Nuevo ciclo hipotecario

Real Estate Market 106 E n f o qu E En la Ley, los artículos 11 y 12 prevén que un Comité Interinstitu- cional –aún no conformado– que autorice la operación de criptomo- nedas, que están definidas por la misma Ley como “activos virtua- les” avalados por el Banco de Mé- xico (Banxico) y por lo tanto, hasta el momento, es inaplicable. Mayor acceso Las criptomonedas han sido previstas como un método de pago, pero fueron superadas por el be- neficio del blockchain (o cadena de bloques). Éste opera mediante una tecnología subyacente. Se trata de una base de datos compartida que opera como un libro de registro de operaciones de compra-venta en distintas transacciones, que podría incluso actuar como un commodity o security . La regulación de esta actividad finaciera hará posible que bancos y empresas accedan a tecnologías eficientes y evolucionadas como lo ha probado. Este segmento de inversión tie- ne una amplia trayectoria en otros mercados, como el caso del sistema financiero de Estados Unidos, re- gulado desde 1930 en el ámbito de protección al inversionista a través de la Securities and Exchange Comission (SEC), donde se han creado meca- nismos a lo largo del tiempo para proteger al inversionista. Sin embargo, la regulación en ese mercado ha sido útil para in- corporar distintos mecanismos. Nuevos alcances En el caso de México, el al- cance de esta evolución es repre- sentativa para el mercado inmo- biliario, que en los últimos años ha experimentado el surgimiento de los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Fibras) y los Certificados de Capital de Desa- El bitcoin no está contemplado en la actual Ley Fintech. los tokens o criptomonedas que ac- tuan como participación en una empresa, las cuales se consideran securities. En los últimos dos años, me- diante un registro, en Estados Uni- dos ha sido fácil dictaminar si una criptomoneda está sujeta a la com- petencia de la SEC, y también al sistema de precedentes que prevé la Ley Howey Test, aunque su tecno- logía no sea para la tecnología bloc- kchain en específico. Se utiliza para determinar si un token es un security, y ha servido de contexto regulato- rio preexistente. Para el caso específico del block- chain, los primeros trabajos en esta tecnología se publicaron en 1991, aunque en la práctica se concep- tualizó hasta 2008, cuando Satoshi Nakamoto creó el bitcoin, al em- plear la misma base tecnológica, que en escencia agiliza los procesos. En EU se regula el sector desde 1930. rrollo (CKD’s), en los cuales se puede participar como inversio- nista institucional o calificado, a través de una casa de bolsa o la banca patrimonial, por ejemplo. Pero la regulación aplicada a este tipo de vehículos genera gastos atribuibles a su cumplimiento y los costos de actores requeridos para su emisión y operación que se trasladan al público inversionista. Ante esta circunstancia, se han desarrollado en otros mercados