económica de México. Aún es muy temprano para hablar de recesión. No obstante, una contracción trimestral del PIB eleva la probabilidad de una recesión en México hacia la segunda mitad del año.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 muestra un incremento de 1.5 puntos base, ubicándose en 3.00%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.9 puntos base, ubicándose en 9.13 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.36% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4971 a un mes, 21.0962 a 6 meses y 21.8213 pesos por dólar a un año.