El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.63% o 12.3 centavos, cotizando alrededor de 19.44 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.2655 y un máximo de 19.4733 pesos por dólar. El peso mexicano es de las pocas divisas que pierden terreno esta mañana y se debe a un efecto rebote luego de tocar el mínimo de 19.2655 pesos, nivel no visto desde el 4 de marzo del 2020.
Cabe mencionar que, en el acumulado del año, el peso mexicano se ubica hasta esta mañana como la segunda divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces, avanzando 5.28%, solo por detrás del rublo ruso que acumula una apreciación de 19.58%. Después del peso mexicano, el real brasileño acumula una apreciación de 5.28% y el sol peruano de 3.23 por ciento.
Lo anterior implica que el espacio de apreciación adicional para el peso mexicano es limitado. El resto de las divisas en la canasta acumulan una depreciación en el año, en algunos casos severa, como el euro que acumula una caída de 9.34%, la libra de 12.91% o el yen japonés de 21.21%. Por este motivo, la mayoría de las divisas extendieron su apreciación frente al dólar esta mañana, impulsadas por dos factores:
1 Continúa el optimismo por la posibilidad de que la Reserva Federal comience a reducir el ritmo de incrementos a la tasa de interés, después de que en Estados Unidos la inflación de octubre se ubicó en 7.7% anual, por debajo de las expectativas del mercado y confirmando cuatro meses consecutivos a la baja.
2 Optimismo con respecto al relajamiento de la política de cero covid en China. A pesar de que en algunas regiones del país se han registrado incrementos en nuevos casos, el gobierno ha reducido el tiempo de cuarentena obligatorio para los visitantes al país, pasando de 10 días a 5. Por su parte, el tiempo requerido de cuarentena para las personas que estuvieron en proximidad con población contagiada se reducirá a 5 días, lo que reduce el impacto económico en caso de nuevos brotes. Finalmente, se eliminará la penalización a las aerolíneas que introduzcan personas contagiadas por coronavirus.
Divisas relevantes muestran una apreciación, con el yen avanzando 1.10% y cotizando en 139.43 yenes por dólar, el euro avanzando 1.03% y cotizando en 1.0315 dólares por euro y la libra esterlina que se aprecia 0.56%, cotizando en 1.1782 dólares por libra. En el mercado de capitales se registran ganancias, con el índice Hang Seng de Hong Kong avanzando 7.74% y el Nikkei 225 de Japón subiendo 1.97 por ciento.
Además del relajamiento en las políticas de cero covid en China, las ganancias de los índices asiáticos son resultado de un efecto rezagado tras la publicación de la inflación de Estados Unidos el jueves por la mañana. En Europa el FTSE 100 de Londres pierde 0.35%, mientras que el CAC 40 de Francia avanza 0.57% y el DAX de Alemania 0.41 por ciento.
También se observa optimismo en el mercado de materias primas, con el WTI registrando un avance diario de 3.10% y cotizando en 89.14 dólares por barril, la gasolina subiendo 2.25% y el gas natural 1.09%. Entre los metales industriales, el aluminio avanza 5.41%, el cobre 3.13% y el Níquel 1.66%. Finalmente, entre los commodities agrícolas, el maíz avanza 0.54%, la soya 1.63% y el trigo 0.47 por ciento.
Además de los factores que impulsan al resto de los mercados, las ganancias en el mercado de materias primas se deben al debilitamiento del dólar de 1.01% de acuerdo con el índice ponderado. En la semana, el dólar cae 3.17%, la mayor caída desde la última semana de marzo del 2020. Es importante agregar que hoy en Estados Unidos el mercado de bonos permanecerá cerrado por el Día de los Veteranos. No obstante, el mercado de capitales permanecerá abierto.
Se observa optimismo en el mercado de materias primas, con el WTI, con un avance diario de 3.10%.
En cuanto a indicadores económicos, el Reino Unido publicó el crecimiento preliminar del tercer trimestre (3T22), mostrando una contracción trimestral de 0.2%, luego de haber crecido 0.2% durante el segundo trimestre. Aunque se confirma una caída de la actividad económica durante el trimestre, fue menor a la esperada por el mercado de -0.5% trimestral. A tasa anual, el PIB creció 2.4%, por arriba del 2.1% esperado por el mercado. Al interior se destacaron las caídas trimestrales del consumo y de la inversión en 0.5 por ciento.
Ayer por la tarde el Banco Central de Perú anunció un incremento a la tasa de interés de 25 puntos base a 7.25%, movimiento que era esperado por el mercado. El sol peruano cotiza a partir de las 8:00 am hasta las 12:30 pm del centro de México, por lo que todavía no es posible observar alguna reacción del mercado al anuncio del incremento de la tasa de interés.
En México se publicó el Indicador Mensual de Actividad Industrial al mes de septiembre, mostrando una contracción mensual moderada de 0.25%, debido a contracciones mensuales en el sector de minería (-1.21%), servicios básicos (-0.61%) y manufacturas (-0.27%), mientras que la construcción avanzó 0.21%. Con lo anterior, la actividad industrial acumula dos meses consecutivos de caídas, lo que puede ser señal temprana de un estancamiento. No se trata de un deterioro severo de la industria y al interior, varios subsectores de la manufactura continúan mostrando un desempeño positivo a septiembre.
Entre las industrias más relevantes, la alimentaria muestra un crecimiento mensual de 0.46% y anual de 2.01%, la de bebidas y tabaco un crecimiento mensual de 1.29% y anual de 5.31%, la de fabricación de equipo de computación y componentes electrónicos creció 2.97% en el mes y avanzó 46.75% anual. La fabricación de equipo de transporte (que incluye la industria automotriz) se contrajo 2.90% mensual en septiembre, luego de avanzar 5.98% en julio y 1.74% en agosto.
A tasa anual, la fabricación de equipo de transporte muestra un crecimiento del 24.03%, debido a un efecto de baja base de comparación, pero también a una recuperación de la producción automotriz a partir de julio. A tasa anual, la actividad industrial total mostró un crecimiento del 4.30% al mes de septiembre, con un rezago de 1.26% con respecto a niveles pre pandemia (febrero del 2020). Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.34 y 19.55 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos el mercado de bonos permanece cerrado, por lo que la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se ubica sin cambios en 3.81%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de un punto base a 9.26 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.01% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5130 a un mes, 20.0537 a 6 meses y 20.6857 pesos por dólar a un año.