El peso inicia la sesión con una apreciación de 1.21% o 22.9 centavos, cotizando alrededor de 18.68 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.1542 y un mínimo de 18.6542 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a una corrección a las pérdidas observadas en sesiones previas.
Esta mañana se observa una recuperación del apetito por riesgo, ante la percepción de que no se está desarrollando una crisis financiera en Estados Unidos tras la caída de Silicon Valley Bank la semana pasada. Asimismo, el mercado está especulando que la Reserva Federal podría concluir de forma anticipada el ciclo de incrementos a la tasa de interés, tras la publicación de la inflación de febrero que se ubicó en línea con las expectativas, lo que también está dando impulso al mercado de capitales.
Con el dato de febrero, suman ocho meses consecutivos que la inflación anual muestra una tendencia a la baja, desde el pico de junio de 9.1%. A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.4% desacelerándose desde 0.5% en enero.
La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 5.5% anual, disminuyendo por quinto mes al hilo y siendo su menor nivel desde diciembre de 2021. A tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.5%, ligeramente por arriba de la expectativa de 0.4 por ciento.
Es importante mencionar que siguen existiendo riesgos al alza, pues la inflación anual de los servicios de alojamiento (renta de vivienda, alojamiento temporal y servicios de vivienda) se ubicó en 8.1%, su mayor nivel desde junio de 1982 y acumula 24 meses consecutivos al alza.
El componente de alimentos mostró una inflación mensual de 0.4% y a tasa anual se ubicó en 9.5%, su menor nivel desde abril del 2022. El componente de energía mostró una inflación anual de 5.2%, su menor nivel desde febrero 2021 y a tasa mensual se ubicó en -0.6%, debido a que los precios de servicios de energía bajaron 1.7%. La menor inflación anual de febrero se debe en parte a la elevada base de comparación y muestra que los riesgos no han desaparecido por completo, sobre todo en el componente de servicios de alojamiento.
El peso mexicano es la divisa más apreciada esta mañana, seguida del peso chileno con 0.85%, el peso colombiano con 0.79%, la corona sueca con 0.68% y el rand sudafricano con 0.59%. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el yen japonés con 1.22%, el won surcoreano con 0.68%, la corona checa con 0.51% y la rupia india con 0.44 por ciento.
En el mercado de capitales, los principales índices de Europa muestran ganancias, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.55%, el CAC 40 de Francia 1.47% y el DAX de Alemania 1.67%. En el mercado de futuros, el Dow Jones avanza 1.05%, el S&P 500 1.23% y el Nasdaq 1.14%, lo que indica un probable rebote durante la sesión. En el mercado de dinero se observa una menor demanda por instrumentos libres de riesgo, con la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subiendo 1.9 puntos base a 3.59%. Por su parte, la tasa de las notas del Tesoro a 2 años sube 28.2 puntos base a 4.25 por ciento.
En México se publicó la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera de enero. Se observó que la capacidad de planta utilizada retrocedió 0.4 puntos porcentuales a 83.3%. No obstante, la disminución fue mínima y todavía se ubica cerca del máximo histórico de 84.7% visto en marzo del 2022.
Al interior destacan tres subsectores cuya capacidad de planta utilizada alcanzó un nuevo máximo histórico: fabricación de productos metálicos (83.6%), fabricación de maquinaria y equipo (89.2%) y fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de electricidad (93.1%). Un subsector cuya capacidad de planta utilizada se ubicó ligeramente por debajo del máximo histórico fue la fabricación de equipo de computación, comunicación y otros equipos (95.8%), avanzando 0.3 puntos porcentuales en enero.
La alta utilización de planta instalada es consistente con el crecimiento de las exportaciones, pero a su vez es indicio del lento crecimiento de la inversión, lo que puede traducirse en un mayor costo medio de producción en el largo plazo. Destaca que la fabricación de equipo de transporte mostró una contracción de la capacidad utilizada de 6.2 puntos porcentuales a 84.7% en el mes, bajando desde el máximo histórico de 90.9%. Esto es consistente con la contracción mensual en la producción del subsector de 1.72% de acuerdo con el indicador de actividad industrial de enero.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.9 puntos base a 3.59%. Por su parte, la tasa de las notas del Tesoro a 2 años sube 28.2 puntos base a 4.25%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2.3 puntos base, ubicándose en 9.17 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.80 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.12% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.8579 a un mes, 19.4344 a 6 meses y 20.1269 pesos por dólar a un año.