La depreciación del peso fue después de la publicación en Estados Unidos de los nuevos pedidos de bienes duraderos de febrero, que mostraron un crecimiento de 3.7 mil millones o 1.4% mensual, superando el crecimiento esperado por el mercado de 1.0% y cortando una racha de 2 meses consecutivos de caídas, luego de que en enero se dio la mayor caída desde abril del 2020 (-6.9%), justo al inicio de la pandemia. Por su parte, los nuevos pedidos de bienes duraderos, excluyendo equipo de transporte, crecieron 0.5% mensual, superando la expectativa de mercado de 0.4%. El mayor crecimiento de los nuevos pedidos totales de febrero se dio en las aeronaves no destinadas a la defensa y sus partes, con un crecimiento de 24.6% mensual, ante un efecto rebote, luego de que en enero cayeran los pedidos de Boeing tras un incidente al comienzo del año que puso en duda sus procesos de manufactura.

No todos los indicadores fueron positivos, pues el índice de precios de vivienda Case-Shiller de S&P para 20 ciudades de Estados Unidos, mostró un crecimiento mensual de 0.14% en enero, por debajo de la expectativa del mercado de 0.20% y siendo la menor tasa desde febrero del 2023 (+0.06%).

Por su parte, el índice FHFA de precios de viviendas se contrajo a tasa mensual de 0.1% en enero, por debajo de la expectativa del mercado de un crecimiento de 0.26% y siendo la primera caída mensual desde agosto del 2022. La caída en los precios en enero se debió a que, de las 9 regiones registradas, en 4 se observaron caídas y en 3 se observaron estancamientos, con los precios mostrando crecimiento únicamente en dos regiones. Con esto, a tasa anual, el índice de precios de viviendas mostró un crecimiento de 6.3%, desacelerándose por segundo mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde septiembre del año pasado. Debido a que los indicadores de precios de vivienda mostraron debilidad en enero, podría ser reflejo de una menor demanda por vivienda al comienzo del año.

Cabe mencionar que la depreciación del peso también se debe a la menor liquidez en el mercado por la Semana Santa, lo que puede ocasionar periodos de volatilidad y sin tendencia para el tipo de cambio.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.57%, el rublo ruso con 0.48%, la corona checa con 0.28%, el peso chileno con 0.25%, el dólar neozelandés con 0.23%, el won surcoreano con 0.20% y la corona sueca con 0.19%. Las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 0.57%, el franco suizo con 0.49%, el rand sudafricano con 0.29%, el peso mexicano con 0.23%, la lira turca con 0.14% y el dólar taiwanés con 0.11%. Debido al desempeño mixto del mercado cambiario, el dólar inicia con pocos cambios, mostrando un retroceso de 0.04% de acuerdo con el índice ponderado.

Hoy el Banco Nacional de Hungría redujo su tasa de interés en 75 puntos base hasta 8.25%. Esta es la sexta decisión consecutiva en la que el banco central de ese país recorta la tasa. El florín húngaro se ubica como la divisa más apreciada esta mañana pues a pesar del recorte, la tasa de interés en Hungría es la más alta entre los países de la Unión Europea.

En el mercado de capitales se reanudaron las ganancias en la mayoría de los principales índices a nivel global. En Asia, el Nikkei 225 de Japón perdió 0.04%, pero el Hang Seng de Hong Kong avanzó 0.88% y el CSI 300 de Shanghái ganó 0.51%. En Europa el FTSE 100 de Londres avanza 0.15%, el CAC 40 de Francia 0.28%, el DAX de Alemania 0.72% y el STOXX 600 gana 0.17% alcanzando un nuevo máximo histórico de 511.26 puntos. En Estados Unidos, el Dow Jones avanza 0.04%, el S&P 500 0.19% y el Nasdaq 0.38 por ciento.

En el mercado de materias primas, el WTI gana 0.13% y cotiza en 82.06 dólares por barril, pues persisten los riesgos de una menor oferta a nivel global debido a la escalada en las tensiones entre Rusia y Ucrania y por el conflicto en el Medio Oriente.

Por su parte, el oro tocó un nuevo máximo histórico de 2,200.18 dólares por onza ante: 1) el debilitamiento del dólar al comienzo de la semana, 2) las tensiones geopolíticas y 3) el mercado se mantiene a la espera de noticias que puedan brindar una visión más clara sobre cuándo comenzará a recortar la tasa de interés la Reserva Federal. El oro gana 0.79% y cotiza en 2,189.06 dólares por onza.

En México, según datos de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, Petróleos Mexicanos (Pemex) registró durante dos meses consecutivos la menor producción de crudo en 45 años. Durante febrero, se extrajeron 1.597 millones de barriles diarios, cantidad menor a los reportados durante enero (1.601 millones de barriles diarios). Esto último representó a su vez el punto más bajo desde octubre de 1979, cuando la producción fue de 1.510 millones de barriles por día.

La producción durante febrero fue 2.8% respecto a febrero del 2023, y es 5.9% inferior a la reportada en febrero del 2019. Lo anterior podría afectar la rentabilidad de Pemex correspondiente al primer trimestre del 2024. Cabe recordar que Pemex representa un riesgo para las finanzas públicas de México debido a su elevado endeudamiento y a que cuenta con el respaldo del gobierno para hacer frente a sus obligaciones de deuda. Por lo anterior, una menor rentabilidad podría implicar la necesidad de mayor apoyo, con afectación para las finanzas públicas.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 16.65 y 16.75 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 0.9 puntos base, ubicándose en 4.25%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 3.5 puntos base a 9.38 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.63% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se ubica en 16.7655 a 1 mes, 17.1668 a 6 meses y 17.6269 pesos por dólar a un año.