Por Real Estate Market CIUDAD DE MEXICO.- Con el objetivo de mantener bien informados a todos nuestros lectores, a continuación publicamos todo lo relacionado al mercado inmobiliario, infraestructura y construcción en general que fue publicado durante la semana del 31 de Agosto al 04 de septiembre de 2009, en las columnas especializadas más importantes de los diferentes diarios nacionales. en cada caso se cita el nombre de la columna, su autor, la fecha de la aparición y el periódico que las publica. ALBERTO AGUILAR, EN SU COLUMNA NOMBRES, NOMBRES Y... NOMBRES, DEL PERIÓDICO EL UNIVERSAL PUBLICÓ LO SIGUIENTE: 31 AGOSTO.- HACE UNOS DÍAS le platicaba de los títulos estructurados para infraestructura, los denominados Certificados de Capital de Desarrollo (CCD) que en breve se buscarán colocar en la BMV que dirige Pedro Zorrilla y que abrirán el espectro de inversión para las afores en este tema tan fundamental para el país, y máxime las limitaciones que tendrá el gobierno para empujar gasto de inversión. Ya hay una solicitud aprobada en la CNBV que preside Guillermo Babatz, en este caso la del fondo Wamex Private Equity que preside Ernesto Warnholtz. Por lo que se conoce otras dos más que ya se estudian. Tienen que ver con el fondo de inversión australiano Macquaire y Goldman Sachs Infraestructure, firma que ya participó y ganó el primer paquete del FARAC junto con ICA de Bernardo Quintana. En su caso se habla de cifras millonarias que eventualmente podrían colocarse en el mercado. AUNQUE SE ESPERABA que Sener que lleva Georgina Kessel tuviera ya por estas fechas los ?contratos incentivados? para abrir la ventana a la inversión privada en proyectos de aguas profundas de Pemex, le adelantó que aún habrá que ser pacientes. La fase de evaluaciones no ha concluido. Se habla de fin de año o principios del 2010. En el diseño de estos documentos participa obviamente la propia paraestatal que lleva Jesús Reyes Heroles y la SHCP vía la subsecretaría de Alejandro Werner. Es un tema complejo desde el punto de vista legal, por lo que se ha preferido hilar delgado para evitar yerros que luego inhiban la participación de las grandes firmas. Hace un par de meses Irak lanzó los suyos y sólo Shell que lleva aquí Cornelius van der Bom se interesó. Estos ?contratos incentivados? fueron lo mejor que se pudo lograr en la multicitada ?reforma energética? del año pasado, sin lograr eliminar los frenos que inhiben el avance de la principal empresa del país. Brasil que ha caminado a pasos agigantados incluso ya trabaja en ajustes más progresistas a su marco energético. 01 SEPTIEMBRE.- Y SI PARA las empresas en general el financiamiento interno se mantendrá altamente selectivo incluso en el 2010, para las sofoles y sofomes hipotecarias el panorama realmente se ve cuesta arriba. Sin exagerar se cree que ese rubro que pudo florecer en los últimos años estaría herido de muerte, sobre todo para aquellas firmas pequeñas y medianas sin posibilidad de acceder al mercado y más allá de los esfuerzos que pueda realizar la SHF que comanda Javier Gavito para empujar créditos. Créame que firmas como Su Casita de José Manuel Agudo, Patrimonio de Ignacio Farías, Crédito Inmobiliario ahora de Caja Mediterránea y que lleva Ángel Soto, por citar algunas, se muestran preocupadas por el actual entorno. La situación de algunas sofoles ya también la resiente las mismas desarrolladoras. Por cierto que esta semana se comprometió el Fovissste que dirige Manuel Pérez Cárdenas a regularizar los adeudos a estas últimas firmas. Los retrasos se deben al incumplimiento de los gobiernos estatales por sus problemas financieros. El asunto fue denunciado no hace mucho por Canadevi que preside Ismael Plascencia. OTRA CARRETERA EN el caldero y cuya licitación podría estar lista muy probablemente este mes es el libramiento Ciudad Valle-Tamuín, que es una obra de 50 kilómetros y que es de las más avanzadas en el portafolio que empuja la SCT a través de la subsecretaría que comanda Óscar de Buen. Al igual que la carretera Mitla-Itsmo de Tehuantepec, en donde Banobras que lleva Alonso García Tamés aportará un financiamiento para el ganador, algo similar tendrá esta de SLP, aunque claro en un monto menor. El libramiento es una obra concesionada, mientras que la Mitla-Itsmo de Tehuantepec es un PPS de 163 kilómetros, aunque sólo 90 los realizará la IP en una vía de dos carriles. 