La depreciación del peso mexicano es consecuencia de una corrección moderada, luego de que ayer el tipo de cambio alcanzó un mínimo de 19.7274 pesos, nivel no visto desde junio del 2021.
Los principales cruces del dólar muestran un desempeño mixto, siendo el peso mexicano una de las pocas divisas que pierde terreno al desvincularse del desempeño de otras divisas productoras de materias primas. Las divisas que pierden esta mañana son el florín húngaro con 0.63%, el real brasileño con 0.29%, la lira turca con 0.27% y el rublo ruso con 0.21 por ciento.
En otros mercados financieros se percibe una mayor aversión al riesgo, por la imposición de nuevas sanciones en contra de Rusia, lo que eleva el riesgo de un menor crecimiento económico y de mayores presiones inflacionarias. En medios circula que funcionarios de la Unión Europea están preparándose para cesar las importaciones de carbón, mientras que Francia está a favor de un embargo. Asimismo, el gobierno de Alemania expulsó a 40 diplomáticos rusos y tomó control de la filial alemana de Gazprom para proteger la seguridad energética.
Por su parte, en Estados Unidos el departamento del Tesoro ha prohibido a Rusia hacer pagos de su deuda en dólares con activos en cuentas de bancos estadounidenses, lo que limita la capacidad de Rusia de hacer frente a sus obligaciones de deuda y eleva la probabilidad de que el país caiga en incumplimiento o siga agotando sus reservas internacionales. Desde que inició la guerra en Ucrania, las reservas internacionales de Rusia han bajado 6.03% o 38.8 mil millones de dólares a un nivel de 604.4 mil millones de dólares.
Por su parte, en el mercado de capitales nuevamente se observan pérdidas, principalmente en Europa en donde el FTSE 100 de Londres retrocede 0.08%, el CAC 40 de Francia pierde 1.30% y el DAX de Alemania pierde 0.30%. En el mercado de futuros, el S&P 500 muestra un retroceso de 0.20% y el Nasdaq pierde 0.25 por ciento.
Debido a que se están discutiendo nuevas sanciones en contra de Rusia, en el mercado de materias primas se observan ganancias como en la sesión del lunes. El WTI muestra un incremento de 0.54%, cotizando en 103.82 dólares por barril, mientras que el brent avanza 0.59% a 108.22 dólares por barril. Por su parte, el precio el gas natural sube 3.64%. Entre los productos agropecuarios, el precio del maíz sube 1.07% y del trigo 4.23 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos, el PMI de servicios en Rusia se ubicó en 38.1 unidades durante marzo, bajando desde 52.1 unidades en febrero, siendo su menor nivel desde mayo del 2020. Lo anterior es señal de una contracción de la actividad económica tras la invasión de Ucrania y la entrada en vigor de sanciones en contra de Rusia, lo que ha causado interrupciones en cadenas de suministros y el agotamiento de inventarios. Si bien la caída del PMI de servicios no es tan severa como al comienzo de la pandemia cuando bajó a 12.2 puntos en abril del 2020, en aquella ocasión fue debido a un cierre temporal de la actividad económica. Esta ocasión se espera que la afectación económica de las sanciones en contra de Rusia sea más prolongada.
Las exportaciones mostraron un incremento mensual de 1.84%
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó la balanza comercial correspondiente a febrero, mostrando un déficit de 89.2 mil millones, ubicándose cerca de la expectativa de 88.5 mil millones de dólares.
Las exportaciones mostraron un incremento mensual de 1.84%. Al interior las exportaciones de bienes crecieron en 1.79% mensual y las de servicios 1.96%. Por su parte, las importaciones crecieron a una tasa mensual de 1.3% hilando siete meses consecutivos de crecimiento. Al interior, se destacan las importaciones de servicios con un crecimiento mensual de 4.96 por ciento.
Durante febrero, los principales socios comerciales de Estados Unidos fueron México con 14.6%, Canadá con 14.6% y China con 14%. Japón y Alemania se ubicaron en cuarto y quinto lugar con 4.7% y 3.8% respectivamente. En conjunto, estos países representan el 51.7% del comercio total de Estados Unidos al mes de febrero de 2022. Para efectos de comparación, en febrero de 2021, los tres principales socios comerciales de Estados Unidos fueron México con 15.3%, Canadá con 14.9% y China con 13.7 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda.
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 7 puntos base, ubicándose en 2.47%, acercándose al máximo en el año de 2.55% alcanzado el 28 de marzo. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.8 puntos base, ubicándose en 8.40 por ciento.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.94% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9361 a 1 mes, 20.4931 a 6 meses y 21.2394 pesos por dólar a un año.