Por Real Estate Market CIUDAD DE MEXICO.- Con el objetivo de mantener bien informados a todos nuestros lectores, a continuación publicamos todo lo relacionado al mercado inmobiliario, infraestructura y construcción en general que fue publicado durante la semana del 03 al 07 de Agosto de 2009, en las columnas especializadas más importantes de los diferentes diarios nacionales. en cada caso se cita el nombre de la columna, su autor, la fecha de la aparición y el periódico que las publica. ALBERTO AGUILAR, EN SU COLUMNA NOMBRES, NOMBRES Y... NOMBRES, DEL PERIÓDICO EL UNIVERSAL PUBLICÓ LO SIGUIENTE: 05 AGOSTO.- Y EN TORNO al financiamiento de Inbursa al proyecto residencial Bosque Real por 190 millones de dólares, fuentes de ese banco que encabeza Marco Antonio Slim señalaron que en términos de tiempos no hay presión para lo que hace al crédito y que se esperará a que se concrete el ?due diligence? en el que participa el grupo encabezado por el desarrollador Marcos Salame. Ahí están también Simón Galante, Emilio Romano y Marcos Fastlicht. Hay un lazo común entre ellos y es que edificaron el complejo La Vista en Puebla, igual con campo de golf. EN EL CASO DE Metrofinanciera detalles jurídicos para concurso, máximo la próxima semana y avanza convenio preconcertado; Crédito y Casa analiza también el mismo camino; Inbursa sin presión en Bosque Real; Henkel 50 años en México 06 AGOSTO.- SE CREE QUE antes de fin de año ING concluirá la venta de su sofol hipotecaria que lleva Guillermo Vizcaya. La operación tendrá su relevancia porque la holandesa maneja una cartera de 11 mil millones de pesos. A diferencia de Metrofinanciera que lleva José Landa y Crédito y Casa de Enrique Coppel, ésta no tiene ningún problema. La venta obedece a una decisión estratégica con la que ING acotará más su operación aquí. Hace más de un año se deshizo de su aseguradora con AXA que lleva Xavier de Bellefon. Hoy tiene un pequeño banco, casa de bolsa, una operadora de fondos y la afore que comanda Ralph Peters y que era de Santander. 07 AGOSTO.- ERA DE ESPERAR por el entorno. Ayer la Canadevi que encabeza Ismael Plascencia lo confirmó. La meta gubernamental de vivienda del año no se podrá cumplir y las ventas podrían quedar hasta un 15% debajo de lo contemplado. Un factor es la falta de confianza del consumidor, aunque también condiciones más severas para el acreditado por las sofoles MARICARMEN CORTÉS, EN SU COLUMNA PISO DE REMATES DEL PERIÓDICO EL UNIVERSAL: 03 AGOSTO.- DEMANDA SRA CAMBIOS A LA LEY AGRARIA Bien por el secretario de la Reforma Agraria, Abelardo Escobar, quien rápidamente le cortó las alas al gobernador de Guanajuato, Juan Manuel Oliva, quien filtró que había ya reunido no 700 sino 900 hectáreas para la nueva refinería, a pesar de que junto con el gobernador de Hidalgo, Miguel Ángel Osorio se había comprometido a no declarar ante los medios hasta que termine el registro de parcelas ante los registros Nacional Agrario y Público de la Propiedad Abelardo Escobar aprovecha la coyuntura para demandar a los legisladores un cambio a la Ley Agraria, porque efectivamente los trámites agrarios que imperdonablemente desconocían no sólo Pemex sino Hidalgo y Guanajuato son demasiado burocráticos y lentos. Y no sólo desmintió sino que criticó al gobierno de Guanajuato porque ha cambiado varias veces el polígono y Petróleos Mexicanos tendrá que definir si realmente el polígono es el adecuado, lo que podría retrasar más el fallo en esta tragicomedia en la que se ha convertido la nueva refinería por culpa de Pemex, que incluyó a Salamanca como segunda opción a pesar de que desde un principio se sabía que Tula era la mejor alternativa no sólo desde el punto de vista técnico sino social y económico. 04 AGOSTO.