02 SEPTIEMBRE.- POR LA ENCRUCIJADA que auténticamente enfrentan las sofoles y sofomes, la Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas (AMFE) que lleva Mario Sandoval, acaba de presentar a las autoridades financieras, entiéndase la SHCP que lleva Agustín Carstens, una propuesta que permita salvar a esas instituciones condenadas a desaparecer debido a los filtros que la crisis generó para el acceso de recursos a los mercados. A la fecha hay aún 35 sofoles y mil 100 sofomes, tras de que en julio del 2006 se dio paso a esa última figura con mayor flexibilidad. AMFE reconoce que en sólo 3 años el escenario cambió y hoy no hay liquidez. Se propone una nueva figura denominada Sociedades Financieras Especializadas Reguladas (sofer). No captarían del público, pero sí de la banca de desarrollo. A su vez estas instituciones referenciarían a sus clientes para depositar en cuentas de la banca de desarrollo y con ellos acrecentar la confianza del público, transparentar lo que se hace y generar una reacción positiva de los mercados. Habría facultades para captar garantías financieras. Su vocación estaría orientada al crédito a segmentos y zonas no atendidas por la banca, como entidades reguladas. La propuesta de AMFE tiene sus bemoles, pero podría ser un punto de partida para salvar a un rubro en verdaderos aprietos, ya que sólo las grandes podrían ir por recursos de los inversionistas y eso de forma más acotada que en el pasado y más allá del apoyo de la SHF de Javier Gavito. A FINALES DE agosto abrió sus puertas en la Terminal 2 del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) que lleva Héctor Velázquez, el nuevo hotel aquí de la hispana NH con 280 habitaciones. El proyecto fue empujado por Arie Becker, pero ya participan otros inversionistas, entre ellos la misma firma operadora, así como ICA de Bernardo Quintana, aunque en este caso a través de OMA que lleva Víctor Bravo. 04 SEPTIEMBRE.- FRENTE A LA dinámica que en los últimos años ha mostrado la vivienda, este año esa actividad lamentablemente también va a reflejar el costo de la fuerte recesión que atraviesa la economía. Y es lógico, aún Infonavit de Víctor Manuel Borrás no ha logrado eludir las consecuencias de la caída del empleo y la propia incertidumbre que la coyuntura genera, lo que inhibe la toma de decisiones para asumir un crédito. El mismo sistema financiero no ha contribuido mucho, ya que la astringencia ha limitado el accionar de sofoles y sofomes y la banca ha optado por la cautela. En ese contexto es curiosa la evolución mostrada por el Fovissste que lleva Manuel Pérez Cárdenas, que contrario al comportamiento a la baja de otras instituciones, lleva un crecimiento del 17% en el número de créditos y de 79% en el valor hasta junio. Su meta en este 2009 son 100 mil créditos y una derrama de 44 mil millones de pesos. A la fecha está cerca de los 70 mil créditos otorgados, o sea que es factible que pueda cumplir su objetivo, dado que el último trimestre para la vivienda tradicionalmente es bueno. En los últimos días el fondo de la vivienda para los trabajadores del estado quedó inmerso en el centro de una polémica que desató Canadevi que lleva Ismael Plascencia, al denunciar que dependencias de gobiernos estatales, universidades, municipios y otros organismos incluso de salud retienen cuotas de los trabajadores y las desvían para otros fines. El asunto es gravísimo y se trata de un fraude contra los trabajadores, de ahí que a estas alturas los sindicatos han tomado cartas. El Fovissste optó por cerrar la llave a las instituciones incumplidas. La decisión es parte del proceso de transformación que en la