Crédito Hipotecario 2022

Real Estate Market || 21 P O R T A D A No hemos visto una repercusión exagerada en precios finales del valor de la vivienda. de tasas están ancladas en la inflación para el mediano y largo plazo. Los incrementos en las tasas han sido paulatinos y mucho menores en relación a lo que la gente esperaba en un escenario de alta inflación y alta vo- latilidad. No obstante esa volatilidad en las tasas de interés de referencia, seguimos viendo tasas de interés del crédito hipotecario muy competitivas en el mercado, de un solo dígito. Para Margain esto habla de un ci- clo hipotecario muy resiliente, con una perspectiva muy positiva, donde tam- bién hay que destacar los niveles de cartera vencida, porque la originación bajo criterios prudenciales es algo que también impacta siempre en el costo de una hipoteca y esta se ha mantenido sobre niveles muy bajos. Estamos hablando de que en ju- nio de 2022 está sobre 2.7%, que es un nivel por debajo de la prepandemia. Todos estos factores son muy positi- vos y van sumando para que las tasas de interés del producto hipotecario no se hayan incrementado de manera sustancial. Considera el directivo de HSBC que algo que le preocupa mucho hoy día a las familias jóvenes y a todos, es cuánto se puede incrementar hacia adelante las tasas de interés. Sin em- bargo, en un mercado con bases sóli- das, como en el que estamos, un com- promiso a largo plazo como el crédito hipotecario, donde hay portabilidad y movilidad del crédito, tienes que con- siderar esa opción a tu favor. A pesar de todo lo expuesto, Margain señaló que desde su perspec- tiva, “lo que más nos debe de preocu- par hoy día es la disminución del in- greso disponible de las personas. ¿Por qué? Porque proporción de tu ingreso que ocupa más de tu gasto normal es mayor por la inflación. Entonces, tu ingreso disponible se hace más peque- ño y lo que tienes para poder contratar deudas se vuelve más limitado, y ahí está la preocupación, principalmente, que debe tener una familia. No tanto incremento en las tasas de interés que hemos visto que ha sido marginal. No tanto en el incremento en el valor de las viviendas”. ABSORBEN LA TASA DE REFERENCIA Sobre el efecto de las tasas de interés, Antonio Artigues, director ejecutivo de Banca Particulares de Santander, afirmó que la mayor parte del incre- mento de las tasas de interés de re- ferencia la están absorbiendo las di- ferentes instituciones bancarias con la voluntad de repercutir y afectar lo menos posible. Asimismo, también los ajustes moderados en el costo hipotecario de la banca se explican por la fuerte com- petencia que tienen las instituciones y coincide en que la salud de los portafo- lios también incide positivamente en el costo del crédito. También puntua- lizó que las tasas de los bonos de largo plazo –de 10 años o más–, han tenido menores incrementos que las tasas de referencia del banco central mexicano. Destacó que “si seguimos compa- rando las tasas que ofrece hoy en día la banca comercial en los últimos 20 años, siguen siendo de las tasas histó- ricas más bajas, y sin olvidar que esta- mos hablando de tasas fijas y de pagos conocidos. Entonces es inevitable que el cliente puede decir: ‘Esa tasa es el pago’ y se va a mantener constante du- rante la vida del crédito”. De igual manera, los desarrollado- res de vivienda han absorbido también parte del incremento en los costos de los materiales para la construcción, que no se ha reflejado del todo en los precios finales de la vivienda nueva: “No hemos visto una repercusión exagerada en pre- cios finales del valor de la vivienda”. Como recomendación, Artigues sugiere a los lectores que en un esce- nario de tasas crecientes, los clientes se deben fijar muy bien en los costos reales del crédito. ¿Por qué?, porque en un momento dado existe el juego entre tasa y otros costos complemen- tarios de los otros pagos que vienen asociados con el crédito hipotecario y verificar si esos pagos mantienen las coberturas o la calidad que tenían previamente. Como consejo, afirmó: "Fijarnos no solo en las tasas nominales, también en los costos reales del crédito y en los con- tenidos de los accesorios, de los seguros”. ENRIQUE MARGAIN DIRECTOR EJECUTIVO DE CRÉDITO HIPOTECARIO Y AUTOMOTRIZ DE HSBC