- HIDALGO YA ESTÁ EN LA RECTA FINAL Sin hacer mucho ruido, el gobernador de Hidalgo, Miguel Osorio Chong, logró no sólo reunir ya las 700 hectáreas que necesitaba para la refinería, sino que convocó a la última asamblea de ejidatarios para las zonas de infraestructura El secretario de la Reforma Agraria, Abelardo Escobar, confirmó que de acuerdo con los últimos datos del Registro Nacional Agrario (RNA), Hidalgo logró cumplir con todos los trámites que exige la Ley Agraria para la enajenación de 715 hectáreas, de las cuales 667 están ya con todos los registros y 48 más que corresponden a zonas de infraestructura están ya en proceso de registro. Las áreas de infraestructura, que lo mismo abarcan escuelas, que caminos rurales y pozos, presentan una problemática diferente en materia de trámites ante el RNA, ya que primero se debe convocar a una asamblea ejidal que debe reunir tres características o formalidades especiales para el cambio de destino, las zonas escolares y las parcelas no asignadas. La ventaja que hoy tiene Hidalgo es que ya convocó a esta importante asamblea contando con la asesoría de la SRA, por lo que en principio no se deberían registrar ya problemas con los trámites que exige la ley. Esto implica que Hidalgo estaría listo a fines de este mes o a principios de septiembre con todos los certificados, documentos, asambleas y derechos de tanto que exige la Ley Agraria. En el caso de Guanajuato, si bien el gobernador Juan Manuel Oliva ya tiene no 700 sino 900 hectáreas, sus trámites presentan varios problemas. En primer lugar, a diferencia de Hidalgo, que se ha mantenido con el mismo polígono, Guanajuato cambió tres veces el polígono y Pemex tendrá que definir las 700 hectáreas. La SRA analizó a fondo durante el fin de semana la última propuesta o polígono que presentó Guanajuato el viernes pasado y desafortunadamente para Oliva encontró inconsistencias e irregularidades en el polígono. Un ejemplo son las hectáreas privadas, porque originalmente se hablaba de 153, pero en el polígono presentado el viernes se contabilizan 125, pero en realidad son 111. Guanajuato se adelantó a Hidalgo en convocar a la asamblea ejidal para el cambio de destino de las zonas rurales, pero la convocatoria presenta irregularidades porque no incluyó ni a las parcelas no asignadas ni a las zonas escolares que de acuerdo con la ley Agraria requieren de un tratamiento especial. Si los asesores jurídicos de Osorio Chong no vuelven a cometer un error todo indica que Hidalgo será finalmente el ganador de la refinería, aunque el anuncio oficial no podrá hacerse hasta que concluya la asamblea ejidal de cambio de destino y se demuestre que no hubo irregularidades. DARIO CELIS, EN SU COLUMNA TIEMPO DE NEGOCIOS DEL PERIÓDICO EL EXCELSIOR: 03 AGOSTO.- METRO INCUMPLE El viernes Metrofinanciera, que dirige José Landa, también incumplió el pago de 55 millones de pesos de certificados bursátiles. Fueron los Metro CD02 que este jueves enfrenta un vencimiento parcial más por un global de otros cerca de 50 millones de pesos. Lejos de lo que se dice por ahí, el concurso mercantil sigue sin inscribirse porque Monex, de Héctor Lagos Dondé, se niega a firmar como representante común de los acreedores de créditos quirografarios. La deuda total de Metrofinanciera asciende a 15 mil 700 millones de pesos. PEMEX VS. ACS Una bomba de tiempo es la que Pemex tiene con el paquete III de la reconfiguración de la refinería de Minatitlán. Resulta que la paraestatal de Jesús Reyes Heroles no responde a las reiteradas solicitudes del poderoso grupo ACS de España, que capitanea Florentino Pérez, respecto a un ajuste en el precio original pactado en 2004. La semana pasada la dependencia estuvo a punto de rescindir el contrato con su filial Dragados, pero parece que no se atrevieron. El contrato se suscribió en alrededor de 534 millones de dólares. 04 AGOSTO.