administración de Felipe Calderón se ha buscado dar a ese fondo para que se convierta en otro motor de impulso a la vivienda. El esfuerzo ha alcanzado a todas las áreas del fondo y se ha representado fuertes inversiones en sistemas, con lo que de paso será posible corregir otras situaciones anómalas en el otorgamiento de créditos. Fovissste ya ha expuesto todos estos cambios a los mercados, al igual que la problemática con ?el jineteo? de cuotas que está acotado, puesto que no rebasa los 2 mil millones de pesos, lo que a su vez ha afectado unos 493 créditos. Se cree que el camino para corregir esa problemática está muy avanzado y que esta semana o a más tardar la próxima las instituciones irregulares deberán ponerse al corriente. Son más de 30 instituciones las involucradas en esas prácticas: la SEP de Veracruz, la de Guerrero, de BCS, Zacatecas y Sinaloa; las universidades autónomas de Zacatecas, Guerrero y Chiapas, la de Juárez de Durango. Los municipios de Rosario, Badiraguato y Cosalá en Sinaloa, José María Morelos en QR, el de Los Cabos; los ayuntamientos de La Paz, Comondú, Mulegé, Loreto en Baja California Sur y Cozumel en Quintana Roo. Los colegios de Bachilleres de Guerrero y Michoacán, y los gobiernos de Sinaloa, BCS y el DF; el Servicio Postal Mexicano, los servicios de salud de Yucatán, Tlaxcala, Colima, BCS; el Instituto de Capacitación de Michoacán, la Comisión Estatal del Agua de Oaxaca y la Comisión de la Regulación para la Tenencia de la Tierra. Dado lo acotado del problema y que Fovissste ha realizado un esfuerzo para regularizar sus flujos, los altos grados logrados recientemente con las calificadoras de valores se mantienen. El Fovissste está listo para colocar la próxima semana, entre martes y miércoles, otros 4 mil millones de pesos de cartera, recursos que le permitirán ensanchar sus horizontes crediticios. Será su segunda emisión, tras de que no hace mucho ofertó 3 mil 500 millones de pesos a una tasa realmente atractiva de 5.31%. LE ADELANTABA DE los nuevos títulos estructurados para infraestructura que se promueven por la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que dirige Pedro Zorrilla y que fueron aprobados por la Comisión Nacional Bancaria y de valores (CNBV) que comanda Guillermo Babatz para atraer la participación de inversionistas institucionales. La modalidad permitirá empujar proyectos elaborados por empresas y fondos de inversión. El inversionista en esta ocasión ganará por el desempeño de las obras. Ya han hecho su solicitud multinacionales como Macquaire y Goldman Sachs Infraestructure, así como el fondo mexicano Multinational Industrial Fund (MIF) que comanda Ernesto Warnholtz y que es el más avanzado tiene el aval de las autoridades. La noticia es que se prepara para salir en dos o tres semanas a lo sumo. Los recursos servirán para lo que será su segundo vehículo, en este caso el MIF 2 que se orientará a apoyar inversiones en industria y servicios. Andará en unos 150 millones de dólares. El Wamex Private Equity Management, que es la operadora, concluyó el ciclo de un primer fondo por 66 millones de dólares, básicamente en automotriz, autopartes y servicios y que dio rendimientos por arriba del 15%. Así que los Certificados de Capital de Desarrollo (CCD) están próximos a convertirse en realidad. MARICARMEN CORTÉS, EN SU COLUMNA PISO DE REMATES DEL PERIÓDICO EL UNIVERSAL: 02 SEPTIEMBRE.- GRAMEEN-CARSO, INICIO EN OAXACA La que ya inició operaciones con una primera oficina en Oaxaca es la asociación entre Grameeen Bank de Mohammed Yunus y Fundación Carso para otorgar microcréditos. Desde luego, la crisis frenó el arranque que se ha realizado aún sin mucha publicidad, pero se mantiene el objetivo de que sea un activo intermediario en micro créditos. Sin embargo, el problema principal con el que se han enfrentado los expertos de Grameen Bank no es la crisis financiera, sino la excesiva regulación que existe en México para la documentación de los micro créditos que evidentemente es más compleja que en Bangladesh, donde Grameen es hoy el principal intermediario financiero aunque todavía está muy lejos Yunus de alcanzar su meta de terminar con la pobreza en su país natal a través de la canalización de créditos a un segmento de la población que está totalmente alejado del sistema bancario tradicional. Como se recordará, la asociación entre Grameen Trust y Fundación Carlos Slim se anunció en septiembre del año pasado con una inversión inicial de 5 millones de dólares y otros 40 millones de dólares adicionales para los micro créditos. 