2011 México

Real Estate Market 136 I niciamos la década con esquemas hipotecarios creados para salir de la crisis de 1995. Los créditos en Unidades de Inversión (UDI), como moneda, eran comunes, y los otor- gaban las Sofoles. Éstas tuvieron su auge en la segunda mitad de la déca- da de 1990, cuando los bancos sus- pendieron la colocación de créditos nuevos, enfocándose en la cobranza de las hipotecas afectadas por la crisis. Durante los años 2000-2001 las Sofoles hipotecarias eran el agente financiero por excelencia, los clien- tes las preferían a los bancos, así como también los desarrolladores de vivienda. Éstos habían podido con- tinuar con su negocio gracias a que las Sofoles les otorgaban el crédito puente, también restringido en aquel entonces por la banca. Los clientes tenían una opinión negativa de los bancos, ya que el otorgamiento del crédito hipotecario estaba restringido y habían tenido la necesidad de entablar procesos de demanda para recuperar los créditos o sus garantías. Asimismo, en oca- siones otorgaban descuentos a clien- tes morosos, para que se pusieran al corriente en los pagos de su deuda. Naturalmente, esto molestaba sobre- manera a los clientes que cumplían con lo pactado, ya que percibían que de este modo los bancos promovían la cultura del no pago. Durante 2002-2003, cuando la banca decide regresar al crédito hi- potecario, nacen esquemas agresivos, que propiciaban la cultura del pago puntual. La banca decidió otorgar be- neficios a los clientes que cumplían por medio de esquemas como el 11X12 y el de reducción de tasa y pago. También, las instituciones finan- cieras entendieron que no es posible trasladar el riesgo de mercado a sus clientes, mediante esquemas de tasas variables o monedas variables, como los UDI, porque los ingresos de los clientes son en pesos y no crecen de la misma manera que las variables. Así, comenzaron con la oferta de cré- ditos en pesos, con tasa y pagos fijos, los que hasta la fecha están vigentes. Si bien la tasa era fija se encontraba alrededor de 17 % a 15 años. Este nivel de tasa de interés impedía que el volumen de crédito creciera rápidamente. En esta época el Infonavit empieza también con esquemas de financia- miento, en combinación con las insti- tuciones financieras del país. Así, lanza Flavio Franyuti década del crédito hipotecario 2000 2010 C r éd i to Durante la década, el papel de la SHF fue muy importante como mecanismo de fondeo para las Sofoles y fuerte promotor de la bursatilización de hipotecas, en tanto que Infonavit y Fovissste incursionaron en este modelo con éxito.