- A DÍAS DE QUE LANCE LAS BASES, GDF YA PACTÓ CON NORINCO CONTRATO PARA LÍNEA 12 DEL METRO A unas horas de que se den a conocer las bases de la licitación para la operación de la Línea 12 del Metro, todo apunta a que el gobierno del DF ya decidió adjudicar el contrato a la china Norinco. Dos oficios del vicepresidente de Norinco International Cooperation LTD, Hu Farong, dirigidos al gerente de Adquisiciones y Contratación de Servicios del Sistema de Transporte Colectivo, Humberto Corona, así lo demuestran. En sendos oficios, bajo los números GACS/SNC/CNCS/5039/08 y GACS/SNC/CNCS/0349/09, firmados el 17 de diciembre del 2008 y el 19 de enero del 2009, respectivamente, se da cuenta de las negociaciones de las partes. Norinco informa al gobierno capitalino que los trenes no se fabricarán en México y que tampoco incluirán ?grado alguno? de integración nacional. Se precisan los términos de la relación a los que se sujetarán para este contrato. Por ejemplo, la compañía proveerá al Metro los servicios de mantenimiento y capacitación durante todo el plazo que durará lo que se establece como un ?contrato de arrendamiento? de los equipos. La paraestatal podrá llevar a cabo actividades de mantenimiento del material rodante siempre bajo la supervisión y el apoyo de los técnicos de Norinco. El contrato, debe recordarse, superará los mil millones de dólares. El convenio con los chinos refiere que el gobierno de la Ciudad de México pagará un importe mensual por el arrendamiento de los trenes, incluyendo el Impuesto al Valor Agregado, de 5 millones 441 mil dólares. A su vez, Norinco International Cooperation asumirá todos los costos aduanales en México que se deriven de la importación de los trenes y de sus partes y componentes cuando requieran cambios. En la hoja de términos y condiciones se puede leer que el gobierno capitalino deberá pagar por anticipado 15% y se fija como plazo de entrega de los trenes 36 meses después de la firma del contrato definitivo. Por las características de los trenes chinos se tendría que adecuar la actual infraestructura férrea del sistema. Lo que pasa es que el ancho de vía de 1.43 metros es insuficiente para los 2.8 metros que requieren los equipos de Norinco. También trascendió que Norinco buscaría colocar en la llamada Línea Dorada del Gobierno del Distrito Federal trenes remodelados, que ya fueron puestos en operación en Beijing durante la celebración los pasados Juegos Olímpicos. La firma asiática ya ha suministrado este tipo de equipos en otros países de Sudamérica. Son los casos de Chile y Argentina, naciones que los adquirieron para sistemas de transporte en algunas de sus provincias. La experiencia no fue muy buena, pues al menos en el país que gobierna Cristina Kirchner el proveedor quedó excluido de participar en el tren subterráneo de Buenos Aires por la ?mala calidad del equipo?, según técnicos y especialistas. Además de su experiencia en la producción de trenes, Norinco posee una amplia participación en el mercado global de la comercialización en equipos de armamento, pistolas, rifles de asalto, tanques y misiles de corto alcance. Asimismo, en la manufactura de camiones de carga, subestaciones eléctricas, líneas de producción, productos de optoelectrónica, educación, salud, infraestructura, vivienda social, transporte y vías, entre otros. Norinco factura anualmente 24 mil millones de dólares y posee 110 fábricas que emplean a más de un millón de personas. La semana pasada la Comisión Nacional del Agua (Conagua), de José Luis Luege, recibió ofertas para la presa Zapotillo, que abastecerá de agua potable a los Altos de Jalisco y a León. La mancuerna integrada por la española OHL, de Juan Manuel Villa Mir, y la italiana Techint, de Paolo Rocca, entregó una propuesta de cuatro mil 300 millones de pesos. Le siguió Tradeco, de Federico Martínez, con tres mil 170 millones; Acciona de José Manuel Entrecanales, dos mil 600 millones; CICSA, de Carlos Slim, dos mil 400 millones; ICA, de Bernardo Quintana, mil 900 millones, y Cota, de Nicolás Fainsod, mil 560 millones de pesos. El fallo es el 28 de agosto. 