03 SEPTIEMBRE.- CALDERÓN: ¿FIN DE LAS REFORMAS POSIBLES? Pero la interrogante es si realmente se aprobarán las reformas que requiere el país. Un cambio radical en los 10 puntos que ayer planteó Felipe Calderón para transformar al país tras reconocer que los logros de estos tres años de su gobierno son insuficientes para erradicar la pobreza es que en lugar de impulsar las reformas posibles ahora habla de reformas profundas las que realmente se necesitan no ahora sino desde hace 20 años y que han sido sistemáticamente bloqueadas primero por el PAN en los gobiernos de Carlos Salinas de Gortari y Ernesto Zedillo y después por el PRI en los sexenios de Vicente Fox y de Felipe Calderón Hinojosa. Del decálogo presentado ayer por el Jefe del Ejecutivo sorprendió sin lugar a dudas lo que denominó la nueva generación de reformas al sector energético, porque si de algo presumía el propio Felipe Calderón Hinojosa y la secretaria de Energía, Georgina Kessel eran de los logros de la reforma aprobada en diciembre pasado y que desde luego era la light o la posible porque dejó fuera la participación del sector privado. De entrada, Manlio Fabio Beltrones, el muy poderoso senador, rechazó en forma tajante cualquier reforma encaminada a la ?privatización? de Petróleos Mexicanos (Pemex), porque bajo la obtusa visión del Partido Revolucionario Institucional (PRI) cualquier apertura a la iniciativa privada implica privatizar Pemex, aunque en ningún momento ni la reforma que proponía Zedillo ni la de Fox y Calderón pretenden privatizar un solo tornillito de la paraestatal, sino hacerla más eficiente y sobre todo disminuir nuestra cada vez mayor dependencia en la importación de hidrocarburos. Manlio Fabio Beltrones y desafortunadamente la gran mayoría de los priístas se niegan a entender que Brasil pasó de ser un país importador de petróleo a exportador en sólo una década por la política de apertura a la inversión privada brasileña y extranjera, que permitió que Petrobras se mantenga como una empresa propiedad del gobierno pero con contratos de riesgo con todas las grandes petroleras del mundo. Y en verdad debería darles vergüenza a estos dinopriístas el anuncio que ayer hizo British Petroleum, que descubrió un enorme yacimiento en el golfo de México, que desafortunadamente se encuentra en aguas profundas de Estados Unidos, porque en México está prohibido que empresas extranjeras, bajo los satanizados contratos de riesgo, puedan invertir en buscar yacimientos en aguas mexicanas. En lo que sí tiene razón el PRI es en quejarse de una nueva reforma energética, cuando a ocho meses de haber sido aprobada hay un gran rezago en los reglamentos que tiene que publicar la Sener. DARIO CELIS, EN SU COLUMNA TIEMPO DE NEGOCIOS DEL PERIÓDICO EL EXCELSIOR: 31 AGOSTO.- IXE Y MARHNOS Marhnos, la constructora de Nicolás Mariscal, se va a convertir en la primer empresa de su tipo en colocar Certificados para Capital de Desarrollo. Son nuevos instrumentos en los que las afores adquirirán títulos de sociedades anónimas de inversión bursátil para participar en proyectos de infraestructura. Marhnos le dio el mandato a IXE, que preside Enrique Castillo, para que levante en la Bolsa Mexicana de Valores alrededor de cuatro mil millones de pesos. BOSCO VENDE Nada, que otro proyecto del primer cuadro de la Ciudad de México que busca nuevos inversionistas, es el de Bosco Gutiérrez Cortina. Se trata de Reforma 90, una torre de 35 pisos que también se quedó sin financiamiento. Se sabe que varios brokers ya lo están promoviendo. Algunos que sondean son Ponte Gadea, el poderoso grupo de inversiones inmobiliarias de Amancio Ortega, el dueño de Zara. Otro es Moisés Elman, de Grupo E Desarrollos 01 SEPTIEMBRE.