2011 México

Real Estate Market 137 “Apoyo Infonavit”, esquema que pro- mueve, como pago a capital del cré- dito, las aportaciones patronales. De este modo, reduce el plazo del crédito y utiliza el saldo de la subcuenta de vivienda como seguro de desempleo. Más tarde, el Infonavit incursio- na en esquemas de cofinanciamiento, donde se combinan los esquemas de crédito ofrecidos por las instituciones financieras con el crédito de Infonavit, dando acceso a nuevos derechoha- bientes que veían al Infonavit como un fondo que no podrían utilizar por el FACAX Corporativo Santander, Santa Fe. tipo de vivienda al que estaba dirigido. Los anteriores esquemas, en com- binación con un incremento muy importante en el número de créditos tradicionales otorgados, hicieron del Infonavit un factor de crecimiento muy importante del sector, pasando de otorgar 297 736 créditos en 2003 a 475072 en el 2010, representando un crecimiento de 60 %. Por su parte, el Fovissste también incrementó el volumen de créditos otorgados con sus esquemas aliados y respaldados, que junto con sus cré- ditos tradicionales llegaron a colocar 100000 créditos por año a finales de la década, siendo un factor muy impor- tante del desarrollo del mercado, sobre todo durante la crisis de 2008 a 2010, donde desempeñó un papel relevante para los desarrolladores de vivienda. El Infonavit y el Fovissste fueron impor- tante motor de crecimiento, uniendo a todos los participantes del mercado hipotecario a sus esquemas de crédito. Para finales de 2004 y de 2005 las ta- sas de interés habían bajado y se encon- traban por el orden de 13.5 %, debido a que las condiciones de fondeo exis- tentes habían mejorado. Sin embar- go, los clientes ya no sólo buscaban que la tasa fuera fija, sino también que fuera accesible, por lo que se ini- cia una guerra de tasas de interés en las instituciones financieras, llegando a bajar hasta 12 %, comprometiendo en ocasiones la rentabilidad de estos esquemas. La guerra de tasas de interés bene- fició a los clientes a partir del año 2005. Esta disminución en las tasas de inte- rés y la estabilidad que mostró el país favorecieron el importante crecimiento del crédito hipotecario, pasando de 235000 en 2001 a la cifra récord de 647000 créditos colocados en el 2007. Las condiciones de los créditos fue- ron cada vez más favorables, bajando el factor de pago por cada millón de pesos de crédito, mediante esquemas de pagos crecientes, así como con créditos con plazos hasta de 30 años. Esto favoreció su accesibilidad a más familias. Se ampliaron los destinos del crédito hipotecario, siendo posible uti- lizarlo no sólo para la compra de una casa, sino también para comprar un terreno, construir, remodelar, cambiar la hipoteca actual por una con mejores condiciones o para obtener liquidez. El volumen de crédito hipotecario colocado en el mercado creció 2.75 ve- ces del 2001 al 2007. El cambio en las tasas de interés, las condiciones finan- cieras de los productos y la férrea com- petencia entre las instituciones financie- Temas Importantes Fortalecimiento del Mercado Primario • Recuperación de garantías • Ejecutabilidad Contractual • Avalúos • Notarios • Registro Público de la Propiedad • Ley de Transparencia y fomento al crédito garantizado Mercado Secundario de Viviendas • Impulso a los Bonos Respaldados por Hipotecas (BORHIS) • Bonos de Bancos, Sofoles, Infonavit, Fovissste Alineación del Sector Vivienda • Apoyo al Gobierno Federal • Fortalecimiento de los Organismos Nacionales de Vivienda (Infonavit, SHF, Fovissste, Fonhapo) • Transparencia en los subsidios • Conafovi y su transformación en Comisión Nacional de Vivienda Consolidación de la Banca • Fortalecimiento de instituciones • Especialización en Originación, Servicing, Bursatilización • Desarrollo de productos • Incremento de capacidades y expertise al adquirir Sofoles Hipotecarias • Transparencia, CAT, Evaluación Condusef • Financiamiento de la oferta de vivienda mediante créditos a los constructores Detonadores • Tasas de interés • Fondeo de largo plazo Regulación • Ley de Transparencia y Fomento al Crédito Garantizado • Circular de Reservas CNBV Coordinación Interstitucional • Canadevi • AMPI, AHM • Conavi, Banco de México, CNBV, SHCP, Sedesol C r éd i to