05 AGOSTO.- FIDEICOMISOS DE METROFINANCIERA Al margen del registro de su todavía ausente concurso mercantil y de la reestructura de adeudos que de ella se obtenga, la novedad es que la Sociedad Hipotecaria Federal se apresta a inyectarle a los fideicomisos de Metrofinanciera alrededor de tres mil millones de pesos. El objetivo de la dependencia que dirige Javier Gavito es revivir los préstamos a los desarrolladores que trabajan con esta sofol que mal administró Armando Guzmán y que hoy lleva José Landa. LICITACIÓN DE LA PRESA EL ZAPOTILLO Acerca de la licitación de la presa El Zapotillo que ayer le dábamos cuenta, se da por un hecho que el ganador quedará entre ICA de Bernardo Quintana o Cota de Nicolás Fainsod, aliado a la constructora de Guanajuato Vise. El triunfador será quien le cobre menos a la Comisión Nacional del Agua. La primera firma ofertó mil 900 millones de pesos y la segunda mil 560 millones. Fainsod fue el fundador de La Nacional y La Peninsular, que después pasaron a Carlos Hank Rohn. 06 AGOSTO.- INDI IMPARABLE En medio de un entorno de contracción económica y de fuerte competencia por la obra pública que se concursa en esto tiempos, Grupo INDI ganó en las últimas dos semanas un hospital de alta especialización del ISSSTE, que dirige Miguel Angel Yunes, en el puerto de Veracruz con una oferta de 500 millones de pesos, superando a PDI de Juan Diego Gutiérrez Cortina y Alfonso Romo. También una licitación de Aduanas, a cargo de Juan José Bravo Moisés, para la construcción de un nuevo recinto en el puerto de Lázaro Cárdenas con un valor a 300 millones de pesos. 07 AGOSTO.- DRAGADOS EN PROBLEMAS POR INCUMPLIMIENTO Le comentábamos este lunes de los amagues de Pemex, que comanda Jesús Reyes Heroles, para rescindir el contrato de la española Dragados por el incumplimiento de una parte del contrato de reconfiguración de la refinería de Minatitlán. En 2004 se firmó por un monto superior a 550 millones de dólares. Los hispanos están solicitando un pago anticipado de una obra que no han cubierto ciento por ciento, lo que obligó a frenar la obra y despedir a unos mil 500 trabajadores hace un par de semanas. Trascendió que estará aquí en unos diez días Eugenio Llorente, vicepresidente de la división industrial de ACS. Es ni más ni menos que el número dos del poderoso grupo ibérico. Le reporta directamente a Florentino Pérez. Se negocia con la paraestatal un porcentaje de adelanto. ROGELIO VARELA, EN SU COLUMNA CORPORATIVO DEL PERIÓDICO EL FINANCIERO: 03 AGOSTO.- ICA, LISTA PARA NUEVAS LICITACIONES Aunque el mercado ha sufrido desde fines del año pasado una severa astringencia de financiamiento, siempre existe espacio para las buenas empresas. En este espacio le comenté hace unas semanas que Empresas ICA, que preside Bernardo Quintana Isaac, iba a poner a prueba su gestión reciente ante el interés de salir a bolsa por tercer ocasión, y la buena noticia es que consiguió captar más de 215 millones de dólares en la primera colocación accionaria desde la crisis de 2008. Con esos recursos ICA, que dirige José Luis Guerrero, tiene recursos en caja para pujar fuerte por las nuevas licitaciones del gobierno, que se calcula en el segundo semestre podrían llegar a unos ocho mil millones de dólares, siendo una de las empresas más activas Pemex, que dirige Jesús Reyes Heroles González Garza, pero también se privatizará el segundo paquete carretero del FARAC. La realidad es que los inversionistas han mostrado su confianza a la gestión de ICA, simplemente habrá que recordar que en la crisis de 1995 la mayor constructora de obra civil del país perdió la friolera de mil millones de dólares, además