- QUÉ HARÁ CB RICHARD ELLIS CON LYMAN DANIELS Pues con la novedad de que CB Richard Ellis podría terminar reinstalando como director a Guillermo Sepúlveda. Parece que el broker inmobiliario que preside Steve Swerdlow la pensó mejor y decidió que le salía más barato hacer las pases con el ejecutivo al que corrió injustificadamente en enero. Sepúlveda trae un ejército de abogados: Miguel Cantón en lo laboral, Carlos Müggenburg en lo civil y José Luis Nassar en lo penal. La pregunta ahora es qué hará CB Richard Ellis con Lyman Daniels, que fue contratado apenas en junio pasado. 02 SEPTIEMBRE.- ALIANZA ICA-IDEAL Es casi un hecho que ICA, de Bernardo Quintana, e IDEAL, de Carlos Slim, irán aliados por la planta de agua de Atotonilco. En un par de semanas podría haber humo blanco. En ese consorcio también va Atlatec, que dirige Alejandro F. Garza y cuyo principal accionista es la japonesa Mitsui. Lo relevante es que además se subirían PDI-Gutsa, de Juan Diego Gutiérrez Cortina y Alfonso Romo; Marhnos, de Nicolás Mariscal, y Dycusa de Juan Antonio Ballí. Todo un trabuco. Sólo en obra la inversión andará entre 850 y 900 millones de dólares. El presupuesto total rebasará mil millones de dólares. CASO RITZ-CARLTON En mayo le dimos a conocer el retiro de Ritz-Carlton del proyecto que en Reforma 180 empuja el desarrollador Moisés Farca, aliado a Pulso Inmobiliario de Salomón Camahi con todo el soporte financiero de Eduardo Sánchez Navarro, de Grupo Questro. Ya se regresaron los adelantos que habían recibido de algunos interesados en las suites que se construirían en la torre de 33 niveles, de la que aún no se ve nada. Tras el retiro del propio Sánchez Navarro se han mencionado otros nombres de inversionistas. En su momento de María Asunción Aramburuzabala y ahora de Juan Beckman, el de Casa Cuervo. DAVID PÁRAMO, EN SU COLUMNA PERSONAJES DE RENOMBRE, DEL PERIÓDICO EXCELSIOR: 01 SEPTIEMBRE.- DUDAS EN ICA Algo muy extraño está pasando en ICA. En círculos de inversionistas hay graves dudas en torno a la situación de esta empresa, puesto que se percibe que hay una campaña de los hermanos Diego y Alonso Quintana para ser vistos como los primeros en la línea de sucesión de Bernardo Quintana o, por lo menos, ser considerados muy seriamente en el primer círculo. Dentro de esta estrategia se incluye lo mismo hablar de logros, que hoy se encuentran mucho más en el terreno de lo supuesto, y entre los que no dudan en hablar de su buena relación con Pemex, dirigida por Jesús Reyes Heroles, cuando hay una sombra de duda sobre la vinculación del exfuncionario de ICA, Jorge Borja, en la consecución de contratos. Otro de lo que consideran como un éxito es su incursión en el negocio de los aeropuertos. A pesar de que la experiencia demuestra que lo han hecho fatal, aseguran que ellos son los que mejor podrían construir el aeropuerto de la Riviera Maya. Curiosamente están tratando de hacer una guerra en contra de la participación de ASUR en esta terminal, puesto que saben que el grupo que maneja el aeropuerto de Cancún, debe ser considerado, lógicamente, como el más fuerte tirador. No olvide que ICA construyó la terminal dos del AICM donde no sólo tuvieron un retraso de aproximadamente un año sino que, además, la obra salió muchas veces más caras que el presupuesto original. A OMA también le han quedado muy mal con las obras del aeropuerto de Monterrey. El intento de revivir para ICA no debería pasar por una guerra interna o tratar de consolidarse en negocios donde finalmente han sido muy malas experiencias. 02 SEPTIEMBRE.- ¿REVANCHA EN CANADEVI? Parecería que Ismael Placencia busca una suerte de revancha en contra de aquellos quienes se han opuesto a su liderazgo en Canadevi aprovechando temas de carácter personal. Le daremos detalles.