de que después sufrió la sequía de seis años de nuevos proyectos de infraestructura, lo que devastó a muchas empresas, pero como sea sobrevivió. En esta crisis de proporciones globales la realidad es que ICA está mejor preparada, ya que no tiene a cuestas los pasivos carreteros y cuenta con un backlog u obra contratada pendiente de ejecutar equivalente a 18 meses de ingresos, tiempo suficiente para salvar la recesión. A diferencia de la crisis generada por el "error de diciembre", existe margen para nuevas licitaciones, de ahí que ICA este preparándose para esos concursos, muchos de ellos de corte internacional. Otro aspecto favorable en la presente coyuntura es que hasta junio sus números han sido buenos, si no es que mejores a lo que esperaba el mercado. La constructora, que tiene como vicepresidente de administración y finanzas a Alonso Quintana, reportó crecimientos en ventas y EBITDA de 48.0 y 87.0%, respectivamente. El fuerte incremento en ventas se debió principalmente a los crecimientos de 110 y 61 por ciento en las divisiones de Construcción Civil y Concesiones, respectivamente. La aspiración de ICA es que con los años alcance un modelo de negocios similar al de la europea Vinci, que basa buena parte de sus ingresos en las concesiones, lo que le otorga mayor estabilidad en sus ingresos en los años de vacas flacas como los que se pueden dar en un proceso recesivo. Por otra parte, el incremento en el EBITDA de ICA se explica en mayor medida por la mejora en márgenes en Construcción Civil e Industrial, así como al esfuerzo generalizado para reducir los costos, a pesar de la caída en la rentabilidad en los segmentos de vivienda y aeroportuario por el impacto de la influenza en los ingresos de OMA. Para 2009 la expectativa de los analistas es que los ingresos de ICA con todo y el frenón en la economía puedan elevarse a razón de 28%, mientras que el EBITDA podría subir más de 25%, sin duda resultados muy buenos ante una economía que podría caer 8%. Le decía que financieramente ICA está mejor que en el pasado, y si bien su deuda neta pasó de siete mil 160 millones de pesos a junio de 2008, a 17 mil 100 millones de pesos a junio de 2009, no tiene deuda corporativa, por lo que el monto total representa deuda ligada a cada proyecto de la empresa, la cual está en condiciones de refinanciarse en mejores condiciones en la medida en que esas obras comienzan a generar ingresos. En fin, una de las empresas que podría ganar en medio de la crisis es ICA, capitalizando un esfuerzo de varios años para tener finanzas sólidas, pero también porque ahora, a diferencia del pasado, existe espacio para nuevos concursos donde seguramente es el jugador a vencer por otras constructoras de menor caja, menor generación de efectivo o que de plano han tenido que replegarse por la recesión. 05 AGOSTO.- FOVISSSTE AFINA OFERTA EN BMV El Fondo de Vivienda del ISSSTE (Fovissste), que tiene como vocal ejecutivo a Manuel Pérez Cárdenas, ya afina su segunda incursión en el mercado de valores vía la oferta de certificados bursátiles. Estamos hablando de que el Fovissste busca captar siete mil 500 millones de pesos que le permitirán continuar con la colocación de hipotecas entre la burocracia. Como recordará, apenas en junio pasado esa entidad abrió un programa de certificados bursátiles por 20 mil millones de pesos y en su primera oferta colocó entre el gran público inversionista papel por cuatro mil millones de pesos. Tentativamente se habla de que la segunda oferta se realizará en la segunda quincena de agosto. El programa de Fovissste para este año contempla el otorgamiento de cien mil créditos hipotecarios y su programa de trabajo se ha diseñado para tener una operación similar en los próximos tres años. Hablamos de una dinámica importante, si pondera que en 2002 apenas colocó 12 mil créditos.